Defektų panaikinimas
Įsipareigojimų panaikinimas yra tada, kai įmonė ar asmuo bando sumažinti bendrą finansinį svertą. Kitaip tariant, tai yra skolos sumažinimas. Tiesiausias būdas ūkio subjektui sumažinti finansinę atskaitomybę yra nedelsiant sumokėti visas turimas skolas ir įsipareigojimus savo balanse. Jei to nepavyks padaryti, įmonei ar asmeniui gali padidėti įsipareigojimų nevykdymo rizika.
Išmokėti lėšas reiškia sumokėti skolas, nepatiriant naujų.
Supratimas apie atsiskaitymą
Svertas (arba skola) tapo neatsiejamu mūsų visuomenės aspektu. Paprasčiausiu lygmeniu įmonės naudoja tai savo veiklai finansuoti, plėtrai finansuoti ir už mokslinius tyrimus bei plėtrą mokėti. Naudodamiesi skola, įmonės gali apmokėti savo sąskaitas neišleisdamos daugiau akcijų ir taip užkirsti kelią akcininkų pajamų mažėjimui.
Pvz., Jei įmonė yra suformuota iš 5 mln. USD investuotojų, įmonės nuosavas kapitalas yra 5 mln. USD - pinigai, kuriuos įmonė naudoja savo veiklai. Jei bendrovė toliau įtraukia skolų finansavimą skolindamasi 20 milijonų dolerių, dabar bendrovė turi 25 milijonus dolerių investuoti į kapitalo biudžeto sudarymo projektus ir suteikia daugiau galimybių padidinti vertę fiksuotam akcininkų skaičiui.
Siekdamos pradėti augimą, įmonės dažnai prisiima per dideles skolas. Tačiau sverto naudojimas žymiai padidina įmonės rizikingumą. Jei svertas toliau nepadidės, kaip planuota, rizika įmonei gali tapti per didelė. Tokiose situacijose viskas, ką įmonė gali padaryti, yra atsisakyti skolos. Investicijų mažinimas gali būti raudona vėliava investuotojams, kuriems reikia augimo savo įmonėse.
Įsiskolinimo sumažinimo tikslas yra sumažinti santykinį verslo balanso procentą, kuris finansuojamas iš įsipareigojimų. Iš esmės tai gali būti padaryta vienu iš dviejų būdų. Pirma, įmonė ar asmuo gali surinkti grynųjų pinigų vykdydamas verslo operacijas ir panaudoti tą grynųjų pinigų perteklių įsipareigojimams pašalinti. Antra, turimas turtas, pavyzdžiui, įranga, akcijos, obligacijos, nekilnojamasis turtas, verslo ginklai, galima paminėti keletą, gali būti parduotas, o gautos pajamos gali būti nukreiptos į skolos sumokėjimą. Abiem atvejais balanso skolos dalis bus sumažinta.
Asmeninė santaupų norma yra vienas iš skolinimosi panaikinimo rodiklių, nes žmonės taupo daugiau pinigų, kurių nesiskolina.
Wall Street gali palankiai pasveikinti sėkmingą skolų panaikinimą. Pavyzdžiui, pranešimai apie didelius atleidimus gali paskatinti akcijų kainų kilimą. Tačiau paskolų mažinimas ne visada vyksta taip, kaip planuota. Kai poreikis pritraukti kapitalą siekiant sumažinti skolos lygį verčia firmas parduoti turtą, kurio jie nenori parduoti už mažą kainą, įmonės akcijų kaina paprastai nukenčia trumpuoju laikotarpiu.
Dar blogiau, kai investuotojams kyla jausmas, kad įmonė turi blogų skolų ir negali atsisakyti skolų, šios skolos vertė dar labiau sumažėja. Tada įmonės yra priverstos jį parduoti nuostolingai, jei iš viso gali parduoti. Jei negalėsite parduoti ar aptarnauti skolos, verslas gali žlugti. Firmos, turinčios nuodingų bankrutuojančių bendrovių skolas, gali patirti nemažą smūgį jų balansui, nes žlugs tų fiksuotų pajamų rinka. Taip buvo įmonėse, turinčiose „Lehman Brothers“ skolas iki 2008 m. Žlugimo.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Įsiskolinimo sumažinimas reiškia, kad sumažinsite negrąžintą skolą nepatirdami naujų.
