Geriausio jūsų smulkaus verslo pirkėjo paieška

Mažų kompanijų savininkai, kurių metinės pajamos svyruoja nuo 2 mln. USD iki 10 mln. USD, dažnai patys parduoda savo verslą. Daugelis šias operacijas sukūrė nuo nulio, pasitelkdami požiūrį į sugebėjimą padaryti ir perimti asmenybes. Tačiau savininkas, kuris vadovauja savo susijungimų ir įsigijimų (susijungimų ir įsigijimų) procesui, susiduria su sudėtingais iššūkiais visais sandorio etapais. Jo (jos) dėmesys iš tikrųjų turi būti tęsiamas verslo valdymas (jei vis dar veikia įmonėje) ir renkantis pirkėją reikia atsižvelgti į galimas galimybes.

Šiame straipsnyje mes apžvelgsime etapus, kuriuos turi praeiti verslo savininkas, kad surastumėte geriausią mažos įmonės pirkėją.

Pradžia
Norėdami išvengti verslo sutrikdymo, išlaikyti konfidencialumą, profesionalizuoti procesą ir maksimaliai padidinti įmonės dolerio vertę, savininkai dažnai perduoda M&A procesą tarpininkui.

Tinkamas M&A atstovas, veikiantis pardavėjo vardu, savininkai gali susitelkti ties veiklos tęstinumu, o kartais pavesdami užduotį pateikti operatyvinę, finansinę ir susijusią informaciją, kad palengvintų procesą. Turėdamas omenyje pardavėjo įsigijimo / partnerystės preferencijas, tarpininkas pirmiausia siekia susisiekti su veikiančiomis įmonėmis ir finansiniais investuotojais, kad praneštų apie bendrovės pardavimo interesus. Tarpininkas taip pat vaidina svarbų vaidmenį filtruodamas pradines suinteresuotas šalis ir pateikdamas savininkui keletą pasirinktų pasirinkimų. Šiame etape tarpininkas turėtų sugebėti perduoti kiekvienos grupės, kuri padarė pradinį pjūvį, privalumus ir trūkumus.
Tinkamas filtravimo procesas taupo verslo savininką nepaprastai daug laiko. Paprastai yra tik vienas galutinis pirkėjas (priešingai nei parduodant verslo dalis). Iš esmės pardavėjai privalo užtikrinti, kad neskelbtina informacija nebūtų atskleista potencialiems konkurentams, ir turėtų apibūdinti patvirtinimo procesą, kai turi reikalų su to paties sektoriaus ar pramonės subjektais. Paprastai savininkai gerai išmano savo konkurentus ir aiškiai žino, su kuo jie laikytųsi partnerių.

Pirkėjo svarstymai
Veiksmingų įmonių įsigijimo palūkanos nusipelno laiko. Jei egzistuoja papildomas pritaikymas, įsigyjančioji įmonė gali sumokėti didesnę įsigijimo kainą už numatomas pajamas ir išlaidų sinergiją, kai tik išpirkimas bus baigtas.

Vadovybė ir darbuotojai
Įsigyjanti įmonė taip pat gali pasitelkti savo valdymą, kad valdytų pardavėjo verslą, o savininkui suteikiama galimybė visiškai nutraukti veiklą. Pirkėjas taip pat gali toliau profesionalizuoti įvairias pardavėjo verslo dalis ir pateikti papildomus kanalus, kuriais tikslinė įmonė gali parduoti savo produktus ir paslaugas.

Savininkai turėtų panaudoti šį laiką savo esamų darbuotojų darbo saugumui įvertinti, kada ir ar perims dirbanti įmonė. Pardavėjai dažnai derėsis dėl pasirinktų darbuotojų darbo sutarčių kaip lojalumo už jų paslaugą įmonei ar savininkui aktą.

Privalumai
Pardavėjas turėtų suprasti potencialaus pirkėjo motyvus įsigyti įmonę ir atitinkamai derėtis. Akivaizdu, kad kuo daugiau įsigyjančiosios įmonės vertės veiksnių - galimybė patekti į naujas rinkas, produktus, prekės ženklus, paslaugas, pajėgumus, palankius klientus ir pan. - tuo daugiau ji turėtų būti pasirengusi mokėti. Todėl kaina, kurią pardavėjas galėtų gauti iš tokios šalies, galėtų būti daug didesnė nei iš pirkėjo, turinčio grynai investavimo tikslus, pavyzdžiui, iš privataus kapitalo pirkėjo.

