Kredito nuostolių santykis
Kredito nuostolių santykis matuoja su kreditais susijusių nuostolių santykį su hipoteka garantuoto vertybinio popieriaus (MBS) nominalia verte. Santykis gali būti dviejų formų. Pirmojoje kredito nuostolių santykio versijoje matuojami dabartiniai su kreditais susiję nuostoliai iki hipotekos užtikrintos vertybinių popierių (MBS) dabartinės nominaliosios vertės. Antroji forma nustato visus su kreditais susijusius nuostolius iki pradinės hipoteka užtikrintos vertybinės popieriaus nominaliosios vertės. Įvairūs hipoteka užtikrintų vertybinių popierių tipai ir skirtingos hipotekos garantuojamo vertybinio popieriaus dalys ar dalys turi skirtingą kredito rizikos profilį. Aukštesnės kredito rizikos vertybiniai popieriai labiau tikėtina patirti nuostolius nei žemesnės kredito rizikos profilio vertybiniai popieriai. Todėl tikėtina, kad aukštesnio lygio kredito rizikos vertybinių popierių kredito nuostolių santykiai skiriasi nuo žemesnių kredito rizikos profilio vertybinių popierių. Kredito nuostolių santykį emitentas gali naudoti įvertindamas, kokią didelę riziką jie prisiėmė.
Kreditų nuostolių santykio sumažinimas
Vidutiniams investuotojams nereikia daug jaudintis dėl agentūros priemonės kredito nuostolių santykio. Taip yra todėl, kad dauguma agentūrų hipoteka užtikrintų vertybinių popierių yra paremti JAV vyriausybės agentūrų tikėjimu ir kreditu. Agentūrų hipoteka garantuoti vertybiniai popieriai - pavyzdžiui, „Fannie Mae“ ar „Freddie Mac“ išleistos obligacijos ir „Ginnie Mae“ išleisti vyriausybės hipotekos garantuoti vertybiniai popieriai - neturi kredito rizikos arba, rinkos nuomone, neturi kredito rizikos. Taip yra todėl, kad šios agentūros garantuoja pagrindinės sumos ir palūkanų mokėjimą obligacijos turėtojui, jei paskolos gavėjas nevykdo savo įsipareigojimų. Tačiau vidiniu požiūriu agentūrų hipoteka garantuojami vertybinių popierių emitentai turi atsižvelgti į savo kredito nuostolių koeficientus, nes tai leis jiems išanalizuoti, ar jų turimos investicijos yra per didelės tam tikrų rūšių rizikingesnių savybių atžvilgiu.
Investuojant į hipotekos užtikrintus vertybinius popierius, kurie nėra agentūros, ar kitus hipoteka užtikrintus vertybinius popierius, investuotojui gali būti gera idėja atsižvelgti į jų tiriamos dalies kredito nuostolių santykį. Kaip buvo liudijama per 2008 m. Pasaulinę finansų krizę, net ir išmokos, kurios laikomos maža rizika, gali patirti nuostolių, jei tinkama aplinka.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.