Paskutinė prekybos diena
Paskutinė prekybos diena yra paskutinė diena, kai ateities sandoriai arba kitos išvestinės priemonės, kurių galiojimo laikas baigiasi, gali būti parduotos ar uždarytos prieš suteikiant pagrindinį turtą ar atsiskaitant grynaisiais. Pasibaigus paskutinei prekybos dienai, sutarties savininkas turi būti pasirengęs priimti prekę ar atsiskaityti grynaisiais, jei pozicija nėra uždaryta. Ta pati sąvoka taikoma opcionų sutartims. Paskutinė prekybos diena yra paskutinė galimybė uždaryti poziciją, kitaip, jei taikoma, pagrindinės priemonės bus pristatytos. Jei variantas yra bevertis, tada jo nereikia uždaryti, jis tiesiog nustoja galioti.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Paskutinė prekybos diena yra paskutinė išvestinių finansinių priemonių sutarčių diena. Paprastai paskutinė prekybos diena yra diena prieš galiojimo pabaigos datą.
- Galiojimo pabaigos datos yra nurodytos konkrečios išvestinių finansinių priemonių sutarties specifikacijose. Sutarčių specifikacijos pateikiamos biržos tinklalapyje.
- Ateities sandoriai, kurie nebuvo uždaryti paskutinę prekybos dieną, bus pristatomi ir (arba) atsiskaitomi grynaisiais.
- Pasirinkimo sandoriai, kurie nebuvo sudaryti paskutinę prekybos dieną, turės pateikti ar priimti pagrindinį turtą. Nebevertingos sutartys neturi būti sudaromos.
Paskutinės prekybos dienos supratimas
Paskutinė prekybos diena yra diena prieš išvestinės priemonės galiojimo pabaigos datą. Pasibaigus galiojimo laikui, išvestine finansine priemone nebegalima prekiauti ir prasideda atsiskaitymo procesas. Tarkime, kad opcionų sutarties galiojimo laikas yra kovo 22 d., Penktadienis. Paskutinė prekyba yra kovo 21 d., Ketvirtadienis.
Paskutinė prekybos diena yra paskutinė diena, kai ateities sandoriais gali būti prekiaujama arba jie gali būti uždaryti. Visos sutartys, neįvykdytos paskutinės prekybos dienos pabaigoje, turi būti apmokėtos perduodant pagrindinį turtą, keičiant finansines priemones arba sutikiant atsiskaityti pinigais. Konkretūs susitarimai, apimantys šiuos galimus rezultatus, yra numatyti ateities sandorių specifikacijose ir skiriasi pagal vertybinius popierius.
Apskritai, pagal daugumą ateities sandorių keičiamos finansinės priemonės arba atsiskaitoma grynaisiais pinigais, o ne pristatoma fizinė prekė, nes dauguma rinkos dalyvių apsidraudžia ar spekuliuoja.
Paskutinė pasirinkimo sandorio prekybos diena yra diena prieš galiojimo pabaigos datą. Pasirinkimo sandorių turėtojai, pasibaigus galiojimo laikui, turės pateikti arba gauti pagrindines priemones, jei taikoma. Beverčiai pasirinkimo sandoriai neteks galios ir jų nereikės uždaryti.
Jei pasirinkimo sandorio pirkėjas užima pinigų padėtį, jis gaus akcijas ir bus reikalaujama įnešti kapitalą ir (arba) maržą, kad galėtų įsigyti / sutrumpinti tas akcijas. Pasirinkimo sandorio pardavėjas turės pateikti tas akcijas.
Kai kuriomis išvestinių finansinių priemonių sutartimis prekiauti leidžiama pasibaigus jų galiojimo laikui iki tam tikro dienos laiko. Šiuo atveju paskutinė prekybos diena yra pasibaigimo diena.
Informacija apie paskutinę prekybos dieną
Prekybininkai gali sužinoti galiojimo pabaigos datas savo išvestinėje sutartyje arba apsilankę įvairiose mainų svetainėse, norėdami sužinoti standartinę prekybos atsiskaitymo informaciją. Biržos turės tinklalapį, kuriame bus išvardytos visos jų ateities ir pasirinkimo sandoriai bei jų atsiskaitymo datos ir laikas.
Keletas populiariausių ateities ir opcionų biržų Šiaurės Amerikoje apima:
- CME grupė
- Tarpkontinentiniai mainai
- Monrealio birža
- Čikagos valdybos variantų birža
Investuotojams svarbu pažymėti paskutinę prekybos dieną, nes tai leidžia jiems nutraukti sutartį prieš pasibaigiant jų galiojimo laikui. Ateities sandoriai taip pat turi keletą įspėjimo dienų, per kurias investuotojui pateikiama išsami informacija apie artėjantį atsiskaitymą. Įspėjimo dienos gali skirtis atsižvelgiant į sutartį, o pirmoji įspėjimo diena dažnai būna trys – penkios dienos iki paskutinės prekybos dienos.
Jei investuotojo sutarties pozicija nebus uždaryta prieš paskutinę prekybos dieną, tikimasi, kad jis tęs pristatymą. Vėliau jie gaus pranešimus apie pristatymą ir bus reikalaujama pasirūpinti galutiniu pagrindinio turto pristatymu.
Paskutinės prekybos dienos ateities sandorių pavyzdys
Tarkime, kad spekuliacinis ateities sandorių prekybininkas perka aukso ateities sandorį, kurio galiojimo laikas baigiasi 2020 m. Rugpjūčio 27 d., Kurio paskutinė prekybos diena yra 2020 m. Rugpjūčio 26 d. Jei prekybininkas neparduoda sutarties iki rugpjūčio dienos pabaigos. 26, sutartis turi būti atsiskaityta pristačius pagrindinį turtą. Daugelyje sutarčių taip pat numatyta atsiskaitymo grynaisiais pinigais galimybė, kuri abi šalis atleidžia nuo fizinio pagrindinio turto keitimo.
Kita vertus, tarkime, kad maisto gamybos įmonė perka ateities apelsinų sulčių sutartis, kurių galiojimo laikas baigiasi 2020 m. Liepos 13 d. Jos gali pasirinkti apelsinų sultis fiziškai pristatyti, nes gali jas supakuoti ir parduoti klientams ar parduotuvėms. Pasibaigus galiojimo laikui, gamybos įmonė gaus pranešimą apie pristatymą ir bus įpareigota susitarti dėl apelsinų sulčių gavimo. Jei jie nenorėjo priimti fizinio pristatymo, tada jie turės uždaryti poziciją paskutinę prekybos dieną, kuri šiuo atveju yra 2020 m. Liepos 12 d.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.