Nuosavybės vertybinių popierių ir hipotekos REIT: koks skirtumas?

Yra keletas investavimo į nekilnojamąjį turtą fondų (REIT), kuriuos investuotojai gali įsigyti, įskaitant nuosavybės vertybinių popierių ir hipotekos pagrindu sukurtus investicinius vienetus. Nuosavybės vertybinių popierių nekilnojamojo turto fondai investuoja į nekilnojamąjį turtą ir jo nuosavybė, o hipotekos nekilnojamojo turto vertybiniai popieriai valdo ir investuoja į nekilnojamojo turto hipotekas.

REIT yra vertybinių popierių rūšis, kai įmonė valdo ir paprastai valdo nekilnojamąjį turtą arba su turtu susijusį turtą. REIT yra panašus į akcijų ir prekybos pagrindinėse rinkos biržose. REIT leidžia įmonėms pirkti nekilnojamąjį turtą ar hipotekas, naudojant bendras investuotojų investicijas. Ši investicija suteikia galimybę dideliems ir mažiems investuotojams turėti nekilnojamojo turto dalį.

Norėdama būti REIT, įmonė turi atitikti daugelį standartų, pvz., Turėti ne mažiau kaip 100 akcininkų, būti valdoma direktorių valdybos ir kiekvienais metais išmokėti ne mažiau kaip 90% savo apmokestinamųjų pajamų dividendų forma.

Reitingai reikalaujama, kad REIT būtų ne mažiau kaip 100 investuotojų, o reglamentai užkerta kelią tam, kas priešingu atveju galėtų būti sunkiai įveikiamas būdas: REIT interesų dauguma priklauso mažam investuotojų skaičiui. Mažiausiai 75% REIT turto turi būti nekilnojamojo turto, o mažiausiai 75% jo bendrųjų pajamų turi būti gautos iš nuomos, hipotekos palūkanų ar turto pardavimo pelno.

Be to, įstatymai reikalauja, kad REIT išmokėtų ne mažiau kaip 90% metinių apmokestinamųjų pajamų (išskyrus kapitalo prieaugį) savo akcininkams dividendų forma. Tačiau šis apribojimas riboja REIT galimybes naudoti vidaus pinigų srautus augimo tikslams.

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

• REIT yra vertybinių popierių rūšis, kai įmonė valdo ir paprastai valdo nekilnojamąjį turtą arba su turtu susijusį turtą.
• Nuosavybės vertybinių popierių nekilnojamojo turto fondai investuoja į nekilnojamąjį turtą ir jo nuosavybė, o hipotekos nekilnojamojo turto vertybiniai popieriai valdo ir investuoja į nekilnojamojo turto hipotekas.

Nuosavybės vertybiniai popieriai

Nuosavo kapitalo REIT yra atsakingos už nekilnojamojo turto įsigijimą, valdymą, statybą, atnaujinimą ir pardavimą. Investicijos į nuosavybės vertybinių popierių trestų pajamas daugiausia gaunamos iš pajamų iš jų nekilnojamojo turto valdų nuomos. Nuosavo kapitalo investiciniai vienetai paprastai investuoja į biurų ir pramonės, mažmeninės prekybos, gyvenamuosius bei viešbučių ir kurortinių objektų nekilnojamąjį turtą. Nuosavo kapitalo REIT yra labiausiai paplitusi REIT rūšis. Nuosavas kapitalas REIT gali investuoti plačiai arba sutelkti dėmesį į tam tikrą rinkos segmentą.

Hipotekos REIT

Priešingai nei nuosavybės REIT, hipotekos REIT paprastai skolina pinigus nekilnojamojo turto pirkėjams arba esamų hipotekų ar hipoteka užtikrintų vertybinių popierių (MBS) įsigijimui. Nors nuosavybės REIT paprastai gauna savo pajamas iš nekilnojamojo turto nuomos, hipotekos REIT dažniausiai gauna pajamas iš palūkanų, kurias uždirbo iš savo hipotekos paskolų.

Pavyzdžiui, tarkime, kad įmonė ABC gali būti laikoma REIT. Ji perka biurų pastatą ir nuomojasi biuro patalpas iš investuotojų gautų lėšų. Bendrovė ABC valdo ir valdo šį nekilnojamąjį turtą ir kiekvieną mėnesį renka nuomą iš savo nuomininkų. Taigi įmonė ABC laikoma nuosavybės REIT.

Kita vertus, tarkime, kad įmonė DEF gali būti laikoma REIT ir skolina pinigus nekilnojamojo turto plėtotojui. Skirtingai nuo įmonės ABC, įmonė DEF gauna pajamas iš paskolų uždirbtų palūkanų. Taigi įmonė DEF yra hipotekos REIT.