Pinigų rinka ir trumpalaikės obligacijos: koks skirtumas?

Trumpalaikiai pinigų rinkos fondai ir trumpalaikės obligacijos yra puikios taupymo priemonės. Abu yra likvidūs, lengvai prieinami ir santykinai saugūs vertybiniai popieriai. Tačiau šios investicijos gali apimti mokesčius, gali prarasti vertę ir sumažinti žmogaus perkamąją galią. Nors pinigų rinkos fondai ir trumpalaikės obligacijos turi daug panašumų, jie taip pat skiriasi keliais būdais.

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

• Pinigų rinka yra fiksuotų pajamų rinkos, kuri specializuojasi trumpalaikių skolos vertybinių popierių, kurių terminas baigiasi mažiau nei per vienerius metus, dalis.
• Įsigyti obligaciją reiškia suteikti emitentui paskolą nustatytam laikotarpiui; emitentas moka iš anksto nustatytą palūkanų normą nustatytais laiko tarpais, kol obligacija sueis.

Pinigų rinka

Pinigų rinka yra fiksuotų pajamų rinkos, kuri specializuojasi trumpalaikių skolos vertybinių popierių, kurių terminas baigiasi mažiau nei per vienerius metus, dalis. Daugelis pinigų rinkos investicijų dažniausiai subręsta per tris ar mažiau mėnesių. Dėl greito išpirkimo termino šios investicijos laikomos grynųjų pinigų investicijomis. Pinigų rinkos vertybinius popierius išleidžia vyriausybės, finansinės institucijos ir stambios korporacijos, žadėdamos grąžinti skolas. Jie laikomi ypač saugiais ir konservatyviais, ypač nestabiliais laikais. Patekimas į pinigų rinką paprastai gaunamas per pinigų rinkos investicinius fondus arba pinigų rinkos banko sąskaitą. Tūkstančių investuotojų turtas yra sukauptas pinigų rinkos vertybiniams popieriams pirkti investuotojų vardu. Akcijas galima nusipirkti arba parduoti pagal pageidavimą, dažnai pasinaudojant privilegijomis čekiams rašyti. Paprastai reikalingas minimalus likutis ir leidžiamas ribotas mėnesinių operacijų skaičius. Grynoji turto vertė (GAV) paprastai yra maždaug 1 USD vienai akcijai, todėl svyruoja tik pajamingumas.

Dėl pinigų rinkos likvidumo, lyginant su kitomis investicijomis, gaunama mažesnė grąža. Perkamoji galia yra ribota, ypač padidėjus infliacijai. Jei sąskaita nukrenta žemiau minimalaus reikalaujamo likučio arba viršijamas mėnesio operacijų skaičius, gali būti įvertinta bauda. Esant tokiai ribotai grąžinimui, mokesčiai gali atimti didelę dalį pelno. Jei sąskaita nėra atidaryta banke ar kredito unijoje, akcijas negarantuoja Federalinė indėlių draudimo korporacija (FDIC), Nacionalinė kredito unijų administracija (NCUA) ar bet kuri kita agentūra.

Trumpalaikės obligacijos

Obligacijos turi daug bendro su pinigų rinkos vertybiniais popieriais. Vyriausybė ar korporacija išleidžia obligacijas kaip pažadą grąžinti pinigus, pasiskolintus konkretiems projektams ir veiklai finansuoti. Tokiais atvejais reikia daugiau pinigų, nei gali suteikti vidutinis bankas, todėl organizacijos kreipiasi pagalbos į visuomenę. Įsigyti obligaciją reiškia suteikti emitentui paskolą nustatytam laikotarpiui. Emitentas moka iš anksto nustatytą palūkanų normą nustatytais laiko tarpais, kol obligacija sueis. Pasibaigus terminui, emitentas sumoka obligacijos nominalią vertę. Didesnė palūkanų norma paprastai reiškia didesnę visiško grąžinimo su palūkanomis riziką. Daugumą obligacijų galima nusipirkti teikiant visas paslaugas arba teikiant tarpininkavimą su nuolaida. Vyriausybės agentūros parduoda vyriausybės obligacijas internetu ir perveda įmokas elektroniniu būdu. Kai kurios finansinės institucijos taip pat vykdo vyriausybės vertybinių popierių sandorius su savo klientais.

Trumpalaikės obligacijos gali būti santykinai mažos rizikos, prognozuojamos pajamos. Didesnę grąžą galima pasiekti lyginant su pinigų rinkomis. Kai kurios obligacijos net neapmokestinamos. Trumpalaikė obligacija siūlo didesnį potencialų pajamingumą nei pinigų rinkos fondai. Greičiau galiojančios obligacijos taip pat paprastai yra mažiau jautrios palūkanų normų didėjimui ar mažėjimui nei kiti vertybiniai popieriai. Obligacijos pirkimas ir laikymas iki termino reiškia pagrindinės sumos ir palūkanų gavimą pagal nurodytą normą.

Obligacijos prisiima daugiau rizikos nei pinigų rinkos fondai. Obligacijos skolintojas gali nesugebėti laiku sumokėti palūkanų ar pagrindinės įmokos, arba obligacija gali būti išmokėta anksčiau laiko, kai prarandami likę palūkanų mokėjimai. Jei palūkanų normos mažėja, obligacija gali būti pareikalauta, išmokėta ir pakartotinai išleista mažesne palūkanų norma, todėl obligacijų savininkas gali prarasti pajamas. Jei palūkanų normos pakils, obligacijų savininkas gali prarasti pinigus, atsižvelgdamas į galimybių kainą, turėdamas pinigų, surištų obligacijose, o ne investuodamas kitur.

Ypatingos aplinkybės

Investuoti į pinigų rinkų fondus ir trumpalaikes obligacijas yra privalumų ir trūkumų. Pinigų rinkos sąskaitos yra puikios skubios pagalbos fondams, nes sąskaitų vertės paprastai išlieka stabilios arba šiek tiek padidėja. Be to, pinigai prieinami prireikus, o ribotos operacijos neskatina lėšų. Trumpalaikės obligacijos paprastai gauna didesnes palūkanų normas nei pinigų rinkos fondai, todėl ilgainiui yra didesnė galimybė uždirbti daugiau pajamų. Apskritai trumpalaikės obligacijos atrodo geriau nei pinigų rinkos fondai.