- Įsiskolinimo sumažinimo tikslas yra sumažinti santykinę verslo balanso, finansuojamo iš įsipareigojimų, procentą.
- Per didelis sisteminio skolinimosi sumažėjimas gali sukelti finansinį nuosmukį ir kreditų krizę.
Įsiskolinimo mažinimo ir finansinio santykio pavyzdžiai
Pavyzdžiui, tarkime, kad X įmonė turi 2 000 000 USD turto, iš kurių 1 000 000 USD finansuojama skolomis, o 1 000 000 USD - nuosavu kapitalu. Per metus „X“ uždirba 500 000 USD grynųjų pajamų. Šiame scenarijuje įmonės turto grąža, nuosavo kapitalo grąža ir skolos iki nuosavybės vertės yra tokios:
- Turto grąža = 500 000 USD / 2 000 000 USD = 25%
- Nuosavo kapitalo grąža = 500 000 USD / 1 000 000 USD = 50%
- Skolos iki nuosavo kapitalo = 1 000 000 USD / 1 000 000 USD = 100%
Vietoj aukščiau pateikto scenarijaus, tarkime, kad metų pradžioje įmonė nusprendė panaudoti 800 000 USD turtą 800 000 USD įsipareigojimams apmokėti. Pagal šį scenarijų X įmonė dabar turėtų 1 200 000 USD turto, iš kurio 200 000 USD finansuojama skolomis, o 1 000 000 USD - nuosavu kapitalu. Jei per metus įmonė uždirbo tą patį 500 000 USD, jos turto grąža, nuosavo kapitalo grąža ir skolos kapitalui vertė būtų tokia:
- Turto grąža = 500 000 USD / 1 200 000 USD = 41, 7%
- Nuosavo kapitalo grąža = 500 000 USD / 1 000 000 USD = 50%
- Skolos iki nuosavo kapitalo = 200 000 USD / 1 000 000 USD = 20%
Antrasis rodiklių rinkinys rodo, kad įmonė yra daug sveikesnė, taigi investuotojams ar skolintojams antrasis scenarijus būtų palankesnis.
Neigiamas valiutų mažinimo poveikis
Skolinimasis ir kreditas yra neatsiejama ekonomikos augimo ir įmonių plėtros dalis. Kai per daug žmonių ir firmų nusprendžia sumokėti skolas iškart ir nebeprisiima skolų, ekonomika gali nukentėti. Kai skolų mažinimas sukuria ekonomikos žemyn nukreiptą spiralę, vyriausybė yra priversta įsitraukti.
Vyriausybės prisiima skolą (svertą) turtui pirkti ir žemiausiai kainoms nustatyti arba skatinti išleisti. Tai gali būti įvairių formų, įskaitant hipoteka užtikrintų vertybinių popierių pirkimą, kad būtų padidintos būsto kainos ir skatinamas bankų skolinimas, teikiamos vyriausybės garantuojamos garantijos tam tikrų vertybinių popierių vertei didinti, imamasi finansinės būklės bankrutuojančiose įmonėse, tiesiogiai teikiamos mokesčių nuolaidos. vartotojams, subsidijuodamas prietaisų ar automobilių pirkimą mokesčių kreditų pagalba arba atlikdamas daugybę panašių veiksmų.
Mokesčių mokėtojai yra atsakingi už federalinės skolos sumokėjimą, kai verslo sektorius atsigauna, nes vyriausybė negali prisiimti per didelio sverto.
Federalinis rezervų bankas taip pat gali sumažinti federalinių fondų normą, kad bankai galėtų pigiau skolintis pinigus vieni iš kitų, mažinti palūkanų normas ir skatinti bankus skolinti vartotojams ir verslui.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.