Iždo infliacija apsaugoti vertybiniai popieriai - PATARIMAI
Iždo infliacija apsaugota vertybinių popierių sistema (TIPS) yra iždo obligacija, indeksuojama pagal infliaciją, siekiant apsaugoti investuotojus nuo neigiamo kylančių kainų poveikio. Pagrindinė TIPS vertė didėja didėjant infliacijai. Infliacija yra kainų padidėjimo tempas visoje JAV ekonomikoje, matuojant pagal vartotojų kainų indeksą arba VKI.
1:36Iždo infliacija apsaugoti vertybiniai popieriai (patarimai)
Kaip patarimai veikia
TIPS išleidžiami penkerių, 10 ir 30 metų laikotarpiams ir yra laikomi mažos rizikos investicijomis, nes JAV vyriausybė juos remia. Tačiau pagrindinis patarimų bruožas yra infliacijos koregavimas. Kylant infliacijai, matuojant VKI, didėja ir obligacijų nominalioji vertė arba nominalioji vertė.
TIPS moka palūkanas kas šešis mėnesius pagal fiksuotą palūkanų normą, nustatytą obligacijų aukcione. Tačiau palūkanų mokėjimo sumos gali skirtis, nes norma taikoma pakoreguotai pagrindinei obligacijos vertei arba vertei. Jei pagrindinė suma laikui bėgant bus pakoreguota didesne dėl kylančių kainų, palūkanų norma bus padauginta iš padidėjusios pagrindinės sumos. Dėl to, kylant infliacijai, investuotojai gauna didesnes palūkanas ar kupono įmokas. Priešingai, investuotojai gaus mažesnes atkarpos išmokas, jei įvyks defliacija.
Patarimus galima įsigyti tiesiogiai iš vyriausybės per „TreasuryDirect“ sistemą, didinant 100 dolerių kainą su mažiausia investicija 100 dolerių. Jie gali būti įsigyti su 5, 10 ir 30 metų terminais.
Kai kurie investuotojai renkasi TIPS naudodamiesi TIPS investiciniu fondu arba biržoje prekiaujamu fondu (ETF). TIPS pirkimas tiesiogiai leidžia investuotojams išvengti valdymo mokesčių, susijusių su investiciniais fondais.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Iždo infliacija apsaugota vertybinė popierius (TIPS) yra JAV iždo obligacijos, indeksuojamos pagal infliaciją.
- PATARIMAI apsaugo investuotojus nuo neigiamo augančių kainų poveikio.
- Pagrindinė TIPS vertė didėja didėjant infliacijai, o palūkanų mokėjimas keičiasi atsižvelgiant į pakoreguotą pagrindinę obligacijos vertę.
- Pagrindinė suma yra apsaugota, nes investuotojai niekada negaus mažesnės sumos nei iš pradžių investuota pagrindinė suma.
PATARIMAI reaguoja į infliaciją ir defliaciją
PATARIMAI yra svarbūs, nes jie padeda kovoti su infliacijos rizika, kuri mažina fiksuotų palūkanų obligacijų pajamingumą. Infliacijos rizika yra problema, nes daugumai obligacijų mokamos palūkanų normos yra fiksuotos visą obligacijos galiojimo laiką. Todėl obligacijų palūkanų mokėjimai gali neatsilikti nuo infliacijos. Pavyzdžiui, jei kainos padidėja 3%, o investuotojo obligacija moka 2%, investuotojas patiria grynuosius nuostolius.
PATARIMAI yra skirti apsaugoti investuotojus nuo neigiamo kylančių kainų per visą obligacijos galiojimo laiką. Nominalioji vertė - pagrindinė vertė - didėja infliacijai ir mažėja defliacijai, matuojant VKI. Pasibaigus patarimų galiojimui, obligacijų turėtojams mokama pagal infliaciją pakoreguota pagrindinė arba pradinė pagrindinė suma, atsižvelgiant į tai, kuri iš jų didesnė.
Tarkime, kad metų pabaigoje investuotojui priklauso 1 000 USD TIPS, kupono norma yra 1%. Jei nėra infliacijos, kaip išmatuota pagal VKI, investuotojas gaus 10 USD kuponų įmokas už tuos metus. Jei infliacija padidės 2%, 1 000 USD pagrindinė suma bus padidinta 2% iki 1 020 USD. Kupono norma liks ta pati - 1%, tačiau ji bus padauginta iš pakoreguotos pagrindinės sumos - 1 020 USD, kad būtų gauta 10, 20 USD palūkanų išmoka už metus.
