Investicijų valdymas
Investicijų valdymas reiškia finansinio turto ir kitų investicijų tvarkymą, ne tik jų pirkimą ir pardavimą. Vadovybė apima trumpalaikės ar ilgalaikės strategijos įsigijimą ir perleidimą portfelio akcijų paketui sudarymą. Tai taip pat gali apimti bankininkystės, biudžeto sudarymo ir mokesčių paslaugas bei muitus.
Šis terminas dažniausiai reiškia valdymą investiciniame portfelyje ir prekybą jais, kad būtų pasiektas konkretus investavimo tikslas. Investicijų valdymas taip pat žinomas kaip pinigų valdymas, portfelio valdymas arba turto valdymas.
Investicijų valdymo pagrindai
Profesionaliu investicijų valdymu siekiama įgyvendinti tam tikrus investavimo tikslus klientų, kurių pinigus jie prižiūri, naudai. Šie klientai gali būti pavieniai investuotojai arba instituciniai investuotojai, tokie kaip pensijų fondai, pensijų planai, vyriausybės, švietimo įstaigos ir draudimo bendrovės.
Investicijų valdymo paslaugos apima turto paskirstymą, finansinės ataskaitos analizę, akcijų pasirinkimą, esamų investicijų stebėseną, portfelio strategiją ir įgyvendinimą. Investicijų valdymas taip pat gali apimti finansinio planavimo ir konsultavimo paslaugas, ne tik prižiūrint kliento portfelį, bet derinant jį su kitu turtu ir gyvenimo tikslais. Profesionalūs vadybininkai prekiauja įvairiais vertybiniais popieriais ir finansiniu turtu, įskaitant obligacijas, akcijas, žaliavas ir nekilnojamąjį turtą. Vadovas taip pat gali valdyti nekilnojamąjį turtą, pavyzdžiui, tauriuosius metalus, prekes ir meno kūrinius. Valdytojai gali padėti suderinti investicijas, kad jos atitiktų pensijų ir turto planavimą, taip pat turto paskirstymą.
Kalbant apie įmonių finansus, investicijų valdymas apima užtikrinimą, kad įmonės materialusis ir nematerialusis turtas būtų prižiūrimas, apskaitomas ir tinkamai naudojamas.
Remiantis kasmetiniu tyrimų ir konsultacijų firmos „Willis Towers Watson“ bei finansinio laikraščio „ Pensions & Investments“ tyrimu, investicijų valdymo pramonė auga. Remiantis 500 didžiausių investicijų valdytojų akcijų paketais, 2018 m. Pasaulinė pramonė valdė maždaug 93, 8 trilijonus USD turtą (AUM). Šis skaičius padidėja nuo apytiksliai apskaičiuoto 79 trilijonų USD 2017 m.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Investicijų valdymas reiškia finansinio turto ir kitų specialistų investicijų tvarkymą klientams
- Investicijų valdytojų klientai gali būti individualūs arba instituciniai investuotojai.
- Investicijų valdymas apima strategijų kūrimą ir sandorių vykdymą finansiniame portfelyje.
- Investicijų valdymo įmonės, valdančios daugiau nei 25 mln. USD turtą, privalo užsiregistruoti SEC ir prisiimti fiduciarinę atsakomybę klientų atžvilgiu.
Investicijų valdymo įmonės valdymas
Investicijų valdymo verslo valdymas apima daugybę atsakomybių. Firma turi pasamdyti profesionalius vadybininkus, kad jie sudarytų sandorius, parduotų, atsiskaitytų ir rengtų ataskaitas klientams. Kitos pareigos apima vidaus audito atlikimą ir atskiro turto ar turto klasių ir pramonės sektorių tyrimus.
Be to, kad samdo rinkodaros specialistus ir moko vadovus, kurie vadovauja investicijų srautams, tie, kurie vadovauja investicijų valdymo įmonėms, privalo užtikrinti, kad jie judėtų laikydamiesi įstatymų ir norminių aktų apribojimų, ištirti vidaus sistemas ir kontrolę, atsiskaityti už grynųjų pinigų srautus ir tinkamai sekti sandorius bei fondų vertinimus.
Apskritai, investicijų valdytojai, turintys ne mažiau kaip 25 milijonus JAV dolerių valdomo turto (AUM) arba teikiantys patarimus investicinėms įmonėms, siūlančioms investicinius fondus, privalo būti registruoti patarėjai investicijų klausimais (RIA). Kaip registruotas patarėjas, jie privalo registruotis Vertybinių popierių ir biržos komisijoje (SEC) ir valstybiniuose vertybinių popierių administratoriuose. Tai taip pat reiškia, kad jie prisiima fiduciarinę pareigą savo klientams. Šie patikėtiniai, būdami patikėtiniai, žada veikti pagal savo kliento interesus arba gresia baudžiamoji atsakomybė. Firmos ar patarėjai, valdantys mažiau nei 25 mln. USD turtą, paprastai registruojasi tik savo veiklos valstijose.
