Vienos nakties indekso apsikeitimo apibrėžimas

Kas yra vienos nakties indeksas?

Indeksų apsikeitimas reiškia apsidraudimo sutartį, pagal kurią šalis nustatytą dieną keičiasi iš anksto nustatytais pinigų srautais su kita šalimi. Skolos, nuosavybės ar kitas kainų indeksas yra naudojamas kaip sutartas keitimas į vieną šio apsikeitimo sandorio pusę. Vienos nakties indeksas keičiamas vienos nakties palūkanų normos indeksu, pavyzdžiui, federalinių fondų ar Liboro kursais. Indeksų apsikeitimo sandoriai yra specializuotos įprastų fiksuotų palūkanų apsikeitimo sandorių grupės, kurių terminai gali būti nustatyti nuo trijų mėnesių iki daugiau nei metų.

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

• Apsikeitimo vienos nakties palūkanų normos palūkanos yra pridedamos ir mokamos iš naujo nustatymo datą, o fiksuota dalis yra įskaičiuojama į apsikeitimo sandorio vertę kiekvienai šaliai.
• Dabartinė plūduriuojančios kojos vertė nustatoma arba sujungiant vienos nakties normą, arba atsižvelgiant į geometrinį vidurkį per tam tikrą laikotarpį.
• Kaip ir kiti palūkanų normos apsikeitimo sandoriai, norint nustatyti dabartinę pinigų srautų vertę, reikia sudaryti palūkanų normos kreivę.

Kaip veikia vienos nakties indeksas?

Vienos nakties indekso apsikeitimo sandoris reiškia palūkanų normos apsikeitimą, kai vienos nakties palūkanos keičiamos į fiksuotą palūkanų normą. Vienos nakties indekso apsikeitimo indeksu naudojamas vienos nakties palūkanų normos indeksas, pavyzdžiui, federalinių fondų palūkanų norma, kaip pagrindinė kintamos dalies palūkanų norma, o fiksuota dalis būtų nustatoma pagal normą, dėl kurios susitarė abi šalys.

Vienos nakties indeksų apsikeitimo sandoriai yra populiarūs tarp finansų įstaigų, nes vienos nakties indeksas laikomas geru tarpbankinių kredito rinkų rodikliu ir mažiau rizikingu nei tradiciniai palūkanų normų skirtumai.

Kaip apskaičiuoti apsikeitimo indeksą per naktį

Devyni žingsniai taikomi apskaičiuojant banko dolerio naudą naudojant vienos nakties indekso apsikeitimo sandorius.

Pirmasis žingsnis padauginamas iš vienos nakties normos to laikotarpio, kuriam taikomas apsikeitimo sandoris. Jei apsikeitimas prasideda penktadienį, apsikeitimo laikotarpis yra trys dienos, nes sandoriai neatsiskaito savaitgaliais. Jei apsikeitimas prasideda kitą darbo dieną, apsikeitimo laikotarpis yra viena diena. Pavyzdžiui, jei vienos nakties palūkanų norma yra 0, 005%, o apsikeitimo sandoris įvedamas penktadienį, faktinė norma būtų 0, 015% (0, 005% x 3 dienos), priešingu atveju ji būtų 0, 005%.

Antrasis skaičiavimo etapas faktinę vienos nakties normą padalija iš 360. Pramonės praktika nusako, kad vienos nakties apsikeitimo skaičiavimais metams naudojamos 360 dienų, o ne 365. Taikant aukščiau nurodytą normą, antrame etape apskaičiuojama: 0, 005% / 360 = 1, 3889 x 10. ^ -5.

Atlikdami trečią veiksmą, prie šio rezultato tiesiog pridėkite vieną: 1.3889 x 10 ^ -5 + 1 = 1.00003889.

Ketvirtame veiksme padauginkite naują normą iš visos paskolos pagrindinės sumos. Pvz., Jei vienos nakties paskolos pagrindinė suma yra 1 mln. USD, apskaičiuojamas toks dydis: 1, 00003889 x 1 000 000 USD = 1 000 013, 89 USD.

Penktas žingsnis atlieka aukščiau nurodytus skaičiavimus kiekvienai paskolos dienai, o pagrindinė suma yra nuolat atnaujinama. Tai atliekama kelių dienų paskoloms, jei palūkanų norma kinta.

Šeštas ir septynis žingsniai yra panašūs į du ir trečius. Vienos nakties indekso apsikeitimo sandorių norma turi būti padalinta iš 360 ir pridedama prie 1. Pvz., Jei ši norma yra 0, 0053%, rezultatas yra: 0, 0053% / 360 + 1 = 1, 00001472.

8 žingsnyje padidinkite šią paskolos dienų skaičiaus galią ir padauginkite iš pagrindinės sumos: 1.00001472 ^ 1 x 1 000 000 USD = 1 000 014, 72 USD.

Galiausiai atimkite dvi sumas, kad nustatytumėte pelną, kurį bankas gavo iš apsikeitimo sandorio: 1 000 014, 72 USD - 1 000 013, 89 USD = 0, 83 USD.

Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.

Susijusios sąlygos

Apsikeitimo kurso apibrėžimas Apsikeitimo kursas reiškia fiksuotą apsikeitimo sandorio dalį, nustatytą sutartu etalonu ir sutartimi tarp šalies ir kitos šalies. daugiau Paprastas vanilės apsikeitimas Paprastas vanilės apsikeitimas yra pati paprasčiausia išankstinio apmokėjimo rūšis, kuria prekiaujama ne biržos rinkoje tarp dviejų privačių šalių. daugiau Nulinio kupono apsikeitimo apibrėžimas Nulinio kupono apsikeitimas yra pajamų srautas, kuriame periodiškai mokamos kintamos palūkanų normos, tačiau fiksuotos palūkanų normos yra mokamos kaip vienkartinė išmoka. daugiau Amortizuojančio apsikeitimo apibrėžimas Apibrėžimas Amortizuojantis apsikeitimo sandoris yra palūkanų normos apsikeitimo sandoris, kurio tariamoji pagrindinė suma yra sumažinta pagal bazines fiksuotas ir kintamas palūkanų normas. daugiau Infliacijos apsikeitimo apibrėžimas Infliacijos apsikeitimo sandoris yra sandoris, kurio metu viena šalis gali perduoti infliacijos riziką kitai sandorio šaliai mainais už fiksuotą mokėjimą. daugiau Akcijų apsikeitimo apibrėžimas Apibrėžimas Akcijų apsikeitimas yra pinigų srautų mainai tarp dviejų šalių, leidžiantys kiekvienai šaliai diversifikuoti savo pajamas, išlaikant pradinį turtą. daugiau partnerių nuorodų