„Medici“, „The Blockchain“ vertybinių popierių birža

Projektas „Medici“ ketina sukurti „blockchain“ pagrindu sukurtą vertybinių popierių biržą. Pirmoji užuomina apie šį projektą buvo gegužę, kai per „Bitcoin2014“ konferencijos Amsterdame pagrindinį kreipimąsi į klausimus ir atsakymus Paverstas Byrne'as, „Overstock“ (OSTK) generalinis direktorius, leido paslysti, kad yra suinteresuotas biržoje esančių vertybinių popierių įtraukimu į „blockchain“. paremti mainai. Neseniai tai susiklostė dėl to, kad „Overstock“ pasamdė du iš trijų „CounterParty“, decentralizuotos biržos, įkurtos ant „Bitcoin“, įkūrėjų. Projektas, pavadintas Medici, buvo paskelbtas spalio 6 d. „Inside Bitcoins“ konferencijoje Las Vegase.

„Overstock“ iš pradžių kreipėsi į „Bitcoin“ bendruomenę, norėdama gauti informacijos apie turto prekybos platformas. Buvo svarstomi „Ethereum“, „NXT“ ir „CounterParty“. „Overstock“ nusileido partnerystei su „CounterParty“ ir pripažino, kad naudojasi „Bitcoin“, kuri turi saugiausią blokinę grandinę, ir „CounterParty“ įkūrėjų pagrindus matematikos ir informatikos srityse bei jų filosofines perspektyvas.

Patrick Byrne ir Overstokas

Patrick Byrne, gimęs 1962 m., Studijavo filosofiją, baigdamas bakalaurus, magistrus ir vėliau daktaro laipsnį, kurį 1995 m. Įgijo iš Stanfordo. Netrukus po to, kai baigiau doktorantūrą. Įeidamas į verslo pasaulį, Byrne'as 1997 m. pasinaudojo mentoriumi Warrenu Buffettu, kad jis taptų Berkshire Hathaway kompanijos „Fechheimer Brothers, Inc.“ prezidentu ir generaliniu direktoriumi. 1999 m. „Byrne“ investavo pinigus į „D2-Discounts Direct“, paimdama 60 proc. akcijų. tada perėmė generalinio direktoriaus pareigas, pervadindamas įmonę į Overstock.com. Jutos mieste esantis „Overstock“ iš pradžių daugiausia dėmesio skyrė perteklinių atsargų likvidavimui internetu, tačiau išplėtė bendrą elektroninę prekybą ir konkuruoja su „Amazon.com“. Byrne išaugino „Overstock“ iki 1500 darbuotojų, o rinkos riba viršija 500 milijonų JAV dolerių.

„Overstock“ tapo pirmuoju dideliu mažmenininku, kuris priėmė „Bitcoin“ ir pradėjo veikti 2014 m. Sausio mėn. Nors kai kurie spėliojo, kad žingsnis buvo tik reklamos triukas, Byrne pagrindinis pranešimas „Bitcoin2014“ konferencijoje Amsterdame atskleidė, kad „Bitcoin“ giliai rezonuoja su savo filosofine perspektyva, o paskelbdamas apie Medici projektą, tai patvirtina.

„CounterParty“

„CounterParty“ yra tarpusavio mainai, sukurti ant „Bitcoin“ viršaus. Pastatytas ant „Bitcoin“ viršaus, jis įgauna tvirto „Bitcoin“ tinklo saugumą. „CounterParty“ leidžia vartotojams rašyti išmaniąsias sutartis, naudojant „Turing Complete“ programavimo kalbą. Sutartys įrašomos į „Bitcoin“. Jie yra vykdomi „CounterParty“ tinkle ir leidžia prekiauti skaitmeniniu turtu sutartimis atpažįstamomis sąlygomis.

„CounterParty“ įkūrė Adomas Krellensteinas, Robby Dermody ir Evanas Wagneris, o ji pradėjo veikti 2014 m. Sausio mėn. Sandorio šalies nenušvilptąja gimtąja valiuta XCP prekiaujama keliose biržose, bet ne didesnėse kriptovaliutų biržose. XCP rinkos kapitalizacija paskelbimo metu yra 14, 4 mln. USD. Visas XCP, šiek tiek daugiau nei 2, 6 milijono, buvo išleistas 2014 m. Sausio mėn., Naudojant procesą, vadinamą „degimo įrodymu“, kai žmonėms buvo išduotas XCP išsiuntus „Bitcoin“ nepašalinamu adresu, taigi „Bitcoin“ tapo neatkuriamas. Deginant 1 „Bitcoin“ derlius buvo nuo 1000 iki 1500 XCP, daugiau buvo gaunama anksčiau degimo laikotarpiu. Deginimo įrodymas buvo naudojamas kaip priemonė teisingai paskirstyti valiutą.

Medici tikslai

WSJ praneša, kad nors pagal SEC reglamentus reikės, kad „Medici“ valdytų kliringo namus, Medici tikisi, kad ilgainiui sugebės vykdyti teisėtą bendraamžių mainus. "Ilgainiui, p. Demody sakė, kad vieninga akcijų prekyba" Medici "patirtų tik 20% išlaidų, kurias patiria dabartinė centralizuota sistema, kurią valdo" Wall Street Street "priklausantis subjektas" Depozitoriumo pasitikėjimo ir kliringo korporacija ". bankai ir makleriai, valdantys daugumos vertybinių popierių kliringą JAV kapitalo rinkose “.

