Kaip apskaičiuoti nuosavybės vertybinių popierių rizikos premiją „Excel“

Apskaičiuoti vertybinių popierių nuosavybės rizikos premiją naudojant „Microsoft Excel“ yra gana paprasta. Prieš įvesdami ką nors į skaičiuoklę, suraskite numatomą saugumo grąžos normą ir atitinkamą nerizikingą rinkos normą. Kai šie skaičiai žinomi, įveskite formulę, atimdami nerizikingą vertę iš tikėtinos vertės. Naudodamiesi „Microsoft Excel“ skaičiuoklėmis, galite greitai apsikeisti ir palyginti kelis saugos lygius.

Akcijų rizikos premijos supratimas

Nuosavybės rizikos premija yra akcijų ar portfelio grąža, viršijanti nerizikingą vyriausybės obligacijų ar grynųjų pinigų normą. Tai yra vienas iš pagrindinių investavimo principų: jei norite augimo, įsigykite akcijų, bet jei nenorite rizikos, turėkite grynųjų pinigų arba investuokite į iždo vekselius, vekselius ar obligacijas.

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

• Nuosavybės rizikos premija reiškia didesnę akcijų grąžą, nei rizikingų vertybinių popierių grąža.
• Atėmus nerizikingą normą iš numatomos grąžos normos, gaunama nuosavybės rizikos premija.
• Iždo obligacijos, ypač TIPS, gali būti naudojamos kaip nerizikingos palūkanų normos įvestis.
• Laukiama obligacijų grąžos norma yra tokia pati kaip dabartinio pelningumo, o akcijoms - tai vertinimas, pagrįstas tikėtinu rezultatu.

Raskite numatomą grąžos normą

Fiksuotos palūkanų normos vertybinių popierių tikėtina grąžos norma yra tokia pati kaip dabartinio pelningumo skaičiavimas. Norėdami sužinoti esamą pajamingumą, padalinkite palūkanų (kupono) įmoką iš pirkimo kainos. Pavyzdžiui, obligacijos su 50 USD kuponu, įsigytu už 975 USD, dabartinis pajamingumas yra 975/50 arba 5, 10%.

Įprastas nuosavybės vertybinių popierių numatomos grąžos normos nustatymo metodas apima galimo pelno ar nuostolio tikimybės atspėjimą. Tarkime, jūs manėte, kad yra 50% tikimybė, kad akcijos padidės 20%, 25% tikimybė, kad jos įgys 5%, ir 25% tikimybė, kad jos praras 15%. Padauginę ir sudėję tikimybes - 0, 5 * 0, 2 + 0, 25 * 0, 05 + 0, 25 * -0, 15 - galite įvertinti numatomą 7, 5% grąžą (.10 + .013 - .038).

Raskite nerizikingą grąžos normą

Nerizikinga norma beveik visada reiškia JAV iždo obligacijų pajamingumą. Norėdami sužinoti tikrąjį pajamingumą (o ne nominalųjį pelningumą), naudokite iždo infliacijos apsaugą. Tai vadinamieji patarimai yra vyriausybės obligacijos, kurių vertės yra susietos su infliacija, išmatuota pagal vartotojų kainų indeksą (VKI). Obligacijos vertė didėja, kai infliacija, ir mažėja, kai defliacija.

Rizikos priemokos apskaičiavimas programoje Excel

Galbūt jau naudojote „Microsoft Excel“ skaičiuokles numatomai grąžos normai apskaičiuoti. Jei taip, paprasčiausiai naudokite to langelio vertę, kad pavaizduotumėte numatomą rizikos premijos formulės grąžą. Jei ne, įveskite bet kurią tuščią langelį tikėtiną normą.

Toliau įveskite nerizikingą tarifą į atskirą tuščią langelį. Pvz., Nerizikingą normą galite įvesti skaičiuoklės B2 langelyje ir numatomą grąžą B3 langelyje. Ląstelėje C3 galite pridėti šią formulę: = (B3-B2). Rezultatas yra rizikos premija.

Remiantis ankstesniais pavyzdžiais, darant prielaidą, kad nerizikinga norma (naudojant dabartinį pajamingumą TIP) yra 0, 3%, o tikėtina akcijų krepšelio grąža yra 7, 5%. Atimkite 0, 3% (B2) iš 7, 5% (B3) ir rezultatas yra 7, 2% (C3), jūsų nuosavybės rizikos premija.