Kaip investuotojas uždirba pinigų pardavimą?

Vienas iš būdų užsidirbti pinigų iš akcijų, kurių kaina krinta, vadinamas skolintų vertybinių popierių pardavimu (arba trumpalaikiu pardavimu). Skolintų vertybinių popierių pardavimas yra gana paprasta sąvoka: investuotojas skolinasi akcijas, parduoda akcijas, o po to jas perka, kad grąžintų skolintojui.

Trumpieji pardavėjai lažinasi, kad jų parduodamos akcijos atpigs. Jei po pardavimo akcijos mažėja, trumpasis pardavėjas jas perka už mažesnę kainą ir grąžina skolintojui.

Skolintų vertybinių popierių pardavimas yra rizikingas. Ilgalaikė atsarga reiškia, kad investuotojas gali prarasti tik pradines investicijas. Jei investuotojas trumpina akcijas, sumai, kurią jie gali prarasti, nėra jokių apribojimų, nes akcijų vertė gali ir toliau brangti.

Pavyzdžiui, jei investuotojas mano, kad „Tesla“ (TSLA) akcijos yra pervertintos 315 USD už akciją ir ketina kristi, investuotojas gali pasiskolinti 10 TSLA akcijų iš savo brokerio ir parduoti už dabartinę 315 USD kainą. Jei akcijų vertė sumažės iki 300 USD, investuotojas už šią kainą galėtų nusipirkti 10 akcijų, grąžinti akcijas savo brokeriui ir uždirbti 315 USD (pardavimo kaina) pelną - 300 USD (pirkimo kaina) = 15 USD už akciją.

Tačiau, jei TSLA kaina padidės iki 355 USD, investuotojas galėtų padaryti grynąjį nuostolį už 315 USD - 355 USD = - 40 USD, tenkančius vienai akcijai.

Kokia yra rizika?

Skolintų vertybinių popierių pardavimas susijęs su padidinta rizika. Kai investuotojas perka akcijas (arba ilgai eina), jie praranda tik tuos pinigus, kuriuos investavo. Taigi, jei investuotojas nusipirktų vieną TSLA akciją už 315 USD, maksimali suma, kurią jie galėtų prarasti, yra 315 USD, nes akcijos negali nukristi iki mažiau nei 0 USD. Kitaip tariant, minimali vertė, nuo kurios gali nukristi visos akcijos, yra 0 USD.

Tačiau kai investuotojas parduoda trumpą laiką, jis teoriškai gali prarasti begalę pinigų, nes akcijų kaina gali nuolat kilti. Kaip ir aukščiau pateiktame pavyzdyje, jei investuotojas turėtų trumpą poziciją TSLA (arba trumpai ją parduotų), o kaina padidėtų iki 355 USD prieš investuotojui pasitraukiant, investuotojas prarastų 40 USD už akciją.

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

• Trumpieji pardavėjai lažinasi, kad akcijos atpigs.
• Skolintų vertybinių popierių pardavimas yra rizikingesnis nei ilgalaikis vertybinių popierių pardavimas.
• Spekuliantai parduoda trumpą laiką, kad pasinaudotų nuosmukiu, o apsidraudimo sandoriai trumpalaikiais tikslais siekia apsaugoti pelną ar sumažinti nuostolius.
• Skolintų vertybinių popierių pardavimas yra vertas, jei investuotojas yra tikras, kad akcijų vertė artimiausiu metu kris.

Kodėl investuotojai trumpėja?

Skolintų vertybinių popierių pardavimas gali būti naudojamas spekuliacijai ar apsidraudimui. Spekuliantai naudojasi skolintų vertybinių popierių pardavimu, kad pasinaudotų galimu tam tikro vertybinio popieriaus ar plačiosios rinkos nuosmukiu. Apdraustieji naudojasi strategija siekdami apsaugoti pelną arba sumažinti vertybinio popieriaus ar portfelio nuostolius.

Atkreipkite dėmesį, kad instituciniai investuotojai ir taupūs asmenys dažnai vykdo skolintų vertybinių popierių pardavimo strategijas ir spekuliacijai, ir apsidraudimui. Rizikos draudimo fondai yra vieni aktyviausių skolintų vertybinių popierių pardavėjų ir dažnai naudoja trumpąsias pozicijas tam tikrose akcijose ar sektoriuose, kad apsidraustų jų ilgas pozicijas kitose akcijose.

Nors skolintų vertybinių popierių pardavimas suteikia investuotojams galimybę užsidirbti mažėjančioje ar neutralioje rinkoje, jį turėtų bandyti tik patyrę investuotojai ir patyrę prekybininkai, nes rizikuoja patirti begalinius nuostolius.

Kada prasminga parduoti paskolas?

Skolintų vertybinių popierių pardavimas nėra strategija, kuria naudojasi daugelis investuotojų, nes tikimasi, kad akcijų vertė išaugs. Akcijų rinka ilgainiui linkusi kilti, nors neabejotinai yra laikotarpių, kai atsargos mažėja. Ypač tiems investuotojams, kurie žvelgia į ilgą horizontą, akcijų pirkimas yra mažiau rizikingas nei trumpalaikis pardavimas rinkoje. Tačiau skolintų vertybinių popierių pardavimas turi prasmę, jei investuotojas yra tikras, kad per trumpą laiką tikimasi, kad akcijų kursas sumažės. Pavyzdžiui, jei įmonė patiria sunkumų.