Pasyvusis ETF
APIBRĖŽTIS Pasyvusis ETFPasyvūs ETF yra priemonė, leidžianti sekti visą indeksą ar sektorių su vienu saugumu. Investuotojai gali pirkti ir parduoti fondus visą prekybos dieną, kaip ir pagrindinės biržos akcijos. Tai suteikia jiems daugiau lankstumo vykdant pirkimo ir palaikymo strategiją be aktyviai valdomo fondo pagalbos. Pasyvus požiūris turi papildomų privalumų, nes mažesni išlaidų santykiai, didesnis skaidrumas ir didesnis mokesčių efektyvumas. Dėl šių priežasčių pastaraisiais metais investuotojai perkėlė didelius aktyvų fondų aktyvus į pasyvius ETF. „State Street“ 230 milijardų JAV dolerių vertės SPDR S&P 500 ETF yra plačiausiai laikomas pasyvus fondas, įtrauktas į skiltį „SPY“.
1:51Aktyvus vs. Pasyvus ETF investavimas
PASKIRTIS Pasyvusis ETF
Pasyvūs ETF sudaro didelę dalį fondo srautų per pastaruosius du dešimtmečius. 2017 m. Liepą JAV ETF padidino 3 trilijonų dolerių valdomo turto dalį tarp pasyviųjų, aktyviųjų ir kitų rūšių strategijų. Kai kurie pagrindiniai pasyviosios pramonės bruožai padėjo palaikyti pastaruoju metu padidėjusį indėlių skaičių; išlaidos, lankstumas ir skaidrumas. Pasyvaus ETF komponentai nustatomi atsižvelgiant į pagrindinį indeksą ar sektorių, o ne į fondo valdytojo nuožiūra. Jei pasirenkate laisvo požiūrio principą, teikėjas gali mažiau mokėti iš investuotojų, nesijaudindamas apie darbuotojų atlyginimų, tarpininkavimo mokesčių ir tyrimų išlaidas. Strategija taip pat praverčia dėl mažesnės apyvartos. Kai turtas lėčiau juda ir išeina iš fondo, tai lemia mažesnes sandorių sąnaudas ir realizuotą kapitalo prieaugį. Tokiu būdu investuotojai gali sutaupyti, kai ateis laikas pateikti mokesčius. Tuo tarpu pasyvūs ETF yra skaidresni nei aktyviai valdoma investicija. Teikėjai kiekvieną dieną skelbia fondų svorius, suteikdami investuotojams galimybę apriboti strategijos pokyčius ir nustatyti visas pasikartojančias investicijas.
Pasyvūs ETF veikia kaip investiciniai fondai (UIT), nes jie reguliariai keičiami iš naujo. Fondo teikėjas taip pat negeneruoja vidaus kapitalo prieaugio, kaip ir aktyviai valdomi fondai. Tačiau jie skiriasi nuo UIT tuo, kad juos galima nusipirkti ir parduoti visą įprastą prekybos dieną.
Pasyvaus ETF rizika
Pasyvaus investavimo kritikai tvirtina, kad atidavimo principas negali atlaikyti žemos rinkos spaudimo. Aktyvus valdytojas gali keistis tarp sektorių, norėdamas apsaugoti investuotojus nuo nepastovumo laikotarpių, tačiau pasyvus fondas, kuris retai prisitaiko prie rinkos sąlygų, gali būti pasinaudotas didžiąja dalimi. Nepaisant to, naujausia bulių rinka nesudarė sąlygų, kuriomis aktyvus fondas galėtų pranokti pasyvią strategiją.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.