Keičiamas saugumas

Keičiamo saugumo apibrėžimas

Keičiamas vertybinis popierius yra su akcijomis susieta investicinė priemonė, kuri paprastai apima skolos vertybinių popierių, kuriuos ateityje galima iškeisti į paprastąsias akcijas, išleidimą arba tam tikrais atvejais pinigų ekvivalentą. Svarbu tai, kad jis suteikia jo turėtojui teisę prekiauti juo tam tikru skaičiumi įmonės, kuri nėra keičiamo vertybinio popieriaus emitentas, paprastųjų akcijų.

Keičiami vertybiniai popieriai šia prasme skiriasi nuo konvertuojamųjų vertybinių popierių, nes jie yra keičiami į kitos bendrovės akcijas, o konvertuojami vertybiniai popieriai yra išperkami už konvertuojamos vertybinius popierius išleidusios bendrovės akcijas. Su kiekvienu keičiamu vertybiniu popieriumi nurodoma tam tikra data arba konkretaus įvykio įvykdymas tam tikru momentu ateityje, kuris pradeda keistis paprastosiomis akcijomis. Jie gali būti struktūriškai išpirkti emitento arba vertybinio popieriaus savininko pasirinkimu. Keičiamas vertybinis popierius, kuris automatiškai keičiamas į pagrindines akcijas ir (arba) grynuosius pinigus, yra žinomas kaip privalomas keičiamas vertybinis popierius.

SUMAŽINIMAS keičiamas saugumas

Keičiamo vertybinio popieriaus turėtojas gauna fiksuotą atkarpos išmoką iš skolos priemonės, kuri paprastai yra žymiai didesnė nei dividendų mokėjimas už pagrindines paprastąsias akcijas, už kurias jis gali būti išpirktas. Keičiami vertybiniai popieriai naudoja iš anksto nustatytas formules, kad nustatytų paprastųjų akcijų ar pinigų ekvivalentų akcijų skaičių, kurį turėtojas gaus mainų metu. Šiose formulėse keičiamo vertybinio popieriaus turėtojas dažnai susiduria su visais neigiamais būdais ir patiria daugiausiai, bet ne visus, vertybinių popierių laikymo pranašumus.

Pavyzdžiui, tarkime, kad išleidžiamas keičiamas vertybinis popierius akcijoms, kurių šiuo metu prekiaujama 100 USD. Išmokėjimo formulė gali būti parašyta tokia, kad jei nurodytą termino dieną akcijos prekiauja mažiau nei 50 USD, turėtojas gaus vieną akcijų dalį; jei prekiaujama nuo 100 iki 125 USD, turėtojas gaus 100 USD vertės akcijų; o jei prekiaujama didesnėmis nei 125 USD sumomis, turėtojas gaus 2/3 akcijų dalies. Keičiami vertybiniai popieriai gali būti laikomi skolos priemonėmis su įterptąja galimybe pagrindinių akcijų atžvilgiu.

Keičiamų vertybinių popierių naudingumas

Keičiamus vertybinius popierius kartais išleidžia korporacijos, kurios dalyvauja perėmime. Įsigyjanti įmonė gali norėti įsigyti tikslinę įmonę, tačiau jai gali prireikti lėšų sandoriui įvykdyti. Tokiu atveju įsigyjančioji įmonė gali parduoti keičiamą vertybinį popierių. Keičiamas vertybinis popierius suteiktų jo savininkui teisę gauti nurodytą tikslinės bendrovės akcijų skaičių po nurodytos datos. Jei įsigijimas yra sėkmingas, keičiamasi vertybiniais popieriais, kuriais galima prekiauti tikslinės bendrovės akcijomis.

Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.

Susijusios sąlygos

Preferencinio akcijų supirkimo kaupiamosios atsargos (PERCS) Apibrėžimas Preferencinio kapitalo išpirkimo kaupiamosios atsargos (PERCS) yra nuosavybės išvestinės priemonės, automatiškai konvertuojančios į pageidaujamas akcijas suėjus terminui. daugiau Konversijos priemoka Konversijos priemoka yra suma, kuria konvertuojamojo vertybinio popieriaus kaina viršija dabartinę paprastųjų akcijų, į kurias gali būti konvertuojama, rinkos vertę. daugiau grynųjų pinigų konvertavimo apibrėžimas ir pavyzdys Grynųjų pinigų konvertavimas yra tiesioginis pagrindinio turto nuosavybės (nuo vieno nuosavybės tipo į kitą) konvertavimas be jokių pradinių grynųjų pinigų išlaidų. daugiau suprasti konvertavimo santykį Konversijos santykis yra paprastųjų akcijų skaičius, gautas konvertavimo metu už kiekvieną konvertuojamą vertybinį popierių. daugiau Struktūrinio pajamingumo produktas, keičiamas vertybiniais popieriais (STRYPES) ​​Struktūrinis pajamingumas, keičiamas į vertybinius popierius (STRYPES) ​​- tai konvertuojama obligacija, kuri kas ketvirtį moka grynųjų pinigų kuponą ir gali būti keičiama į vertybinius popierius. daugiau įterptųjų opcionų Įterptasis pasirinkimo sandoris yra speciali sąlyga, susijusi su vertybiniu popieriumi, visų pirma obligacija, suteikianti turėtojui ar emitentui teisę tam tikru momentu ateityje atlikti nurodytą veiksmą. daugiau partnerių nuorodų