Ir atvirkščiai, jei infliacija būtų neigiama, vadinama defliacija, kai kainos kristų 5%, pagrindinė suma būtų sumažinta iki 950 USD. Dėl to palūkanų mokėjimas per metus būtų 9, 50 USD. Tačiau suėjus terminui investuotojas gautų ne mažiau kaip pagrindinę investuotą 1 000 USD sumą arba, jei taikoma, pakoreguotą didesnę pagrindinę sumą.
Palūkanų išmokos per obligacijos galiojimo laiką turi būti apskaičiuojamos remiantis mažesne pagrindine suma defliacijos atveju, tačiau investuotojui niekada nerizikuoja prarasti pradinę pagrindinę sumą, jei laikomas iki termino pabaigos. Jei investuotojai parduos patarimus prieš terminą antrinėje rinkoje, jie gali gauti mažiau nei pradinė pagrindinė suma.
Investicijų į patarimus privalumai ir trūkumai
Dėl galimybės padidinti pagrindinę sumą kartu su infliacija investuotojams grąžinama mažesnė palūkanų norma, nei būtų galima įsigyti kitiems fiksuotų pajamų vertybiniams popieriams. Sumokėtos palūkanos padidėja pakoregavus principą. Šios investicijos yra beveik nerizikingos, nes JAV vyriausybė garantuoja skolą ir investuotojas gaus visą investuotą kainą, grąžintą, kai baigsis TIP.
Pusmečio TIPS obligacijų koregavimas pagal infliaciją IRS yra laikomas apmokestinamosiomis pajamomis, net jei investuotojai nemato pinigų, kol neparduos obligacijos ar pasibaigs jų terminas. Kai kurie investuotojai, norėdami išvengti mokesčių komplikacijų, laiko patarimus dėl mokesčių atidėjimo sąskaitose. Tačiau svarbu, kad investuotojai susisiektų su mokesčių specialistu, kad aptartų galimas mokesčių pasekmes investuojant į TIPS.
TIPS paprastai moka mažesnes palūkanas nei kiti vyriausybės ar įmonių vertybiniai popieriai, todėl jie nebūtinai yra optimalūs pajamų investuotojams. Jų pranašumas yra daugiausia apsauga nuo infliacijos, tačiau jei infliacija yra minimali arba jos nėra, jų naudingumas mažėja. Kita su TIPS susijusi rizika yra anksčiau paminėta galimybė padidinti mokesčių sąskaitą.
Argumentai už
Pagrindinė suma didėja atsižvelgiant į infliaciją, tai reiškia, kad termino pabaigoje obligacijų savininkams mokama pagal infliaciją pakoreguota pagrindinė suma
Investuotojams niekada nebus mokama mažiau nei jų pradinė pagrindinė suma, kai TIPS subręs
Palūkanų mokėjimai didėja didėjant infliacijai, nes norma apskaičiuojama remiantis pakoreguotu pagrindiniu balansu
Minusai
Siūlomos palūkanų normos paprastai yra žemesnės nei daugumos fiksuotų pajamų obligacijų, kurių infliacija nėra koreguojama
Investuotojams gali būti taikomi didesni mokesčiai už padidėjusias kupono įmokas
Jei infliacija nepasireiškia laikant patarimus, sumažėja patarimų naudingumas
Tikrojo pasaulio patarimai
Žemiau pateiktas 10-ies metų patarimų palyginimas su 10-ies metų iždo vekseliu, kurį išleido ir pardavė JAV iždo departamentas. Iždo vekseliai (T-vekseliai) yra vidutinės trukmės obligacijos, kurių terminas yra dveji, treji, penkeri ar 10 metų. Jie teikia pusmečio palūkanų mokėjimus fiksuotomis kuponų normomis.
2019 m. Kovo 29 d. 10 metų TIPS buvo parduotas aukcione su 0, 875% palūkanų norma. Kita vertus, 10 metų iždo vekselis buvo parduotas aukcione 2019 m. Kovo 15 d., Jo palūkanų norma buvo 2, 625% per metus. Matome, kad 10 metų vekselis moka daugiau palūkanų, tai reiškia, kad investuotojai gaus didesnes kupono išmokas iš 10 metų obligacijų, palyginti su TIPS investicijomis. Tačiau jei padidės infliacija, padidės TIPS pagrindinė suma, leidžianti pakilti kupono įmokoms, kol bus nustatytas 10 metų vekselis obligacijos galiojimo laikotarpiui. Nors patarimai apsaugo nuo infliacijos, paprastai kompensacija yra mažesnė nei panašaus termino obligacijų.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.