Valdymo mokestis
Valdymo mokestis yra mokestis, kurį imasi investicijų valdytojas už investicinio fondo valdymą. Valdymo mokestis skirtas kompensuoti valdytojams už jų laiką ir kompetenciją renkantis akcijas ir valdant portfelį. Tai taip pat gali apimti kitus elementus, tokius kaip santykiai su investuotojais (IR) ir fondo administravimo išlaidos.
Paaiškintas valdymo mokestis
Valdymo mokestis yra jūsų turto profesionalios tvarkymo išlaidos. Šis mokestis kompensuoja profesionalius pinigų valdytojus, kad jie galėtų pasirinkti vertybinius popierius fondo portfeliui ir valdyti jį pagal fondo investavimo tikslą. Valdymo mokesčių struktūros skiriasi kiekviename fonde, tačiau paprastai jos grindžiamos valdomo turto procentine dalimi (AUM). Pavyzdžiui, investicinio fondo valdymo mokestis galėtų būti 0, 5 proc. Valdomo turto.
Dideli valdymo mokesčių skirtumai
Valdymo mokesčiai gali svyruoti nuo nuo 0, 10% iki daugiau nei 2% AUM. Šis skirtingas mokesčių dydis paprastai priskiriamas investavimo metodui, kurį naudoja fondo valdytojas. Kuo aktyvesnis fondo valdymas, tuo didesni valdymo mokesčiai. Pavyzdžiui, agresyvus akcijų fondas, kuris kelis kartus per metus apverčia savo portfelį ieškodamas pelno galimybių, kainuoja kur kas brangiau nei pasyviau valdomas fondas, pavyzdžiui, indekso fondas, kuris daugiau ar mažiau sėdi ant akcijų krepšelio ir neturi daug. prekyba.
Ar verta mokėti didelius valdymo mokesčius?
Aktyvieji fondų valdytojai pasikliauja rinkos neveiksmingumu ir neteisinga kainodara, kad nustatytų akcijas, kurios gali pralenkti rinką. Tačiau efektyvios rinkos hipotezė (EMH) parodė, kad akcijų kainos visiškai atspindi visą turimą informaciją ir lūkesčius, taigi dabartinės kainos yra geriausias įmonės vidinės vertės apytikslis vertinimas. Tai užkirstų kelią visiems nuosekliai naudoti netinkamai įkainotas atsargas, nes kainų pokyčiai dažniausiai yra atsitiktiniai ir lemia nenumatyti įvykiai. Todėl EMH reiškia, kad joks aktyvus investuotojas negali nuosekliai įveikti rinkos ilgą laiką, išskyrus atsitiktinumą. Remiantis dešimtmečiais trukusiais „Morningstar“ tyrimais, brangiau valdomi fondai visose kategorijose paprastai būna prastesni už pasyviai valdomus fondus.
Nobelio premijos laureato Williamo Sharpe'o tyrimai parodė, kad „po išlaidų vidutinio aktyviai valdomo dolerio grąža bus mažesnė nei vidutinio pasyviai valdomo dolerio grąža bet kuriuo laikotarpiu“. Sharpe padarė išvadą, kad aktyvių fondų valdytojai pranašesni už pasyvius fondų valdytojus., ne dėl kokių nors jų strategijų ydų, o dėl aritmetikos dėsnių. Norint, kad aktyvūs fondų valdytojai rinkoje įveiktų tik 1 proc., Jiems tektų pasiekti daugiau nei 2 proc. Didesnę grąžą, kad būtų galima suskaičiuoti vidutinį 1, 19 proc. Valdymo mokestį.
Rizikos draudimo fondo valdymo mokesčiai
Rizikos draudimo fondai ima nepaprastai didelius mokesčius, kurie tapo prieštaringi, nes veiklos rezultatai dažnai atsiliko rinkoje. Jų mokesčių struktūra paprastai vadinama „dvidešimt ir dvidešimt“, nes ją sudaro vienodi 2% viso turto vertės ir 20% viso uždirbto pelno. Nors planas dažnai kritikuojamas, tai buvo norma nuo tada, kai Alfredas Winslow Jonesas 1949 m. Įkūrė pirmąjį rizikos draudimo fondą - „AW Jones & Co.“. Padidėjus konkurencijai ir investuotojams nepasitenkinus, šis standartas tapo netinkamas. spaudimas, dėl kurio vadovai dažnai imasi mažesnių mokesčių, kliūčių įvykdyti rezultatus ir susigrąžinti sumas, jei veiklos rezultatai nebus įvykdyti.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.