Kaip išvestinės finansinės priemonės gali būti naudojamos rizikos valdymui?

Išvestinės finansinės priemonės gali būti naudojamos rizikos valdymui siekiant apsidrausti nuo pozicijos, apsaugant nuo neigiamo turto judėjimo rizikos.

Finansinė priemonė, kurios kaina priklauso nuo pagrindinio turto, išvestinė priemonė yra dviejų šalių sutartinis susitarimas, pagal kurį viena šalis privalo pirkti arba parduoti pagrindinį vertybinį popierių, o kita turi teisę pirkti ar parduoti pagrindinį vertybinį popierių. Apsidraudimas yra užskaitymas susijusio vertybinio popieriaus pozicijoje, kuri padeda sušvelninti priešingus kainų pokyčius.

Pavyzdžiui, tarkime, kad 2015 m. Gegužės 9 d. Investuotojas nupirko 1 000 „Tesla Motors Inc.“ akcijų už 65 USD už akciją. Jis investavo daugiau nei dvejus metus ir dabar bijo, kad „Tesla“ nesugebės patenkinti savo pelno vienai akcijai (EPS) ir pajamų lūkesčių.

„Tesla“ akcijų kursas atsidaro 243, 93 USD. 2018 m. Gegužės 15 d. Investuotojas nori užfiksuoti mažiausiai 165 USD pelno, tenkančio vienai akcijai. Siekdamas apsaugoti savo pozicijas nuo bet kokio neigiamo bendrovės svyravimo rizikos, investuotojas perka „Tesla“ 10 pardavimo pasirinkimo sutarčių, kurių pradinė kaina yra 230 USD, o galiojimo laikas baigiasi 2018 m. Rugsėjo 7 d.

Pirkimo pardavimo sutartys, kurios yra išvestinių priemonių rūšis, suteikia investuotojui teisę parduoti savo „Tesla“ akcijas už 230 USD už akciją. Kadangi viena akcijų pasirinkimo sandorio sutartis sudaro 100 pagrindinių akcijų akcijų, investuotojas galėtų parduoti 1 000 (100 x 10) akcijų su 10 pardavimo pasirinkimo sandorių.

Tikimasi, kad „Tesla“ uždirbs savo pajamas 2018 m. Rugsėjo 5 d. Jei „Tesla“ praleis savo lūkesčius uždirbti ir akcijų kaina nukris žemiau nei 230 USD, investuotojas pasirinko pardavimo kainą - 230 USD su savo pardavimo pasirinkimo sandoriais. Taigi jis galėjo parduoti 1000 akcijų ir uždirbti 165 USD (230 USD - 65 USD) už akciją pelną.