Didžiausio tvaraus investavimo ETF žvilgsnis

Remiantis aplinkosaugos, socialiniu ir valdymo supratimu (ESG), „tvarumas“ ir „tvarios investicijos“ yra vieni iš paskutinių žodžių, kuriais siekiama įsiskverbti į biržoje prekiaujamų fondų (ETF) pramonę. ESG ir tvarių ETF, kurie taip pat gali būti laikomi socialiai atsakingomis investicijomis (SRI), sritis sparčiai populiarėja. Liberaliai taikant ESG ir tvarumo apibrėžimus, tokių ETF yra beveik 70, ir tai apima vis didesnį fiksuotų pajamų fondų skaičių.

Kaip nustatė „Bloomberg“, iki 2018 m. Sausio mėn. JAV fondų, reikalaujančių pagrįstų ir tvarių investavimo, įskaitant investicinius fondus ir ETF, skaičius buvo apie 206. ETF vis dar yra nedidelė SRI lygties dalis, o daugybė didžiausių tvarių ETF kaupiasi aplink. kaimynystėje esančių 15 milijardų dolerių turto. Didžiausias ETF, sutelkiantis dėmesį į ESG ir tvarumo principus, yra „Parnassus“ pagrindinis akcijų fondas (PRBLX), kurio turtas siekia apie 15, 3 milijardo JAV dolerių. Jis yra „Parnassus Investments“ skėtyje, kuris tvirtina, kad įtraukia ESG veiksnius į savo pagrindinį investavimo procesą.

Kitas svarbus socialiai sąmoningas ETF yra „iShares MSCi KLD 400 Social ETF“ (DSI). DSI seka „MSCI KLD 400“ socialinį indeksą. „MSCI KLD 400 socialinis indeksas yra sukurtas siekiant parodyti įmonėms, turinčioms aukštus MSCI ESG reitingus, neįtraukiant įmonių, kurių produktai gali turėti neigiamą socialinį ar aplinkos poveikį“, - teigia MSCI, „Jį sudaro 400 bendrovių, atrinktų iš MSCI USA IMI indekso., į kurią įeina didelės, vidutinės ir mažos kapitalizacijos JAV bendrovės. Ja siekiama pasirinkti įmones, turinčias aukščiausius ESG reitingus kiekviename sektoriuje, ir išlaikyti sektoriaus svorį, panašų į pagrindinio indekso. "

Svarbus veiksnys, kurį investuotojai turėtų apsvarstyti naudodamiesi DSI ar bet kokiu tvariu fondu, yra tai, kad šių produktų istorijos yra vienodai susijusios su tuo, kas neįtraukiama į fondus, ir tuo, kas yra įtraukta. Kalbant apie DSI, į pamatinį ETF indeksą neįtraukiamos kai kurių nuspėjamų pramonės šakų, įskaitant alkoholį, šaunamuosius ginklus, azartinius žaidimus, branduolinę energiją, pornografiją ir tabaką, atsargos.

Net ir turint visas šias išimtis, DSI yra 403 vertybinių popierių atsargos, ir net apskaitant įvairias pramonės šakas, kurių ji neturės, DSI aprėpia visus 11 GICS sektorių. Nenuostabu, kad energetikos, medžiagų ir komunalinių paslaugų sektoriai yra trys iš penkių mažiausių ETF sektorių, sudarantys mažiau nei 15% fondo portfelio.

Ir atvirkščiai, technologijų sektorius paprastai yra tvarių lėšų požymis, o DSI nėra išimtis. DSI skiria 32, 39% savo svorio technologijų akcijoms, tai yra didelis šio sektoriaus perteklius, palyginti su „S&P 500“. Šeši iš dešimties svarbiausių ETF akcijų yra technologijų akcijos, įskaitant „Microsoft Corp.“ (MSFT) ir „Google“ pagrindinę „Alphabet Inc.“ (GOOG). . (Taip pat žiūrėkite: Socialiai atsakingas investavimas: ką reikia žinoti .)

Per pastaruosius trejus metus DSI šiek tiek sekė „S&P 500“, tačiau yra atvejų, kai ETF įveikia JAV akcijų palyginamąjį indeksą. DSI trejų metų standartinis 10, 64% nuokrypis yra tik šiek tiek didesnis nei 10, 04%, kuris nustatytas „S&P 500“, tačiau tvarus ETF sukuria mažesnį dividendų pajamingumą ir šiek tiek aukštesnį kainos ir pajamų santykį.