Kaip veikia „S&P 500“ ateities sandoriai?

„S&P 500“ ateities sandoriai yra išvestinių finansinių priemonių sutarčių rūšis, pagal kurias pirkėjui suteikiama investicija, kurios kaina nustatoma remiantis „S&P 500“ indekso būsimos vertės tikėjimu. „S&P 500“ ateities sandorius atidžiai seka visų tipų investuotojai ir finansinės žiniasklaidos priemonės kaip rinkos pokyčių rodiklis. Investuotojai gali naudoti „S&P 500“ ateities sandorius, kad galėtų spėlioti „S&P 500“ ateities vertę pirkdami ar parduodami ateities sandorius. Investuodami į S&P 500 ateities sandorius, investuotojai turi du pasirinkimus. Čikagos prekybos birža (CME) siūlo „S&P 500“ ateities sandorius, žinomus kaip „didžioji sutartis“ su pažymėtu simboliu SP. Jis taip pat siūlo „E-mini“ sutartį su varnelės simboliu ES.

Įvadas į „S&P 500“ ateitį

Pirmąsias „S&P 500“ ateities sutartis CME pristatė 1982 m. CME 1997 m. Pridėjo „E-mini“ pasirinkimą.

SP sutartis yra bazinė rinkos sutartis, skirta S&P 500 ateities sandoriams. Jis įkainotas padauginus „S&P 500“ vertę iš 250 USD. Pavyzdžiui, jei „S&P 500“ yra 2500, tada ateities sandorių rinkos vertė yra 2 500 x 250 arba 625 000 USD.

„E-mini“ ateities sandoriai buvo sukurti tam, kad mažesnės investicijos galėtų patekti platesniam investuotojų ratui. „S&P 500 E-Mini Futures“ sudaro penktadalį didžiosios sutarties vertės. Jei „S&P 500“ lygis yra 2 500, tada ateities sandorių rinkos vertė yra 2 500 x 50 arba 125 000 USD.

„E“ mini simbolis „E“ reiškia elektroninę. Daugelis prekybininkų teikia pirmenybę „S&P 500 E-Mini ES“, palyginti su SP, ne tik dėl mažesnio investavimo dydžio, bet ir dėl likvidumo. Kaip ir jo pavadinimas, „E-Mini ES“ prekiauja elektroniniu būdu, ir tai gali būti veiksmingesnė nei SP atvira atviros užduoties prekyba.

Kaip ir visų ateities sandorių atveju, investuotojai privalo užimti poziciją tik dalelę sutarties vertės. Tai reiškia ateities sandorių maržą. Šios maržos nėra tokios pačios kaip maržos vertybinių popierių prekybai. Ateities pakraščiuose rodoma „žaidimo oda“, kuri turi būti kompensuota ar sureguliuota.

„S&P 500“ ateities pinigų atsiskaitymas grynaisiais

Pramonės ekspertai sukūrė grynųjų pinigų atsiskaitymo mechanizmą, kad išspręstų didžiulius logistinius iššūkius, pateikdami 500 realių akcijų, susijusių su „S&P 500“ ateities sandoriais. Turėtojai turėtų ne tik derėtis ir perduoti akcijas, bet ir tinkamai įvertinti, ar jos atitinka indeksą. Vietoj to, investuotojas pasirenka ilgąją arba trumpąją poziciją, kuriai tada taikoma rinkos vertė. Investuotojas moka nuostolius arba kiekvieną dieną gauna pelną grynaisiais. Galiausiai sutartis pasibaigia arba yra įskaityta ir už ją atsiskaitoma grynaisiais pagal S&P 500 indekso dabartinę vertę.

Lažybų ėmimas

Viena iš dažnai skelbiamų „S&P 500“ ateities sandorių naudos yra ta, kad kiekviena sutartis yra tiesioginė, netiesioginė investicija į 500 „S&P 500“ indekso akcijų vertę. Investuotojai gali užimti ilgas arba trumpas pozicijas, priklausomai nuo jų lūkesčių dėl kainų ateityje. Didelės institucijos gali naudoti S&P 500 ateities sandorius, kad apsidraustų S&P 500 indekse. Taikant šį požiūrį, ateities sandoriai dažnai naudojami neigiamoms rizikoms kompensuoti. Daugelis investuotojų naudoja „S&P 500“ ateities sandorius spekuliacijai, nes jie linkę lemti svarbiausias rinkos tendencijas ir yra labai veikiami plačių sisteminių veiksnių.

Kiti dariniai

Be pagrindinių ateities sutarčių, CME taip pat siūlo išvestines finansines priemones S&P 500 opcionų sutarčių pavidalu. Kaip ir ateities sandoriai, S&P 500 opcionai turi visos vertės produktą ir mažą vertę. Visos vertės produktas turi SPX simbolį, kurio daugiklis yra 100 USD. Mini mini ženkliukas simbolis XSP su daugikliu, kuris yra dešimtadalis SPX. „S&P 500“ pasirinkimo sandoriai taip pat atsiskaitomi grynaisiais.