1940 m. Investicinių patarėjų įstatymas
1940 m. Investicijų patarėjų įstatymas yra JAV federalinis įstatymas, apibrėžiantis patarėjo investuotojui / patarėjo vaidmenį ir atsakomybę. Iš dalies paskatintas Vertybinių popierių ir biržos komisijos (SEK) parengta 1935 m. Kongresui pateikta ataskaita apie patikos fondus ir investicines bendroves, šis aktas suteikia teisinį pagrindą stebint tuos, kurie pataria pensijų fondams, asmenims ir institucijoms investuoti. Jame nurodoma, kas laikoma patarimu dėl investavimo, ir nurodoma, kas privalo užsiregistruoti valstybinėse ir federalinėse reguliavimo institucijose, kad galėtų tai atsisakyti.
Kas suformavo aktą
Pradinis 1940 m. Investicijų patarėjų įstatymo, kaip ir daugelio kitų 1930-ųjų ir 1940-ųjų finansinių reglamentų, postūmis buvo 1929 m. Akcijų rinkos krizė ir jos pražūtinga pasekmė - Didžioji depresija.
Šios nelaimės paskatino 1933 m. Vertybinių popierių įstatymą, kuriuo pavyko įvesti didesnį finansinės atskaitomybės skaidrumą, kad investuotojai galėtų priimti pagrįstus sprendimus dėl investicijų ir priimti įstatymus, skirtus kovoti su klaidingu pateikimu ir nesąžininga veikla vertybinių popierių rinkose.
1935 m. SEC pranešime Kongresui buvo perspėta apie pavojus, kuriuos kelia tam tikri investavimo patarėjai, ir pasisakė už tuos, kurie teikė patarimus dėl investavimo. Tais pačiais metais, kai buvo parengta ataskaita, buvo priimtas 1935 m. Komunalinio ūkio įstatymas, leidžiantis SEC išnagrinėti patikėjimo fondus.
Greitas faktas
1940 m. Priimtas Investicijų patarėjų įstatymas ir Investicinių bendrovių įstatymas apsaugojo vartotojus nuo klaidinančių ir apgaulingų patarimų dėl investavimo.
Šie pokyčiai paskatino Kongresą pradėti rengti ne tik Investicinių patarėjų įstatymą, bet ir 1940 m. Investicinių bendrovių įstatymą. Šis susijęs įstatymo projektas aiškiai apibrėžė investicinių bendrovių atsakomybę ir reikalavimus, siūlant viešai parduodamus investicinius produktus, įskaitant atvirojo tipo investicinius fondus, uždarojo tipo. investiciniai fondai ir investiciniai fondai.
Patarėjo kriterijų nustatymas
Investicijų patarėjų įstatyme buvo išspręsta, kas yra patarėjas / patarėjas ir kuris nėra, taikydamas tris kriterijus: kokia konsultacija yra siūloma, kaip asmeniui mokama už jo patarimą / kompensavimo būdą ir ar liūto dalis patarėjo yra, ar ne pajamos gaunamos teikiant konsultacijas dėl investavimo (pagrindinė profesinė funkcija). Be to, jei asmuo priverčia klientą manyti, kad jis yra patarėjas dėl investavimo (pvz., Pateikdamas save, pavyzdžiui, reklamoje), jis gali būti laikomas vienu.
Įstatyme nustatyta, kad patarėju laikomas tas, kuris teikia konsultacijas ar teikia rekomendacijas dėl vertybinių popierių (o ne kitos rūšies investicijos). Asmenys, kurių patarimai yra tik atsitiktiniai jų verslo srityje, vis dėlto negali būti laikomi patarėjais. Kai kurie finansų planuotojai ir buhalteriai gali būti laikomi patarėjais, o kai kurie, pavyzdžiui, ne.
Išsamias 1940 m. Investicinių patarėjų įstatymo gaires galima rasti JAV kodekso 15 antraštinės dalies 80b-1 skyriuje.
25 milijonų dolerių turtas
Kiek reikia patarėjo / patarėjo, kad jis būtų įregistruotas SEK pagal 1940 m. Investicinių patarėjų įstatymą.
Registracija kaip patarėjas
Agentūra, kurioje konsultantai turi registruotis, daugiausia priklauso nuo jų valdomo turto vertės, taip pat nuo to, ar jie konsultuoja verslo klientus, ar tik asmenis. Apskritai, patarėjai, kurie valdo ne mažiau kaip 25 mln. USD turto arba teikia patarimus investicinėms bendrovėms, privalo registruotis SEC. Patarėjai, valdantys mažesnes sumas, paprastai registruojasi valstybinėse vertybinių popierių institucijose.
Šios sumos buvo pakeistos 2010 m. Doddo-Franko Volstrito reformos ir vartotojų apsaugos įstatymu, kuris leido daugeliui patarėjų, kurie anksčiau registravosi SEC, dabar tai daryti pas savo valstybines reguliavimo institucijas, nes jie valdė mažiau pinigų, nei reikalauja naujosios federalinės taisyklės. Tačiau Doddo ir Franko įstatymas taip pat inicijavo registracijos reikalavimus tiems, kurie valdo privačius fondus, tokius kaip rizikos draudimo fondai ir privataus kapitalo fondai, kuriems anksčiau nebuvo taikoma registracija, nepaisant to, kad investuotojai dažnai valdo labai dideles pinigų sumas.
Pasak SEC, bendras Dodd-Frank įstatymo registracijos pakeitimų poveikis buvo „10% sumažėjęs Komisijoje registruotų patarėjų skaičius, bet 13% padidėjęs bendras tų registruotų patarėjų valdomas turtas“.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.