Investicijų valdytojai paprastai gauna kompensaciją už valdymo mokestį, paprastai procentą nuo klientui priklausančio portfelio vertės. Valdymo mokesčiai svyruoja nuo 0, 35% iki 2% per metus. Be to, mokesčiai paprastai yra mažinami - kuo daugiau klientų turi turto, tuo mažesnis mokestis už juos gali būti susitarta. Vidutinis valdymo mokestis yra apie 1%.
Investicijų valdymo pliusai ir minusai
Nors investicijų valdymo pramonė gali duoti pelningą pelną, tačiau taip pat yra pagrindinių problemų, susijusių su tokios įmonės valdymu. Investicijų valdymo įmonių pajamos yra tiesiogiai susijusios su rinkos elgesiu. Šis tiesioginis ryšys reiškia, kad įmonės pelnas priklauso nuo rinkos įvertinimo. Didelis turto kainų kritimas gali sukelti firmos pajamų sumažėjimą, ypač jei kainos sumažėjimas yra didelis, palyginti su tebevykstančiomis ir stabiliomis įmonės veiklos sąnaudomis. Be to, sunkiais laikais klientai gali būti nekantrūs ir nešioti rinkų, o net ir aukštesni nei vidutiniai fondo rezultatai gali nepavykti išlaikyti kliento portfelio.
Argumentai už
Profesinė analizė
Visą darbo dieną kruopštumas
Galimybė laiku ar pralenkti rinką
Gebėjimas apsaugoti portfelį prastovais
Minusai
Dideli mokesčiai
Pelnas svyruoja atsižvelgiant į rinką
Pasyviai valdomų transporto priemonių, robo patarėjų iššūkiai
Nuo 2000-ųjų vidurio pramonė taip pat susidūrė su iššūkiais iš kitų dviejų šaltinių.
- Padidėjo robo patarėjų skaičius - skaitmeninės platformos, teikiančios automatizuotas, algoritmais pagrįstas investavimo strategijas ir turto paskirstymą
- Fondo, kuriame prekiaujama biržoje, prieinamumas, kurio portfeliai atspindi lyginamojo indekso portfelius
Pastaroji kliūtis yra pasyvaus valdymo pavyzdys, nes žmogiškųjų fondų valdytojai turi priimti keletą sprendimų dėl investavimo. Ankstesnis iššūkis visiškai nenaudoja žmonių, išskyrus programuotoją, rašantį algoritmą. Dėl to abu gali imti daug mažesnius mokesčius, nei gali imti žmogiškųjų fondų valdytojai. Tačiau, remiantis kai kuriais tyrimais, šios pigesnės alternatyvos dažnai viršys aktyviai valdomų fondų pranašumą - vienakryptę ar bendrą grąžą - visų pirma dėl to, kad jie neturi didelių mokesčių, kurie juos nubraukia.
Šios dvigubos konkurencijos spaudimas lemia, kad investicijų valdymo įmonės turi samdyti talentingus, intelektualius specialistus. Nors kai kurie klientai vertina atskirų investicijų valdytojų veiklą, kiti patikrina bendrą įmonės veiklą. Vienas pagrindinių investicijų valdymo įmonės sugebėjimo požymių yra ne tik tai, kiek pinigų uždirba jų klientai palankiu metu, bet ir tai, kiek jie praranda blogais.
Realiojo pasaulio investicijų valdymo pavyzdys
Remiantis anksčiau minėta Willis Towers Watson ataskaita, 20 geriausių investicijų valdymo įmonių kontroliuoja rekordinius 43% viso valdomo turto - apie 40, 6 trilijono JAV dolerių. JAV penkios pagrindinės firmos mažėjimo tvarka apima:
- „Bank of America“ globalus turto ir investicijų valdymas, kuriam nuo 2008 m. Priklauso Merrill Lynch (1, 25 trilijono JAV dolerių AUM)
- „Morgan Stanley“ turto valdymas (1, 1 trilijono JAV dolerių AUM)
- „JP Morgan Private Bank“ (677 mlrd. JAV dolerių, AUM)
- UBS turto valdymas (579 mlrd. JAV dolerių, AUM)
- Wells Fargo (564 mlrd. JAV dolerių, AUM)