Viešas siūlymas
Viešas siūlymas yra nuosavybės akcijų ar kitų finansinių priemonių pardavimas visuomenei siekiant padidinti kapitalą. Pritrauktas kapitalas gali būti skirtas veiklos trūkumams padengti, verslo plėtrai finansuoti ar strateginėms investicijoms atlikti. Viešai siūlomos finansinės priemonės gali apimti nuosavybės vertybinius popierius, tokius kaip paprastosios ar privilegijuotosios akcijos, arba kitą turtą, kuriuo galima prekiauti kaip obligacijas.
SEC privalo patvirtinti visas viešas įmonių vertybinių popierių platinimo JAV registracijas. Investicijų platintojas paprastai valdo ir (arba) palengvina viešus siūlymus.
Aiškinamas viešas siūlymas
Paprastai vertybinių popierių pardavimas daugiau nei 35 žmonėms yra laikomas viešu siūlymu, todėl reikia pateikti registracijos ataskaitas atitinkamoms reguliavimo institucijoms. Emitentas ir sandorį tvardantys investiciniai bankininkai iš anksto nustato siūlymo kainą, kuria emisija bus parduodama. Sąvoka viešas platinimas vienodai taikoma ir pirminiam bendrovės, ir vėlesniems pasiūlymams. Nors viešas akcijų platinimas sulaukia daugiau dėmesio, terminas apima skolos vertybinius popierius ir hibridinius produktus, tokius kaip konvertuojamos obligacijos.
Pradiniai viešieji ir antriniai pasiūlymai
Pirminis viešas platinimas (IPO) yra pirmas kartas, kai privati įmonė išleidžia visuomenei įmonių akcijas. Jaunesnės įmonės, norinčios išplėsti kapitalą, dažnai išleidžia IPO, kartu su didelėmis, įsteigtomis privačiomis įmonėmis, norinčiomis tapti vieša apyvarta kaip likvidumo įvykio dalis. IPO įvyksta labai specifinis įvykių rinkinys, kurį palengvina pasirinkto IPO draudėjai:
- Sudaroma išorinė IPO komanda, kurią sudaro vadovaujantys ir papildomi draudėjai, teisininkai, atestuoti valstybiniai buhalteriai (CPA) ir vertybinių popierių ir biržos komisijos (SEC) ekspertai.
- Surinkta informacija apie įmonę, įskaitant jos finansinę veiklą, informaciją apie jos veiklą, valdymo istoriją, rizikas ir numatomą ateities trajektoriją. Tai tampa bendrovės prospekto dalimi, kuris yra išplatintas peržiūrėti.
- Finansinės ataskaitos pateikiamos oficialiam auditui.
- Bendrovė savo prospektą pateikia SEC ir nustato pasiūlymo datą.
Antrinis siūlymas yra tada, kai bendrovė, jau pateikusi pirminį viešą pasiūlymą (IPO), išleidžia visuomenei naują korporatyvinių akcijų rinkinį. Egzistuoja dviejų rūšių antriniai pasiūlymai: pirmasis yra neatskleidžiamasis antrinis pasiūlymas, o antrasis yra praskiedžiamasis antrinis pasiūlymas. Neatšviečiant antrinio siūlymo, įmonė pradeda vertybinių popierių pardavimą, kai vienas ar keli jų pagrindiniai akcininkai parduoda visą arba didelę dalį savo akcijų. Pajamos iš šio pardavimo sumokamos parduodantiems akcininkams. Nereikšmingas antrinis siūlymas apima naujų akcijų sukūrimą ir jų siūlymą viešam pardavimui.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.