Ciklinė rizika
Ciklinė rizika yra verslo ciklų ar kitų ekonominių ciklų rizika, turinti neigiamos įtakos investicijos, turto klasės ar individualios įmonės pelnui.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Ciklinė rizika yra verslo ciklų ar kitų ekonominių ciklų rizika, turinti neigiamą poveikį investicijos, turto klasės ar atskiros įmonės pelnui.
- Ciklinė rizika paprastai nėra apčiuopiama, tačiau ji atsispindi turto, kuris, kaip manoma, turi didesnę ar mažesnę ciklinę riziką nei rinkos, kainose arba vertinimuose.
- Kai kurios įmonės yra nepastovesnės nei kiti, kovodami su ekonomikos nuosmukiu ir puikiai dirbdami, kai vyksta atsigavimas.
- Investuotojai raginami neatsilikti nuo ciklinės rizikos ir pasitelkti strategijas, kaip iš jų gauti naudos.
Kaip veikia ciklinė rizika
Ciklinė rizika egzistuoja todėl, kad buvo įrodyta, jog plačioji ekonomika juda ciklais - didžiausio našumo laikotarpiais, po kurių eina nuosmukis, po to žemo aktyvumo lygis. Nuo verslo ar ekonomikos ciklo piko iki mažiausio lygio investicijų vertė gali sumažėti - tai atspindi mažesnį pelną ir netikrumą dėl būsimos grąžos.
Ciklinė rizika paprastai nėra apčiuopiama, tačiau ji atsispindi turto, kuris, kaip manoma, turi didesnę ar mažesnę ciklinę riziką nei rinkos, kainose arba vertinimuose. Kai kurios įmonės yra nepastovesnės nei kiti, kovodami su ekonomikos nuosmukiu ir puikiai dirbdami, kai vyksta atsigavimas. Kad atspindėtų riziką, susijusią su nestabiliomis akcijų kainomis, šios įmonės dažnai prekiauja žemesnėmis vertėmis.
Gynybinių atsargų sektoriai, tokie kaip vartotojams skirti pagrindiniai produktai, skirti maistui, energijai, vandeniui ir dujoms, yra mažiau pažeidžiami ekonominio nepastovumo, nes jų produktai laikomi esminiais pirkimais net nuosmukio metu. Atvirkščiai, nuosmukio metu pasirinktos išlaidos paprastai mažėja ir daro įtaką, pavyzdžiui, vartotojams pasirenkamoms atsargoms, kurių specializacija yra prabangos gaminiai, pramogos ir laisvalaikis.
Svarbu
Atskiri verslai ir sektoriai taip pat gali patirti rinkos ciklus, kuriuos sukelia idiosinkratiška rizika.
Ciklinės rizikos rūšys
Ekonomikos ar verslo ciklui turi įtakos daugybė veiksnių, įskaitant įmonių investicijas, vartotojų išlaidas ir bankų skolinamas lėšas prieinamomis palūkanų normomis. Norint geriau valdyti ciklinę riziką, investuotojams patariama nenaudoti šių rodiklių, kurių kiekvienas gali mums padėti nustatyti, kur esame cikle.
Infliacija
Laipsniškas prekių ir paslaugų kainų padidėjimas ekonomikoje yra labai cikliškas ir gali kelti riziką investuotojams, tuo pačiu sukeldamas ciklinę riziką ekonomikoje. Štai kodėl dažniausiai naudojami infliacijos indeksai, tokie kaip vartotojų kainų indeksas (VKI) ir didmeninių kainų indeksas (WPI), yra atidžiai stebimi.
Norėdami valdyti infliacijos riziką, investuotojai paprastai kreipiasi į infliacijos sandorius, kurie suteikia apsaugą ir galimą aukštutinį potencialą kylančių kainų atvejais. Iždo infliacija apsaugoti vertybiniai popieriai (TIPS) yra populiari prekyba infliacija, galinti apsaugoti investuotojus. Spartiai augantys ekonomikos sektoriai taip pat yra pagrindinės investicijų sritys, kai auga infliacija.
Palūkanų normos
Kylant infliacijai, centriniai bankai siekia paskatinti žmones išleisti mažiau, didindami palūkanų normas. Galų gale tai lemia, kad paklausa sumažėja, o įmonių pajamos ir akcijų kainos krinta.
Investuotojai reguliariai orientuojasi į pajamingumo kreivę nustatyti, ar ateityje gali kilti palūkanų normos. Požymiai, kad skolinimosi išlaidos yra didesnės, dažnai lemia, kad ciklinės atsargos tampa nepalankiomis, o gynybinės, turtingos grynuosius pinigus turinčios įmonės populiarėja.
Kapitalo išlaidos
Bendrovės dažnai tampa gobšios, kai geras laikas. Pajėgumai padidėja, o konkurencija suaktyvėja, kol pasiūla viršija paklausą, o pelnas išnyks.
Investuotojai gali įvertinti kapitalo išlaidų („CapEx“) nusidėvėjimo koeficientus, kad nustatytų per didelių investicijų požymius. Kapitalo išlaidų efektyvumą ištisose tautose taip pat galima nustatyti tikrinant pajėgumų panaudojimo procentus. Istoriškai 82% ar didesnis procentas rodo, kad nuosmukis galėtų būti būsimas.
Ciklinės rizikos metodai
Yra keletas paplitusių investavimo strategijų, kuriomis siekiama sumažinti riziką ir grąžinti galimybes įvairiais rinkos ciklais. Makro rizikos draudimas ir sektoriaus kaita yra dvi strategijos, kurias investuotojai gali naudoti valdydami ciklinę riziką ir naudodamiesi ja.
Aktyviai valdomos sektorių rotacijos ir makro rizikos draudimo strategijos investavimo strategijos, padedančios investuotojams pereiti rinkos ciklus, sušvelninti nuostolius ir užfiksuoti pelno galimybes.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.