Kaukumas
„Coskewness“ statistikoje išmatuoja, kaip trys atsitiktiniai kintamieji pasikeičia kartu, ir yra naudojamas finansuose, siekiant analizuoti saugumo ir portfelio riziką. Jei du atsitiktiniai kintamieji pasižymi teigiamu glaustumu, jie tuo pačiu metu bus linkę į teigiamus nuokrypius. Bet jei jie pasižymi neigiamu kaprizu, jie tuo pačiu metu bus linkę į neigiamus nukrypimus.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- „Coskewness“ naudojamas vertybinių popierių rizikai įvertinti atsižvelgiant į rinkos riziką.
- Teigiamo kosmingumo matas reiškia, kad yra didesnė tikimybė, kad du portfelio turtas turės teigiamą grąžą, viršijančią rinkos grąžą, o neigiamas kosuotumas reiškia, kad abu turtai turi didesnę tikimybę, kad tuo pačiu metu rinkoje bus blogai.
- Teigiamas kosumas sumažina portfelio riziką, tačiau sumažina tikėtiną grąžą.
Coskewness supratimas
Kostiumas yra vertybinio popieriaus rizikos, susijusios su rinkos rizika, matas. Pirmą kartą jis buvo naudojamas analizuoti 1976 m. Krausso ir Litzenbergerio, o vėliau 2000 m. Harvey ir Siddique investicijų į vertybinius popierius riziką. Griežtumas matuoja perteklinių grąžų dažnį tam tikra kryptimi, apibūdinančią asimetriją iš įprasto paskirstymo.
„Coskweness“ yra panašus į kovariaciją, kuri naudojama kapitalo turto kainų nustatymo modelyje kaip vertybinio popieriaus, kuris yra žinomas kaip beta, kintamumo ar sistemingos rizikos, susijusios su visa rinka, matas.
Taigi turtas, kurio kovariancija yra didesnė, labiau prisideda prie gerai diversifikuoto rinkos portfelio variacijos ir turėtų mokėti didesnę rizikos premiją.
Kaip kostiumas padeda investuoti
Investuotojai teikia pirmenybę pozityviam kostiumui, nes tai reiškia didesnę tikimybę, kad du portfelio turtai duos nepaprastai teigiamą grąžą, viršijančią rinkos grąžą tuo pačiu metu. Jei šių dviejų aktyvų grąžinimo paskirstymas buvo linkęs į neigiamą savitumą, tai reikštų, kad abu turtai turi didesnę tikimybę, kad tuo pačiu metu rinkoje bus prasčiau.
Visa kita yra lygi, todėl turtas, turintis daugiau savybių, turėtų būti patrauklesnis, nes tai padidina sistemingą investuotojo portfelio trapumą. Turtas, turintis brangesnį turtą, turėtų apsidrausti nuo laikotarpių, kai pablogėja portfelio diversifikavimo nauda; pavyzdžiui, didelio rinkos nepastovumo laikotarpiais, kai ryšys tarp įvairių turto klasių linkęs smarkiai išaugti.
Teoriškai teigiamas kosumas sumažina portfelio riziką ir sumažina numatomą grąžą arba rizikos premiją. Pvz., Kylančios rinkos yra turto klasė, kuri gali sumažinti portfelio dispersiją, nes ji yra labiau „pasvirusi“.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.