Kompensacija
Kompensacija apima priešingos pozicijos prisiėmimą, palyginti su pradine vertybinių popierių rinkų atidarymo pozicija. Pvz., Jei esate ilgos 100 XYZ akcijų, tai būtų kompensuoti parduodant 100 XYZ akcijų. Kompensuojanti pozicija taip pat gali būti sukurta naudojant apsidraudimo priemones, tokias kaip ateities sandoriai ar pasirinkimo sandoriai.
Išvestinių finansinių priemonių rinkose prekybininkas, norėdamas kompensuoti ateities pozicijas, sudaro lygiavertį, bet priešingą sandorį, kuris pašalina fizinio pagrindinio asmens įsipareigojimą dėl pristatymo. Įskaitymo tikslas yra sumažinti investuotojo grynąją poziciją investicijoje iki nulio, kad iš šios pozicijos nebebūtų jokios naudos ar nuostolių.
Versle įskaitymas gali reikšti atvejį, kai vieno verslo vieneto patirti nuostoliai kompensuojami iš kito pelno. Panašiai įmonės taip pat gali vartoti šį terminą kaip nuorodą į įmonės rizikos valdymą (ERM), kai viename verslo vienete rizika yra kompensuojama priešinga rizika kitame verslo vienete. Pvz., Vienas vienetas gali turėti riziką dėl mažėjančio Šveicarijos franko, o kitas gali turėti naudos iš mažėjančio franko.
Kompensacijos pagrindai
Įskaitymas gali būti naudojamas atliekant įvairius sandorius, siekiant pašalinti ar apriboti įsipareigojimus. Apskaitoje įrašą gali kompensuoti lygus, bet priešingas įrašas, panaikinantis pradinį įrašą. Bankininkystėje teisė įskaityti suteikia finansų įstaigoms galimybę nutraukti skolininko turtą delikto atveju arba galimybę reikalauti išieškojimo norint susigrąžinti skolingas lėšas. Investuotojams, sudarantiems ateities sandorius, įskaitymo pozicija panaikina poreikį fiziškai gauti pagrindinį turtą ar prekę, parduodant susijusias prekes kitai šaliai.
Verslas gali pasirinkti kompensuoti nuostolius vienoje verslo srityje, perskirstydamas pelną iš kitos. Tai leidžia vienos veiklos pelningumui palaikyti kitą veiklą. Jei verslas sėkmingai veikia išmaniųjų telefonų rinkoje ir nusprendžia, kad planšetinį kompiuterį nori gaminti kaip naują produktų liniją, išmaniųjų telefonų pardavimų pelnas gali padėti kompensuoti nuostolius, susijusius su plėtra į naują areną.
2016 m. „BlackBerry Ltd.“ patyrė didelių nuostolių dėl savo mobilumo sprendimų ir paslaugų prieigos mokesčių. Susijusį sumažėjimą kompensavo programinės įrangos ir kitų paslaugų pasiūlos padidėjimas, sumažinęs bendrą „BlackBerry“ rinkos rezultatą.
Įskaitymas išvestinių finansinių priemonių sutartyse
Investuotojai kompensuoja ateities sandorius ir kitas investavimo pozicijas norėdami atsisakyti bet kokių susijusių įsipareigojimų. Beveik visos ateities pozicijos yra užskaitomos prieš realizuojant ateities sandorių sąlygas. Nors dauguma pozicijų yra kompensuotos arti pristatymo termino, ateities sandorių, kaip apsidraudimo mechanizmo, nauda vis dar išlieka.
Daugelio investuotojų kompensacija pagal ateities sandorius dėl prekės yra vengiama fiziškai gauti su sutartimi susijusių prekių. Ateities sandoriai yra susitarimas pirkti tam tikrą prekę už konkrečią kainą ateityje. Jei sutartis bus vykdoma iki sutartos datos, investuotojas gali būti atsakingas už fizinį atitinkamos prekės pristatymą.
Opcionų rinkose prekybininkai dažnai siekia kompensuoti tam tikrą riziką, kartais vadinamą „graikais“. Pavyzdžiui, jei pasirinkimo sandorių knyga patiria numanomą kintamumo sumažėjimą (ilga vega), prekybininkas gali parduoti susijusius pasirinkimo sandorius, kad kompensuotų tą poziciją. Panašiai, jei pasirinkimo sandorių pozicija susiduria su kryptinga rizika, prekybininkas gali nusipirkti arba parduoti pagrindinį vertybinį popierių, kad jis taptų delta neutralus. Dinaminis apsidraudimas (arba delta-gama apsidraudimas) yra strategija, kuria naudojasi išvestinių priemonių prekybininkai, siekdami reguliariai išlaikyti įskaitymo pozicijas visose jų knygose.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Kompensuojančioje padėtyje prekybininkas užima lygiavertę, bet priešingą poziciją, kad sumažintų grynąją poziciją iki nulio. Kompensacinės pozicijos užėmimo tikslas yra apriboti arba panaikinti įsipareigojimus.
- Įskaitymas yra įprasta kaip strategija tarp akcijų ir išvestinių finansinių priemonių sutarčių.
Įskaitymo pozicijų pavyzdys
Jei pradinė investicija buvo pirkinys, pardavimas vykdomas siekiant neutralizuoti poziciją; siekiant kompensuoti pradinį pardavimą, atliekamas pirkinys, kad būtų galima neutralizuoti poziciją.
Su ateities sandoriais, susijusiais su akcijomis, investuotojai gali naudoti apsidraudimą, kad prisiimtų priešingą poziciją rizikai, susijusiai su ateities sandoriais, valdyti. Pvz., Jei norėtumėte kompensuoti ilgą akcijų poziciją, galite trumpam parduoti identišką akcijų skaičių.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.