Įmonės vertė pardavimui - EV / pardavimų apibrėžimas

Kas yra įmonės vertė pardavimui - EV / pardavimai?

Įmonės pardavimo vertė (EV / pardavimai) yra vertinimo priemonė, kuri palygina įmonės įmonės vertę (EV) su jos metiniais pardavimais. „Pardavimas pagal EV“ suteikia investuotojams kiekybinę metriką, kiek kainuoja įsigyti įmonės pardavimų.

Formulė įmonės vertės pardavimui - EV / pardavimai yra

EV / Pardavimai = MC + D – CCVertiniai metiniai pardavimai: MC = Rinkos kapitalizacijaD = Skolos vertėCC = Pinigai ir pinigų ekvivalentai \ prasideda {suderinta} ir \ tekstas {EV / Pardavimai} = \ frac {\ text {MC} + \ text {D } - \ tekstas {CC}} {\ tekstas {Metiniai pardavimai}} \\ & \ textbf {kur:} \\ & \ tekstas {MC} = \ tekstas {Rinkos kapitalizacija} \\ & \ tekstas {D} = \ tekstas {skola} \\ & \ tekstas {CC} = \ tekstas {grynieji pinigai ir pinigų ekvivalentai} \\ \ pabaiga {suderinta} EV / pardavimai = metiniai pardavimaiMC + D − CC, kur: MC = rinkos kapitalizacijaD = skolosCC = grynieji pinigai ir pinigų ekvivalentai

Kaip apskaičiuoti įmonės pardavimo vertę - EV / pardavimai

Įmonės pardavimo vertė apskaičiuojama pagal:

1. Pridedant bendrą skolą prie įmonės rinkos viršutinės ribos
2. Pinigų ir pinigų ekvivalentų atėmimas
3. O tada rezultatą padalijame iš įmonės metinių pardavimų

Kartais naudojama šiek tiek sudėtingesnė įmonės vertės versija su dar keliais kintamaisiais. Sudėtingesnė EV formulė:

EV = MC + D + PS + MI − CC kur: PS = Pageidaujamos akcijosMI = Mažumos dalis \ prasideda {suderinta} ir \ tekstas {EV} = \ tekstas {MC} + \ tekstas {D} + \ tekstas {PS} + \ tekstas {MI} - \ tekstas {CC} \\ & \ textbf {kur:} \\ & \ tekstas {PS} = \ tekstas {Pageidaujamos akcijos} \\ & \ tekstas {MI} = \ tekstas {mažumos dalis} \\ \ pabaiga {suderinta} EV = MC + D + PS + MI − CC kur: PS = privilegijuotos akcijosMI = mažumos dalis

Ką jums sako įmonės vertė pardavimui (EV / pardavimai)?

Įmonės vertė pardavimui yra kainos pardavimo pardavimo (P / S) vertės išplėtimas, naudojant rinkos kapitalizaciją, o ne įmonės vertę. Tai suprantama tiksliau nei iš dalies P / S, nes vien rinkos kapitalizacija vertinant įmonę neatsižvelgia į įmonės skolą.

Paprastai mažesnis EV / pardavimo kartotinis reiškia, kad manoma, kad įmonė yra patrauklesnė ar nepakankamai įvertinta. EV / pardavimo priemonė gali būti neigiama, kai grynieji pinigai įmonėje yra didesni už rinkos kapitalizaciją ir skolos struktūrą, tai rodo, kad įmonę iš esmės galima nusipirkti savo grynaisiais.

„Pardavimo pagal EV“ priemonė gali būti šiek tiek apgaulinga. Dideli pardavimai EV gali būti ženklas, kad investuotojai tiki, kad ateityje pardavimai smarkiai išaugs. Mažesnė EV vertė pardavimo metu gali reikšti, kad būsimos pardavimo perspektyvos nėra labai patrauklios. Palyginkite EV pardavimus su kitų pramonės įmonių pardavimais ir įsigilinkite į analizuojamą įmonę. Pardavimo EV vertės paprastai yra nuo 1 iki 3.

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

• EV / pardavimai yra kiekybiškai įvertinama, kiek kainuoja įsigyti įmonės pardavimų.
• Mažesnis EV / pardavimo kartotinis reiškia, kad įmonė yra patrauklesnė ar nepakankamai įvertinta.
• Matavimas laikomas tikslesniu nei P / S, neatsižvelgiant į įmonės skolų apkrovą.

Kaip naudoti įmonės vertę pagal pardavimą - EV / pardavimai

Tarkime, kad bendrovės ataskaitiniai pardavimai per metus siekia 70 milijonų dolerių. Bendrovė turi 10 mln. USD trumpalaikių įsipareigojimų dėl knygų ir 25 mln. USD ilgalaikių įsipareigojimų. Turtas turi 90 milijonų JAV dolerių, iš jo 20% - grynaisiais. Galiausiai bendrovė turi 5 mln. Neapmokėtų paprastųjų akcijų akcijų, o dabartinė akcijų kaina yra 25 USD už akciją. Pagal šį scenarijų įmonės įmonės vertė yra:

