Kaip apskaičiuojama „S&P 500“ vertė?

„S&P 500“ yra JAV rinkos indeksas, naudojamas kaip JAV akcijų rinkos judėjimo barometras. Indeksą sudaro 500 pirmaujančių bendrovių ir apima maždaug 80% turimos rinkos kapitalizacijos. S&P 500 vertė visą prekybos dieną nuolat kinta, atsižvelgiant į jo sudedamąsias dalis.

„S&P 500“ dekonstruotas

Kadangi indeksas apima kelių rūšių kai kurių sudedamųjų bendrovių akcijų klases, pvz., A klasės abėcėlės klasės (GOOGL) ir C klasės (GOOG), iš tikrųjų matuoklyje yra 505 atsargos.

„S&P 500“ indekso vertė apskaičiuojama pagal rinkos kapitalizacijos svertinę metodiką. Pirmasis šios metodikos žingsnis yra apskaičiuoti kiekvieno indekso komponento kapitalizaciją laisvos rinkos sąlygomis. Šis skaičiavimas atliekamas atsižvelgiant į kiekvienos bendrovės neapmokėtų akcijų skaičių ir padauginamas iš skaičiaus iš dabartinės bendrovės akcijų kainos arba rinkos vertės. Kadangi „S&P 500“ yra kapitalizuotas pagal rinkos kapitalizaciją, rinkos kapitalizavimas apima tik tas akcijas, kurios rinkoje yra aktyvios. Iš esmės tai neapima vardinių akcijų, paskirstytų vadovams ir kitoms suinteresuotosioms šalims.

Rinkos svorio apskaičiavimas

Pavyzdžiui, „Apple“ savo 2018 m. Ketvirtojo ketvirčio pajamų ataskaitoje nurodė 4 801 589 000 paprastųjų akcijų, o jos dabartinė rinkos kaina yra 148, 26 USD. Ši rinkos kaina suteikia bendrovei 711, 9 milijardo JAV dolerių kapitalizaciją. Tada visų 505 sudedamųjų dalių rinkos kapitalizacija yra sudedama, norint gauti bendrą S&P 500 rinkos kapitalizaciją. Ši vertė naudojama kaip skaitiklis skaičiuojant indeksą.

Apskaičiuojant atskirus rinkos svorius parodoma, kaip pagrindinės akcijos daro įtaką indeksui. Individualus rinkos svoris apskaičiuojamas padalijus įmonės kapitalizaciją laisvo akcijų rinkos indekse iš bendro indekso rinkos kapitalizacijos. Nuo 2019 m. Sausio mėn. Bendra „S&P 500“ rinkos riba buvo maždaug 23 trilijonai USD. Ši „Apple“ rinkos riba sudaro maždaug 3% rinkos. Apskritai, kuo didesnis bendrovės rinkos svoris, tuo didesnį poveikį indeksui turės kiekvienas 1% akcijų kainos pokytis.

Laisvos apyvartos rinkos kapitalizacijos metodika

„S&P“ pateikia matematinius laisvos apyvartos rinkos kapitalizacijos metodikos skaičiavimus, kad būtų užtikrintas skaidrumas jos atskaitomybės vertei.

S&P 500 skaičiavimas yra:

Indekso lygis = ∑i = 1nPi × QiDivisorwhere: Pi = PriceQi = laisvai kintančios akcijos \ prasideda {suderintas} ir \ tekstas {rodyklės lygis} = \ frac {\ suma_ {i = 1} ^ n P_i \ kartų Q_i} { \ text {Divisor}} \\ & \ textbf {kur:} \\ & P_i = \ text {Price} \\ & Q_i = \ text {free-float share} \\ \ end {parallel} Index Level = Divisor Divi = 1n Pi × Qi, kur: Pi = PriceQi = laisvai kintančios akcijos

Šis skaičiavimas lyginamas su vienodai svertiniu S&P 500 indeksu, kuriame naudojamas toks skaičiavimas, integruojantis vienodą svertinį koeficientą:

Rodyklės lygis = ∑i = 1nPi × IWFi × „SharesDivisorwhere“: Pi = PriceIWFi = Vienodas procentinis koeficientas \ prasideda {suderintas} ir \ tekstas {Rodyklės lygis} = \ frac {\ suma_ {i = 1} ^ n P_i \ kartų IWF_i \ kartų \ tekstas {Akcijos}} {\ tekstas {Daliklis}} \\ & \ textbf {kur:} \\ & P_i = \ tekstas {Kaina} \\ & IWF_i = \ tekstas {Vienodas procentinis svoris} \\ \ pabaiga { suderintas} Rodyklės lygis = Daliklis∑i = 1n Pi × IWFi × Akcijos, kur: Pi = PriceIWFi = vienodo svorio procentas

„S&P 500“ ir „S&P 500“ vienodo svorio koeficientas naudoja indekso daliklį, kuris sumažina indeksą iki labiau valdomo ir atskaitomybės lygio. Daliklis yra patentuota vertė, kuri gali keistis dėl akcijų padalijimo, specialių dividendų, atskyrimų ir kitų kintamųjų, kurie galėtų paveikti indekso vertę.