Reglamentas SHO
Reglamentas SHO yra reglamentas, įgyvendintas 2005 m. Sausio 3 d., Kuriuo siekiama atnaujinti teisės aktus, susijusius su skolintų vertybinių popierių pardavimo praktika. Reglamentu SHO buvo nustatyti „lokalizacijos“ ir „uždarymo“ standartai, kurių pagrindinis tikslas yra užkirsti kelią neetiškiems prekybininkams galimybės užsiimti neskelbtinų skolintų vertybinių popierių pardavimo praktika.
SUSTABDYKITE NUSTATYTI reglamentą
„Vietos“ reikalavimas reikalauja, kad brokeris pagrįstai įsitikintų, jog skolintiną kapitalą galima pasiskolinti ir pristatyti skolintų vertybinių popierių pardavėjui tam tikrą dieną, prieš įvykstant skolintų vertybinių popierių pardavimui.
„Uždarymo“ reikalavimas parodo padidėjusį pristatymo reikalavimų kiekį, taikomą vertybiniams popieriams, kurių tarpuskaitos agentūra turi daug ilgesnių pristatymo klaidų.
Šis reglamentas yra pirmasis kartas, kai nuo 1938 m. Buvo atnaujintos skolintų vertybinių popierių pardavimo taisyklės.
Taisyklės ir politika ĮGYVENDINTI
Pirmą kartą priėmus reglamentą, uždarymo reikalavimui buvo padarytos dvi išimtys - senosios nuostatos ir pasirinkimo sandorių sudarytojo išimtis. Vis dėlto buvo nuolat nerimaujama dėl atvejų, kai nebuvo įvykdyti reikalavimai uždaryti vertybinius popierius, kurie nepateikė pozicijų. Dėl šių abejonių abi 2008 m. Išimtys buvo panaikintos.
Į reglamento pakeitimus buvo įtrauktas griežtesnis uždarymo reikalavimas, pritaikant juos nesugebėjimams pristatyti, parduodant visus nuosavybės vertybinius popierius, taip pat sutrumpinant laiką, per kurį gali būti įvykdytos neįvykdymo sąlygos.
Tolesni SEK reglamento pakeitimai SHO apėmė 201 taisyklės priėmimą, kuri riboja kainą, kuriai trumpalaikiai pardavimai gali turėti įtakos per didelį akcijų kainų mažėjimo laikotarpį. Remiantis vertybinių popierių biržos vertybinių popierių biržos vertybinių popierių biržos vertinimu, šios taisyklės tikslas yra užkirsti kelią skolintų vertybinių popierių pardavimui, kuris visų pirma yra skirtas piktnaudžiavimui vertybinių popierių akcijų kaina ar juo manipuliuojančia.
Viena iš pagrindinių problemų, kurią SEK siekė išspręsti įvesdamas reglamentą SHO, buvo skolintų vertybinių popierių pardavimas dirbtiniu būdu sumažinant vertybinio popieriaus kainą. Įvedus 201 taisyklę buvo siekiama užkirsti kelią trumpalaikiams pardavimams, kurie galėtų sustiprinti vertybinių popierių nuosmukį, kuris yra dienos viduryje labai sumažėjusio kainos viduryje.
Pagal 201 taisyklės dalį prekybos centrai privalo nustatyti ir įgyvendinti politiką, užkertančią kelią trumpalaikiam pardavimui tomis kainomis, kurios būtų laikomos neleistinomis kainomis po to, kai vienai akcijai bus parduota 10% mažesnė kaina per vieną dieną. Tai suaktyvintų „grandinės pertraukiklį“, dėl kurio kainų tikrinimo apribojimai įsigaliotų trumpam pardavimui tą pačią dieną ir kitą prekybos dieną.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.