Įmonės vertė palyginti su nuosavybės verte: koks skirtumas?

Įmonės vertė ir nuosavybės vertė yra du paplitę būdai, kuriais remiantis įmonė gali būti įvertinta susijungimo ar įsigijimo metu. Abu gali būti naudojami vertinant ar parduodant verslą, tačiau kiekvienas iš jų pateikia šiek tiek kitokį vaizdą. Nors įmonės vertė leidžia tiksliai apskaičiuoti bendrą dabartinę verslo vertę, panašią į balansą, nuosavybės vertė pateikia momentinę ir esamos, ir galimos būsimos vertės apžvalgą.

Daugeliu atvejų akcijų rinkos investuotojas arba tas, kuris nori įsigyti kontrolinį bendrovės akcijų paketą, greitai ir lengvai įvertins savo vertę, naudodamasi įmonės verte. Nuosavybės vertę, kita vertus, dažniausiai naudoja savininkai ir dabartiniai akcininkai, kad padėtų formuoti būsimus sprendimus.

Įmonės vertė

Įmonės vertė yra ne tik neapmokėtas kapitalas. Tai teoriškai parodo, kiek verta verslo, o tai naudinga lyginant firmas, turinčias skirtingas kapitalo struktūras, nes kapitalo struktūra neturi įtakos firmos vertei. Pirkdamas įmonę, įsigyjantis asmuo turėtų prisiimti įsigytą įmonės skolą kartu su įmonės grynaisiais. Įsigiję skolą, padidėja įmonės įsigijimo išlaidos, tačiau grynųjų pinigų įsigijimas sumažina įmonės įsigijimo išlaidas.

Verslo įmonės vertė apskaičiuojama sudedant rinkos kapitalizaciją arba rinkos viršutinę ribą pridėjus visas įmonės skolas. Į skolas gali būti įtrauktos palūkanos akcininkams, privilegijuotosios akcijos ir kiti dalykai, kuriuos įmonė skolinga. Atimkite pinigus ar pinigų ekvivalentus, kuriuos šiuo metu laiko verslas, ir gausite įmonės vertę. Pagalvokite apie įmonės vertę kaip apie verslo balansą, kuriame apskaitomos visos dabartinės atsargos, skola ir pinigai.

Skirtumas tarp įmonės vertės ir nuosavybės vertės

Nuosavo kapitalo vertė

Nuosavo kapitalo vertė yra bendrovės akcijų ir paskolų, kurias akcininkai suteikė verslui, vertė. Nuosavybės vertės apskaičiavimas prideda nereikalingo turto vertę įmonei ir tada atima skolą atėmus turimus grynuosius pinigus. Tada bendrą nuosavybės vertę galima toliau suskirstyti į akcininkų paskolų ir (tiek paprastųjų, tiek privilegijuotų) neapmokėtų akcijų vertę.

Nuosavybės vertė ir rinkos kapitalizacija dažnai laikomi panašiais ir netgi naudojami pakaitomis, tačiau yra pagrindinis skirtumas: rinkos kapitalizacijoje atsižvelgiama tik į bendrovės paprastųjų akcijų vertę.

Privilegijuotosios akcijos ir akcininkų paskolos yra laikomos skolomis. Į nuosavybės vertę, priešingai, į savo vertę įtraukiamos šios priemonės. Nuosavybės vertei naudojamas toks pats skaičiavimas kaip ir įmonės vertei, tačiau pridedama akcijų pasirinkimo sandorių, konvertuojamųjų vertybinių popierių ir kito galimo įmonės turto ar įsipareigojimų vertė. Kadangi atsižvelgiama į veiksnius, kurie šiuo metu gali neturėti įtakos įmonei, tačiau gali bet kuriuo metu, nuosavybės vertė parodo potencialią būsimą vertę ir augimo potencialą. Nuosavo kapitalo vertė gali svyruoti bet kurią dieną dėl įprasto akcijų rinkos kilimo ir kritimo.

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

• Vertinant ar parduodant verslą, galima naudoti ir įmonės, ir nuosavybės vertę, tačiau kiekviena iš jų pateikia šiek tiek kitokį vaizdą.
• Verslo įmonės vertė apskaičiuojama sudedant rinkos kapitalizaciją arba rinkos viršutinę ribą pridėjus visas įmonės skolas.
• Nuosavybės vertės apskaičiavimas prideda nereikalingo turto vertę įmonei ir tada atima skolą atėmus turimus grynuosius pinigus .