EV = rinkos riba (5 milijonai akcijų × 25 USD akcijų kaina) + visa skola (10 milijonų USD + 25 milijonai USD) −Grynieji pinigai (90 milijonų USD × 20%) = 125 milijonai USD + 35 milijonai USD –18 milijonų \ prasideda {suderinta} \ tekstas {EV} & = \ tekstas {Rinkos viršutinė riba (5 milijonai akcijų} \ kartų \ tekstas {\ 25 $ akcijų kaina)} \\ & \ quad + \ text {Bendra skola (\ 10 mln. USD} + \ tekstas {\ 25 mln. USD)} \\ & \ quad - \ text {Grynieji pinigai (\ 90 milijonų USD} \ kartų 20 \%) \\ & = \ 125 USD \ tekstas {Million} + \ 35 $ \ text {Million} - \ $ 18 \ text {Million}} \\ & = \ 142 USD \ tekstas {milijonas} \ pabaiga {suderinta} EV = rinkos riba (5 milijonai akcijų × 25 USD akcijų kaina) + visa skola (10 milijonų USD + 25 milijonai USD) −Grynieji pinigai (90 milijonų USD × 20%) = 125 milijonai USD + 35 milijonai USD – 18 milijonų dolerių

Toliau, norėdami rasti pardavimo vertę pagal EV, tiesiog padalykite apskaičiuotą įmonės vertę iš pardavimų. Šiame pavyzdyje parduotas EV yra:

EV / Pardavimai = 142 mln. USD 70 mln. = 2, 03 \ prasideda {suderinta} & \ tekstas {EV / Pardavimai} = \ frac {\ 142 $ \ text {Million}} {\ $ 70 \ text {Million}} = 2, 03 \\ \ pabaiga {suderinta} EV / Pardavimai = 70 mln. USD 142 mln. = 2, 03

Žengdami EV ir pardavimų santykį dar vieną žingsnį, pagalvokite apie „Coca-Cola“. Bendrovės rinkos riba iki 2019 m. Sausio 31 d. Sudarė 206 mlrd. USD. Bendra jos skola 2018 m. Rugsėjo 28 d. Buvo 40, 6 mlrd. USD. Pinigai ir pinigų ekvivalentai yra 13, 8 milijardo JAV dolerių. „Coca-Cola“ pardavimai per 12 mėnesių siekė 32, 3 milijardo JAV dolerių. „Coca-Cola“ EV yra 232, 8 milijardo dolerių, arba 206 milijardai dolerių + 40, 6 milijardo dolerių - 13, 8 milijardo dolerių. Jos EV / pardavimo kartotinis yra 7, 2, arba 232, 8 milijardo dolerių / 32, 3 milijardo dolerių.

Skirtumas tarp EV / pardavimo ir kainos pagal pardavimą (P / S)

EV ir pardavimo santykis atsižvelgia į įmonės turimas skolas ir grynuosius pinigus. Tuo tarpu kainos ir pardavimo santykis neturi. Kainos ir pardavimo santykį apskaičiuoti galima greičiau, kaip skaitiklį naudojant tik įmonės rinkos viršutinę ribą. Tačiau skolų turėtojai turi pretenzijų dėl pardavimų ir teoriškai turėtų būti įtraukti į vertinimą.

Apribojimai, naudojant įmonės vertę, kad būtų galima parduoti - EV / pardavimai

EV / pardavimo santykis reikalauja apskaičiuoti įmonės vertę, kuri apima šiek tiek daugiau kasimo. Paprastai jis naudojamas įsigijimams, kai įsigyjantis asmuo prisiima įmonės skolas, bet taip pat gauna ir grynųjų. Taip pat parduodant neatsižvelgiama į įmonės sąnaudas ar mokesčius.

Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.

Susijusios sąlygos

Kada, vertinant įmonę, turėtumėte naudoti EV / R daugiklį, įmonės vertės padidėjimas pagal pajamas (EV / R) yra atsargų vertės matas, kuris palygina įmonės įmonės vertę su jos pajamomis. EV / R yra vienas iš kelių pagrindinių rodiklių, kuriais investuotojai naudojasi, norėdami nustatyti, ar akcijų kaina yra teisinga. daugiau Kaip naudojamas EV / 2P santykis EV / 2P santykis yra santykis, naudojamas vertinant naftos ir dujų įmones. Jį sudaro įmonės vertė (EV), padalyta iš įrodytų ir tikėtinų (2P) atsargų. EV, palyginti su įrodytais ir tikėtinais rezervais, yra metrika, padedanti analitikams suprasti, kaip įmonės ištekliai palaikys jos augimą. daugiau Įmonių vertė - EV Apibrėžimas Įmonės vertė (EV) yra visos įmonės vertės matas, dažnai naudojamas kaip išsami alternatyva akcijų rinkos kapitalizacijai. Į savo skaičiavimus EV įtraukia bendrovės rinkos kapitalizaciją, taip pat trumpalaikes ir ilgalaikes skolas bei visus grynuosius pinigus įmonės balanse. daugiau Ką parodo kainos ir pardavimo santykis (P / S)? Kainos ir pardavimo santykis (P / S) yra vertinimo santykis, kuris palygina įmonės akcijų kainą su jos pajamomis. Tai yra kiekvieno įmonės pardavimo ar pajamų dolerio vertės rodiklis. daugiau skolos ir nuosavo kapitalo santykis - D / E Apibrėžimas Skolos ir nuosavybės (D / E) santykis parodo, kokią skolą įmonė naudoja savo turtui finansuoti, palyginti su akcininkų nuosavybės verte. plačiau ką nurodo bendras skolos ir kapitalizacijos santykis Bendras skolos ir kapitalizacijos santykis yra įrankis, kuris matuoja bendrą negrąžintos įmonės skolos sumą procentais nuo visos įmonės kapitalizacijos. Šis santykis yra įmonės sverto, kuris yra skola, naudojama turtui įsigyti, rodiklis. daugiau partnerių nuorodų