„Medici“ taip pat pasiūlytų visišką sandorių atsekamumą, priešingai nei Depozitoriumo pasitikėjimo ir kliringo korporacijos (DTCC) nenutrūkstamo grynųjų atsiskaitymų (CNS) sistema. Patrickas Byrne'as hipotetiniu pavyzdžiu iliustruoja galimą CNS problemą: „Goldmanas tvirtina, kad DTCC Nepertraukiamojo grynųjų atsiskaitymų sistema pardavė 2000 akcijų, kurių jis neteikia. Įsivaizduokite, kad Morganas Stanley buvo kitoje tos konkrečios prekybos pusėje. Bet galbūt Morganas turi klientas, kuris pardavė „Goldman“ klientui 1 000 ir kurio tas „Morgan“ klientas neįteikė. DTCC sujungia du sandorius ir todėl mato tik 1000 nesėkmių akcijų („Goldman“ - „Morgan“). "

Medici atsekamumas leistų bet kokią neapmokėtą skolintų vertybinių popierių prekybą labai pastebėti „Medici“ biržoje. Skaidrus skolintų vertybinių popierių pardavimas yra praktika, kurią labai kritikavo Byrne'as ir jo žiniasklaidos projektas „Deep Capture“, ypač praėjusio dešimtmečio viduryje. Nors skolintų vertybinių popierių pardavimą paprastai įgalina skolintų vertybinių popierių dalys, kurias jie nori skolintis, trumpalaikis skolinimasis yra trumpalaikio pardavimo praktika, prieš tai nepasitarus skolintis vertybinių popierių, ir yra techniškai teisėtas tol, kol investuotojas ketina pasiskolinti akcijų ir turi pagrįstą pagrindą manyti, kad jas galima pasiskolinti. Buvo teigiama, kad nesąžiningi rizikos draudimo fondai naudoja neapsaugotą skolintų vertybinių popierių platinimą kaip įrankį, norėdami užpulti pažeidžiamas mažas ir vidutinio kapitalumo įmones ir gauti pelną iš tikslinės bendrovės akcijų kainos kritimo ar net jos bankroto. Ryškių šios praktikos pavyzdžių galima rasti vertybinių popierių trūkumuose (STD). Remiantis Gary Matsumoto ataskaita, 2006 m. Maždaug 6 milijardų dolerių vertės sandoriai kiekvieną dieną sukeltų nuostolių. 2005 m. Pradžioje priimtas trumpųjų pardavimų reguliavimas (Reg SHO) nustatė standartus, kuriais siekiama apriboti piktnaudžiavimą trumpalaikio pardavimo praktika. „Reg SHO“ reikalauja, kad tokios organizacijos kaip NYSE ir NASDAQ skelbtų vertybinių popierių sąrašus, kai organizacija yra pagrindinė įtraukimo į prekybos vietą vieta, o vertybiniai popieriai atitinka Reg SHO ribinius reikalavimus, nurodantį tam tikro lygio vertybinių popierių neįvykdymą. Iki 2008 m., Kai buvo griežtinamas reguliavimas, šiuose sąrašuose esančių įmonių reguliariai buvo keli šimtai ar daugiau. Tūkstančiai kompanijų bėgant metams pasirodė „Reg SHO“ slenkstiniuose sąrašuose, o kai kurios - iki 400 dienų iš eilės. „Medici“ birža suvaržytų skolintų vertybinių popierių pardavimo be išpardavimų praktiką, turint omenyje greitą atsiskaitymo laiką ir atsekamumą.

DTCC

Įkurta 1973 m., „Depozitoriumo pasitikėjimo ir kliringo korporacija“ dabar kasmet išperka daugiau nei 1, 7 kvadrilijonų dolerių sandorių, gaudama daugiau nei milijardą dolerių pajamų. Kas dvi dienas jis apdoroja JAV metinio bendrojo vidaus produkto ekvivalentą. Tai daroma prielaida, kad ji tobulina automatizavimą, centralizavimą ir standartizavimą. Tai priklauso vartotojui ir tarnauja kaip centralizuotas daugiau kaip 50 biržų ir akcijų prekybos platformų kliringo centras JAV.

Esmė

„Overstock“ siekia konkuruoti su DTCC naudodamas „Bitcoin“ blockchain ir „CounterParty“ tarpusavio mainų platformą. Byrne'as sako: „Technologija yra kliūtis, kurią galime gana patogiai išvalyti. Mes dar nežinome, kokia aukšta yra reguliavimo kliūtis, tačiau anksčiau esame peršokę reguliavimo kliūtis ir neturime pagrindo manyti, kad tai yra neįveikiama“. Siekdama padėti reguliavimo norminiams aspektams, „Overstock“ pasamdė advokatų kontorą „Perkins Cole“, kuri atstovauja dešimtis „Bitcoin“ pradedančių įmonių.