Smulkusis verslas
Įsigydami mažas įmones, finansiniai investuotojai paprastai reikalauja, kad savininkas liktų ir vykdytų verslą pagal nurodytą tvarkaraštį arba iki antrojo pardavimo ar iki naujo vadovo perkėlimo. Tokio pobūdžio sandoris struktūra dažnai reikalauja, kad savininkas parduotų dalį savo nuosavybės akcijų versle, kartu leisdamas savininkui vadovauti įmonei, remiantis suderintais veiksmų planais. Toks kapitalo atkūrimas suteikia savininkui galimybę gauti „antrą obuolio kąsnį“. T. y., Savininkas gali gauti antrą atlyginimo dieną po kelerių metų, parduodamas likusią nuosavybės dalį antriniame sandoryje.

Įmonės kultūros sumetimai
Tiek prekybiniai, tiek finansiniai pirkėjai neturi ignoruoti kritinės kultūrinio suderinamumo srities. Veikianti įmonė, pripildyta biurokratinės biurokratinės naštos, gali sunaikinti pakilusios, novatoriškesnės įmonės energiją ir moralę. Reikalaujantis, praktiškas finansų investuotojas taip pat gali susidurti su įrodytu verslininku, kuris nori išlaikyti kontrolę vykdydamas augimo iniciatyvas. Kultūrinis tinkamumas apima chemiją „iš apačios į apačią“ su pagrįstais abipusiais lūkesčiais dėl apgyvendinimo operacijose ir „minkštos sąveikos“.

Nors pardavėjus traukia didžiausia siūloma kaina, siūloma jų įmonei, daugelis pasirenka mažesnę įsigijimo kainą dėl kultūrinės chemijos, geografinio artumo ir (arba) priklausomybės nuo įsigyjančios įmonės vadovybės, produktų ir paslaugų, reputacijos ar tiesiog jos būdo. verslas. Pardavėjai dažnai kreipiasi į pirkėjus, turinčius patikrintą veiklos patirtį, turinčius tvirtus vadovus ir lyderius, kurie susideda iš įvairių sudedamųjų dalių, įskaitant darbuotojus, klientus, tiekėjus ir investuotojus.

Finansavimo sumetimai
Pardavėjai taip pat turėtų apsvarstyti turto, palyginti su akcijų pardavimu, mokestinius padarinius. Nors akcijų pardavimas paprastai sukelia ilgalaikį kapitalo prieaugį, turto pardavimas gali paskatinti pelno perklasifikavimą į įprastas pajamas, o tai greičiausiai sukels didesnį apmokestinimą. Neapibrėžtumai taip pat gali turėti įtakos tam, ar sandoris judės į priekį. Nors veikiančios įmonės ir įsteigtos privataus kapitalo įmonės turi reikiamus finansinius pajėgumus finansuoti sandorio pabaigą, dėl didelių grynosios vertės investuotojų ir vadovybės vykdomų išpirkimų sandoriai gali būti žudikai, nes siūlomas pirkėjas negali gauti viso reikalingo kapitalo. finansuoti sandorį.

Minčių išsiskyrimas
Savininkai, kurie parduoda savo įmones, turi įvertinti įvairius veiksnius, renkantis kitą vadovų ir investuotojų raundą, kuris vadovaus jų verslui. Investavę didelę savo gyvenimo ir turto dalį į bendrovę, pardavėjai, be siūlomos įsigijimo kainos, įvertins ir darbinę, ir kultūrinę savybes. Jei savininkas nori tęsti verslą, norint užtikrinti sėkmingą partnerystę tarp naujai sujungtų operacijų, būtina susitarti dėl tolimesnių planų ir jų pagrįstumo. Susijungimų ir įsigijimų procesas reikalauja kairiojo smegenų analizės; pardavėjai gaus didelę naudą, jei teisingai įvertins minkštus dalykus ir tinkamai patikrins žarnyną.