Nuolaida iki grynosios turto vertės
Nuolaida iki grynosios turto vertės (GAV) yra kainų nustatymo situacija, susidaranti tada, kai fondo rinkos kaina yra mažesnė už jo grynąją turto vertę. Nuolaidos gali būti daromos tais atvejais, kai rinka turi pesimistinę ateities perspektyvą dėl pagrindinių investicinių fondų akcijų. Investicinio fondo nuolaidą taip pat gali paveikti kiti veiksniai.
NUOLAIDA NUOLAIDA iki grynosios turto vertės
Nuolaida GTV gali būti teikiama uždarojo tipo investiciniams fondams ir biržoje prekiaujantiems fondams (ETF). Abi šios investicijos prekiauja atviroje rinkoje ir apskaičiuoja dienos GAV. Nuolaida GAV atsiranda tada, kai rinkos kaina yra žemesnė už naujausią GAV. Nuolaida dažnai rodo, kad rinkos paprastai patiria investicijų į fondą ir fondo bendrovės potencialas duoti pelną.
Fondo grynoji turto vertė apskaičiuojama pasibaigus kiekvienai prekybos dienai. Tai laikoma išankstinio kainos GAV, nes joje apskaitomos visos operacijos, įvykusios po praėjusios dienos kainos apskaičiavimo. Grynoji turto vertė yra viso fondo turto vertė rinkos pabaigoje, atėmus fondo įsipareigojimus, padalytą iš bendro neapmokėtų akcijų skaičiaus.
Uždarojo tipo fondai ir ETF prekiauja biržose su rinkos verte vykstančiais sandoriais. Rinkos vertė yra savavališka kaina, kurią nustato rinkos dalyviai. Kai fondas prekiauja aukščiau savo paskutinės kotiruojamos GAV, jis prekiauja su priemoka. Kai jis prekiauja žemiau savo paskutinės grynųjų aktyvų vertės, jis prekiauja su nuolaida. Fondo bendrovės dažnai pateikia fondo premijų ir nuolaidų prekybos istorinius įrašus.
Nuolaidų pelnas
Fondas, prekiaujantis NAV su nuolaida, suteikia galimybę gauti pelno. Dėl daugelio priežasčių fondai gali prekiauti su nuolaida. Uždarojo tipo fondai paprastai prekiauja didesnėmis savo grynųjų aktyvų vertės kintamybėmis nei ETF, nes ETF leido dalyviams, kurie aktyviai seka akcijas ir imasi veiksmų suderinti kainą atviroje rinkoje, kai ji skiriasi nuo GAV. Uždarojo tipo fondai neturi tokių mechanizmų ir siūlo didesnes arbitražo galimybes.
Daugeliu atvejų priemoką ar nuolaidą gali lemti nedideli fondo vertybinių popierių rinkos kainų pokyčiai. GAV apskaičiuojamas kartą per dieną, o vertybiniai popieriai visame pasaulyje prekiauja beveik visą parą. Nuolaida rodo, kad rinkos investuotojai nustato, kad fondo vertybiniai popieriai yra vertinami žemiau nei jų bendra GAV vertė. Tai gali įvykti per dieną nuo pirkimo ir pardavimo kainos pasiskirstymo varianto. Gali kristi ir pagrindinių vertybinių popierių kaina. Be to, rinkos naujienos taip pat gali paveikti vertybinių popierių kainą, prieš ją įtraukiant į kitą GAV.
Uždarojo tipo fondų vertės paprastai nesiskiria nuo jų GAV, nes fondai palaiko jų turimas investicijas. Fondo valdytojai gali supirkti akcijas, kad atkurtų fondo GAV. Jei atsiras nuolaida, investuotojai gali gauti naudos iš diskontuotos kainos ir gauti naudos iš mažesnės kainos, sumokėdami pajamas, mokėdami vertybinius popierius.
Dauguma uždaro tipo fondų valdytojų savo rinkodaros medžiagoje nurodo dienos rinkos kainą ir GAV. Jie taip pat dažnai pateikia istorinius įmokų ir nuolaidų rinkos lygių, palyginti su GAV, įrašus. Guggenheimo padidintos nuosavybės pajamų fondas pateikia vieną pavyzdį. 2017 m. Gruodžio 13 d. Fondo rinkos kaina buvo 8, 97 USD, palyginti su NAV kaina - 9, 15 USD. Fondas pranešė apie 1, 97% nuolaidą. Nuo gruodžio 13 d. Ji taip pat pranešė apie 52 savaičių vidutinę nuolaidą -4, 04%.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.