Pertekliniai rezervai
Pertekliniai rezervai yra banko ar finansų įstaigos turimi kapitalo rezervai, viršijantys tai, ko reikalauja reguliavimo institucijos, kreditoriai ar vidaus kontrolė. Komercinių bankų perteklinės atsargos vertinamos pagal standartinių atsargų reikalavimo sumas, kurias nustato centrinės bankininkystės institucijos. Šie privalomi atsargų koeficientai nustato minimalius likvidžius indėlius (tokius kaip grynieji pinigai), kurie turi būti rezerve banke; daugiau laikoma pertekliumi.
Pertekliniai rezervai taip pat gali būti žinomi kaip antriniai rezervai.
Suprasti perteklinius rezervus
Pertekliniai rezervai yra savotiškas saugos buferis. Finansų firmos, turinčios perteklinius rezervus, turi papildomą saugumą, jei staigiai netenka paskolos arba klientas išima didelius pinigus. Šis rezervas padidina bankų sistemos saugumą, ypač ekonominio netikrumo laikais. Padidėjęs perteklinių atsargų lygis taip pat gali pagerinti įmonės kredito reitingą, kurį įvertina tokios reitingų agentūros kaip „Standard & Poor's“.
Federalinis rezervų bankas savo pinigų normalizavimo priemonių rinkinyje turi daug įrankių. Be nustatyto lėšų normos, ji dabar gali pakeisti ir palūkanų normą, kurią bankams moka reikalaujamos (atsargų palūkanos - IOR), ir perteklines atsargas (perteklinių atsargų palūkanos - IOER).
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Pertekliniai rezervai yra fondai, kuriuos bankas pasilieka daugiau nei reikalaujama pagal reglamentą.
- Nuo 2008 m. Federalinis rezervų bankas moka palūkanas už šias perteklines atsargas.
- Perteklinių atsargų palūkanų norma dabar naudojama derinant su Fed fondų norma, siekiant skatinti bankų elgesį, palaikantį Federalinių rezervų tikslus.
2008 m. Taisyklių pakeitimas padidina perteklinius rezervus
Iki 2008 m. Spalio 1 d. Bankams nebuvo mokama rezervų palūkanų norma. 2006 m. Finansinių paslaugų reguliavimo lengvatų įstatymas įgaliojo Federalinį rezervą pirmą kartą mokėti bankams palūkanų normą. Ši taisyklė turėjo įsigalioti 2011 m. Spalio 1 d. Tačiau Didžioji recesija priėmė sprendimą 2008 m. Nepaprastosios padėties ekonominio stabilizavimo įstatymu. Staiga ir pirmą kartą istorijoje bankai paskata laikyti perteklines atsargas federalinis rezervas.
Dėl kiekybinio palengvinimo programos pertekliniai rezervai 2014 m. Rugpjūčio mėn. Pasiekė rekordinę 2, 7 trilijono USD sumą. 2016 m. Birželio mėn. Viduryje pertekliniai rezervai sudarė 2, 3 trilijonus USD. Pajamos iš kiekybinio sušvelninimo buvo išmokėtos bankams kaip rezervai, o ne grynaisiais. Tačiau už šias atsargas mokamos palūkanos išmokamos grynaisiais ir įrašomos kaip gaunančiojo banko palūkanų pajamos. Iš Federalinių rezervų bankams mokamos palūkanos yra grynieji pinigai, kurie kitu atveju būtų pervesti į JAV iždą.
Palūkanos už perteklinius rezervus ir Fed lėšų norma
Istoriškai laikomų lėšų norma yra norma, kuria bankai skolina pinigus vieni kitiems, ir dažnai naudojama kaip kintamos palūkanų paskolos etalonas. Tiek IOR, tiek IOER nustato Federalinis rezervų bankas, konkrečiai Federalinis atvirosios rinkos komitetas (FOMC). Dėl to bankai buvo skatinami laikyti perteklinius rezervus, ypač kai rinkos palūkanų normos yra mažesnės už tiekiamų lėšų normą. Tokiu būdu perteklinių atsargų palūkanų norma buvo laikomoji lėšų norma.
Vien Federalinis rezervų bankas turi galią pakeisti šią normą, kuri 2015 m. Gruodžio 17 d. Padidėjo iki 0, 5 proc., Po beveik dešimtmetį galiojusių žemiausių ribojamų palūkanų normų. Nuo to laiko Fed naudoja perteklinių atsargų palūkanas, kad būtų sukurta Fed lėšų normos ir IOER riba, tikslingai ją nustatant žemiau, kad jų tikslinės normos išliktų kelyje. Pavyzdžiui, 2018 m. Gruodžio mėn. Fed padidino savo tikslinę normą 25 baziniais punktais, tačiau IOER padidino tik 20 bazinių punktų. Dėl šios spragos pertekliniai rezervai yra dar viena Fed politikos priemonė. Jei ekonomika įkaista per greitai, Fed gali padidinti savo IOER, kad paskatintų daugiau kapitalo skirti Fed, sulėtindamas turimo kapitalo augimą ir didindamas bankų sistemos atsparumą. Tačiau kol kas ši politikos priemonė nebuvo išbandyta sudėtingoje ekonomikoje.