Fiksuotas apsikeitimo būdas

Kas yra fiksuotasis kintamasis?

Pastovus kintamas apsikeitimas yra dviejų šalių sudarytas susitarimas, pagal kurį viena šalis keičiasi fiksuotos (-ų) paskolos (-ų) palūkanų pinigų srautais su kitos šalies turimais kintamos palūkanų paskolos (-ų) palūkanų srautais. Pagrindinės paskolos pagrindinės sumos nėra keičiamos.

Paaiškinta, kad keičiamasi kintama

Yra keletas pagrindinių paskolos turėtojo motyvų vykdyti fiksuotą kintamąjį apsikeitimo sandorį:

• Sumažinkite palūkanų išlaidas keisdami kintamą palūkanų normą, jei ji yra mažesnė už šiuo metu mokamą fiksuotą normą;
• Geriau suderinkite turtą ir įsipareigojimus, kurie jautrūs palūkanų normos pokyčiams;
• Diversifikuoti viso paskolų portfelio riziką keičiant fiksuotos palūkanų normos dalį į kintamą palūkanų normą; ir (arba)
• Atlikite finansinį apsidraudimą tikėdamiesi, kad rinkos palūkanų normos mažės.

Fiksuoto apsikeitimo sandorio pavyzdys

Tarkime, kad įmonė X turi 100 mln. USD paskolą su fiksuota 6, 5% norma. Bendrovė X tikisi, kad artimiausio ar vidutinio laikotarpio palūkanų normų kryptis žemėja. Bendrovė Y, turinti 100 mln. USD paskolą LIBOR + 3, 50% (kintama palūkanų norma), turi priešingą požiūrį; ji mano, kad palūkanų normos auga. Bendrovės X ir Y nori pakeisti. Taikydama fiksuoto dydžio kintamąjį apsikeitimo sandorį, įmonė X mokės kintamą palūkanų normą ir gaus naudos, jei iš tikrųjų sumažės palūkanų normos, o įmonė Y prisiims mokėjimus už fiksuotos palūkanų normos paskolą. Bendrovė Y turės naudos, jei padidės palūkanų normos.

Atminkite, kad apsikeitimo sandorius palengvina apsikeitimo agentas, kuris už tam tikrą mokestį veiks kaip reikalinga kita sandorio šalis.

Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.

Susijusios sąlygos

Palūkanų normos apsikeitimas Apibrėžimas Palūkanų normos apsikeitimas yra išankstinis sandoris, pagal kurį vienas būsimų palūkanų srautas keičiamas kitu, remiantis nurodyta pagrindine suma. daugiau Išankstinio apsikeitimo apibrėžimas Išankstinis apsikeitimas, dažnai vadinamas atidėtu apsikeitimu, yra dviejų šalių susitarimas pasikeisti turtą nustatytą dieną ateityje. daugiau Kryžminio valiutos apsikeitimo apibrėžimas ir pavyzdys Kryžminio valiutų apsikeitimo sandoris yra dviejų šalių susitarimas pakeisti palūkanų mokėjimus ir pagrindinę sumą, išreikštą dviem skirtingomis valiutomis. Tokius apsikeitimo sandorių tipus dažnai naudoja didelės įmonės, vykdančios tarptautines operacijas. daugiau Apsikeitimas Apsikeitimas yra išvestinė sutartis, per kurią dvi šalys keičiasi tokiomis finansinėmis priemonėmis kaip palūkanų normos, biržos prekės ar užsienio valiuta. daugiau kintamos kainos apibrėžimas Kintama kaina yra apsikeitimo sandorio dalis, priklausanti nuo kintamojo, įskaitant palūkanų normą, valiutos kursą ar turto kainą. daugiau Cirko mainai Palūkanų normos apsikeitimo ir valiutų apsikeitimo sandorių derinys, kai fiksuota palūkanų norma viena valiuta keičiama į paskolą su kintama palūkanų norma kita. daugiau partnerių nuorodų