Numanomas atpirkimo kursas
Numanomas atpirkimo kursas yra grąžos norma, kurią galima uždirbti tuo pat metu parduodant obligacijų ateities ar išankstinius sandorius, o tada nusipirkus faktinę tokios pačios vertės obligaciją pinigų rinkoje, pasiskolinus pinigus. Obligacija laikoma tol, kol ji bus pervesta į ateities ar išankstinius sandorius ir paskola bus grąžinta.
Paaiškinta numanoma repos norma
Atpirkimo palūkanų norma reiškia uždirbtą sumą, apskaičiuotą kaip grynąjį pelną, apdorojant obligacijų ateities sandorių pardavimo ar kitą emisiją, o paskui panaudojus pasiskolintas lėšas tokios pačios vertės obligacijoms nusipirkti, kurios pristatymas įvyksta susijusiame atsiskaityme data. Numanoma atpirkimo palūkanų norma gaunama iš atvirkštinės atpirkimo rinkos, kurioje yra panašūs pelno (nuostolių) kintamieji kaip numanomos atpirkimo normos kintamieji ir kuri atlieka funkciją, panašią į tradicinės palūkanų normos funkciją.
Repo supratimas
Atpirkimo sandoris reiškia atpirkimo sandorius, kurie, susitardami pirkti ir vėliau parduoti tam tikrą vertybinį popierių nustatytu laiku už iš anksto nustatytą sumą, veikia kaip įkeistos paskolos forma. Paprastai prekybininkas iš kliento skolinasi mažesnę nei tam tikros obligacijos vertę lėšų sumą, o obligacija veikia kaip įkaitas. Kadangi pasiskolinta suma yra mažesnė už obligacijos vertę, skolinančiam klientui kyla mažesnis rizikos lygis, jei obligacijos vertė sumažėja anksčiau nei pasiekiamas grąžinimo laikas.
Atsiskaitymo data
Sąlygos, kada reikia grąžinti paskolą, vadinamos atsiskaitymo data, gali skirtis. Daugeliu atvejų lėšas skolininkas laiko tik per naktį, todėl operacija gali būti baigta per darbo dieną. Gali būti suteikiama ilgesnė kadencija, nors dauguma jų neviršija 14 dienų.
Sandoriuose tarp pinigų rinkos fondų ir rizikos draudimo fondų bankas gali dalyvauti kaip tarpininkas. Tai leidžia pinigų rinkos fondams, kuriuos palaiko grynieji pinigai, ir rizikos draudimo fondams, kuriuos tradiciškai palaiko obligacijos, sklandžiai perkelti lėšas tarp subjektų.
Rinka, kurioje vyksta šie sandoriai, yra vadinama atpirkimo rinka. Po 2008 m. Finansinės krizės atpirkimo sandorių rinkos dydis sumažėjo maždaug 49%, o tai paskatino bankų pramonės nenoras skolinti iždus. Tai, savo ruožtu, atpirkimo sandorių rinkos investuotojams tapo sudėtingesni ieškant besidominčių skolininkų, ieškančių grynųjų pinigų.
Paraiškos ne obligacijų rinkoje
Visų rūšių ateities ir išankstiniai sandoriai turi ne tik obligacijų, bet ir numanomą atpirkimo kursą. Pavyzdžiui, kaina, kuria kviečius galima tuo pačiu metu įsigyti grynųjų pinigų rinkoje ir parduoti ateities sandorių rinkoje, atėmus sandėliavimo, pristatymo ir skolinimosi išlaidas, yra numanomas atpirkimo kursas. TBA hipoteka užtikrintų vertybinių popierių rinkoje numanomas atpirkimo kursas žinomas kaip dolerio kurso arbitražas.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.