Rinkos nuotaika
Rinkos nuotaikos reiškia bendrą investuotojų požiūrį į tam tikrą vertybinių popierių ar finansų rinką. Tai yra rinkos jausmas ar tonas, arba jos minios psichologija, kuri paaiškėja per vertybinių popierių, kuriais prekiaujama toje rinkoje, aktyvumą ir kainų judėjimą. Kalbant plačiau, kylančios kainos rodo bulių rinkos nuotaiką, o mažėjančios kainos rodo mažėjančią rinkos nuotaiką.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Rinkos nuotaika reiškia bendrą sutarimą dėl akcijų ar visos akcijų rinkos.
- Rinkos nuotaika kyla, kai kainos kyla.
- Kai kainos krinta, rinkos nuotaikos yra meškos.
- Techniniai rodikliai gali padėti investuotojams įvertinti rinkos nuotaiką.
Rinkos nuotaikų supratimas
Rinkos nuotaikos, dar vadinamos „investuotojų nuotaikomis“, ne visada grindžiamos pagrindais. Dienos prekybininkai ir techniniai analitikai pasikliauja rinkos vertinimu, nes tai daro įtaką techniniams rodikliams, kuriuos jie naudoja matuojant trumpalaikius kainų pokyčius, kuriuos dažnai sukelia investuotojų požiūris į vertybinius popierius, ir gauna pelną. Rinkos nuotaikos taip pat svarbios investuotojams iš kontrarijų, kurie mėgsta prekiauti priešinga vyraujančio sutarimo kryptimi. Pvz., Jei visi perka, pardavėjas parduoda.
Paprastai investuotojai rinkos sentimentus apibūdina kaip meškų ar bulių. Kai lokiai kontroliuoja, akcijų kainos mažėja. Kai buliai kontroliuoja, akcijų kainos kyla. Emocijos dažnai skatina akcijų rinką, todėl sentimentai rinkoje ne visada yra pagrindinės vertės sinonimai. T. y., Rinkos nuotaikos yra susijusios su jausmais ir emocijomis, o pagrindinė vertė - apie verslo rezultatus.
Kai kurie investuotojai gauna pelną, surasdami akcijų, kurios yra pervertintos arba nuvertintos remiantis rinkos nuotaikomis. Jie naudoja įvairius rodiklius rinkos nuotaikoms išmatuoti, kurie padeda nustatyti geriausias akcijas, kuriomis galima prekiauti. Prie populiarių nuotaikų rodiklių priskiriamas CBOE kintamumo indeksas (VIX), aukšto ir žemo lygio indeksas, Uparty procento indeksas (BPI) ir slenkamasis vidurkis.
Rinkos nuotaikos matavimo rodikliai
VIX
VIX, dar žinomą kaip baimės indeksą, lemia opcionų kainos. Augantis VIX reiškia padidėjusį draudimo poreikį rinkoje. Jei prekybininkai jaučia poreikį apsisaugoti nuo rizikos, tai ženklas, kad didėja nepastovumas. Prekybininkai prie VIX prideda slenkančius vidurkius, kurie padeda nustatyti, ar jis yra palyginti aukštas, ar žemas.
Aukščiausias-žemiausias indeksas
Aukščiausio ir žemiausio lygio indeksas lygina akcijų skaičių, pasiekiantį 52 savaičių aukščiausią lygį, su akcijų skaičiumi, pasiekiančiu 52 savaičių žemiausias. Kai indeksas yra žemesnis nei 30, vertybinių popierių kainos prekiauja arti žemiausios ribos, o investuotojai jaučia rinkos tendenciją. Kai indeksas yra aukštesnis nei 70, akcijų kainos prekiauja aukščiausio lygio link, o investuotojai jaučia rinkos tendenciją. Prekybininkai paprastai taiko šį rodiklį konkrečiam pagrindiniam indeksui, tokiam kaip „S&P 500“, „Nasdaq 100“ ar „NYSE Composite“.
Uparty procento indeksas
Uparty procento indeksas (BPI) matuoja akcijų skaičių su bulvių modeliais, remdamasis taškų ir skaičių diagramomis. Neutraliose rinkose bulių procentas yra apie 50%. Kai BPI rodo 80% ar didesnį rodiklį, rinkos vertinimas yra labai optimistiškas, o atsargos greičiausiai perkamos. Panašiai, kai rodiklis yra 20% ar mažiau, rinkos nuotaika yra neigiama ir rodo perparduotą rinką.
Kintantys vidurkiai
Investuotojai, norėdami nustatyti rinkos nuotaiką, paprastai naudoja 50 dienų paprastą slenkamąjį vidurkį (SMA) ir 200 dienų SMA.
Kai 50 dienų SMA kerta virš 200 dienų SMA - vadinamą „auksiniu kryžiumi“, tai rodo, kad postūmis pasisuko aukštyn kojomis, sukurdamas bulių nuotaiką. Ir atvirkščiai, kai 50 dienų SMA kerta žemiau 200 dienų SMA - vadinamą „mirties kryžiumi“, tai rodo mažesnes kainas, sukeldamas meškos nuotaikas.
Realusis pasaulio rinkos jausmo pavyzdys
Rinkos nuotaikos pasidarė meškos 2018 m. Gruodžio mėn., Kai keli veiksniai kartu suklaidino investuotojus. Pirmiausia, baimės išaugo dėl sulėtėjusių įmonių pajamų. Po keleto metų, kai daugelio „S&P 500“ bendrovių pajamos augo dviženkliais skaičiais, daugelis analitikų prognozavo, kad 2019 m. Pajamos padidės vos 3–4%.
Federalinių atsargų pirmininkas Jerome'as Powellas pristatė šias baimes savo mėnesinėje spaudos konferencijoje, kai jis teigė, kad centrinio banko balanso atsargos veikia kaip autopilotas. Rinkoje jo komentarai buvo vertinami kaip „niūrūs“ ir nepalankūs lėtėjančiai ekonomikai, o tai dar labiau sušvelnino rinkos nuotaikas.
Galiausiai neišspręsta prekybos įtampa tarp JAV ir Kinijos, kuriai per 2018 metus buvo taikomi dviejų didžiausių pasaulio ekonomikų įvesti tarifai už prekybą, taip pat JAV vyriausybės uždarymas, susidedantis iš aukščiau paminėtų klausimų, kad per mėnesį smarkiai pakenktų rinkos nuotaikoms. .
Lokios nuotaikos pakenkė investuotojų pasitikėjimui, dėl kurio akcijų rinka buvo blogiausia nuo 1931 m. Gruodžio mėn. Visuotinis „S&P 500“ indeksas per mėnesį nukrito 9, 2%, o „Dow Jones Industrial Index“ (DJIA), susidedantis iš 30 pramoninių varpinių bendrovių, laikotarpiu sumažėjo 8, 7%.
„S&P 500“ aukšto ir žemo lygio indeksas gruodžio pabaigoje nukrito žemiau 30 ir išliko artimas nuliui iki sausio vidurio, parodydamas, koks tuo metu rinkai būdingos meškos.