Kaip demografinės tendencijos gali paveikti jūsų portfelį

Demografiniai pokyčiai JAV ir kitur daro didelę įtaką investavimo rizikai ir grąžai. Nuolat mažėjantis gimstamumas ir vis didėjantis pensininkų skaičius gali turėti pražūtingų padarinių pensijų sistemoms ir gerovės kūrimui. Todėl bet koks portfelis turėtų būti sudaromas atsižvelgiant į visuomenės senėjimą.

Šiame straipsnyje parodysime, į kokią demografinių tendencijų riziką reikėtų atkreipti dėmesį ir kokį poveikį ji gali turėti jūsų portfeliui.

„Baby Boomer“ laiko bomba

JAV Ligų kontrolės ir prevencijos centrų (CDC) ir Senėjimo administracijos (AOA) pateikta statistika perspėja apie bauginančias augančio amžiaus gyventojų ekonomines pasekmes. Manoma, kad iki 2040 m. Vyresnių nei 65 metų žmonių skaičius padidės beveik iki 21, 7 proc. Šalies gyventojų, palyginti su maždaug 14, 9 proc. 2015 m.

Kai kurie ekspertai mano, kad toks senesnės grupės padidėjimas sukels savotišką „turto subyrėjimą“. Tai rodo, kad išėjus į pensiją pokario „kūdikių bateliais“, jie pakeis savo investicijas į grynuosius pinigus, kad suvartotų daugiau. Tuo pat metu mažėjantis jaunesnių žmonių, kurie bet kuriuo atveju linkę pirkti, o ne taupyti, skaičius dar labiau sumažins visų rūšių investicijų poreikį.

Jei šis tiksliosios laiko bombos scenarijus išsipildys, tai sukels katastrofišką turto vertės sumažėjimą, pradedant nuo akcijų ir obligacijų, baigiant nekilnojamu turtu. Sostinė kapitalo ir investicijų rinkose gali mažėti keletą dešimtmečių.

Mažėjančios investicijos į akcijas

Jeilio universiteto ir Kalifornijos universiteto tyrėjų tyrimas rodo, kad gyventojų kaita gali turėti didelės įtakos investuotojų elgesiui ir nuosavybės vertėms. Tyrime teigiama, kad gyventojų skaičiavimai yra gana patikimi, o grupė, kuri paprastai daugiausia investuoja (vyresnioji karta), vis daugiau pereis į pensiją ir neteks akcijų.

Iš tikrųjų šie kūdikių bateliai buvo didžiąja dalimi atsakingi už „riaumojantį 9-ąjį dešimtmetį“, kai investicijos į kapitalą buvo tokios pelningos. Didžiųjų investuotojų, vidutinio amžiaus žmonių nuo 40 iki 59 metų, skaičius nuolat mažės - bent jau trumpuoju ir vidutiniu laikotarpiu. Tai galėtų palikti spragą investicijų paklausoje.

Tačiau kiti tyrimai rodo, kad demografinės tendencijos paaiškina tik maždaug 50 procentų akcijų vertės. Yra duomenų, kad ryšys tarp demografinių tendencijų, kapitalo atsargų ir nuosavybės tendencijų yra miglotas. Vašingtono CSIS visuotinio senėjimo iniciatyva pabrėžia, kad tokios situacijos dar niekada nebuvo ir kad prognozės negali būti pagrįstos istoriniais duomenimis. Taip pat gali būti, kad tokių tendencijų lūkesčiai jau yra įskaičiuoti į akcijų kainas.

Žmonės, kertantys sienas

Nepaisant iššūkių, kuriuos kelia senėjanti visuomenė, įmanoma, kad dėl didelio imigrantų antplūdžio investicijos ir vartotojų elgesys pasikeis į gerąją pusę. Tokioje šalyje kaip JAV jau yra didelis imigrantų srautas ir jos bus mažiau bijoma nei kitose šalyse, kuriose imigracijos lygis yra mažesnis. Ši tendencija taip pat gali pasikeisti, o galutinis rezultatas iš dalies priklauso nuo to, kokią įtaką Amerikos ar kontinentinės Europos šalys skleidžia visoje Šiaurės Amerikoje.

Verslo ciklo tendencijos, kurias sukelia skirtingi veiksniai, pavyzdžiui, verslumas, investicijos ar technologinė raida, gali pasirodyti reikšmingesnės nei gyventojų skaičiaus pokyčiai. Jei tokios tendencijos vyraus, jos gali sukelti stiprų ekonomikos augimą.

Bet kokiu atveju šios demografinės tendencijos kelia ne tik riziką, bet ir galimybes. Aišku, kad investuotojai gali norėti sutelkti dėmesį į kylančios rinkos ekonomiką ir regionus, kuriuose demografinės tendencijos skiriasi nuo tų, kurios yra namuose.

Išnagrinėkite demografinius rodiklius, kad surastumėte būsimus nugalėtojus

Finansų žurnalistas Peteris Temple'as daro kitas išvadas dėl investicijų savo straipsnyje „Ilgalaikis laikotarpis“ (2002 m.), Kuris pasirodė „ Interactive Investor“ . Jis pabrėžia, kad senėjanti visuomenė ir pensijų bomba sukuria akivaizdų ryšį su sveikatos priežiūros ir finansinėmis paslaugomis. Tačiau jis perspėja, kad tai savaime nereiškia, kad akcijų pirkimas iš didžiųjų vaistų bendrovių ar sveikatos sektoriaus fondų yra protingos investicijos, nes daugelis jau yra vakarykštės laimėtojai.

„Temple“ sako, kad rytoj laimės įmonės, kurios pagyvenusiems žmonėms ir pensininkams teikia įvairias ekonomiškas paslaugas. Šios paslaugos apima medicininį gydymą, globos namus, keliones ir visa kita, daugiausia dėmesio skiriant konkrečiai tikslinei rinkai.

Didelis palyginti skurdžių pensininkų skaičius rodo, kad prabangos paslaugos gali nedaryti geriausių investicijų. Tačiau firmos, gaminančios senėjimo medicininius ir ortopedinius produktus, prekiaus riaumojančia prekyba, jei laikui bėgant kainos kris.

Taip pat svarbu atsižvelgti į riziką, susijusią su biotechnologijų sektoriais. Šie sektoriai gali būti labai nepastovūs. Todėl jie nėra skirti mažos rizikos investuotojams - arba šiems fondams ir akcijoms turėtų būti skirta tik nedidelė portfelio dalis.

Stebėkite populiacijos tendencijas

Sunku numatyti vyraujančias demografines tendencijas ir jų įtaką būsimojo turto vertei. Tačiau ne taip sunku stebėti tendencijas, kaip jos kinta, ir laikui bėgant atitinkamai subalansuoti savo portfelį. Toks nuolatinis budrumas yra būtinas atsižvelgiant į didelius pokyčius investicijų aplinkoje, kurie neišvengiamai atsiras dėl gimimo, mirties ir to, kas vyksta tarp jų.

Nors nė vienas investuotojas negali tiksliai numatyti, koks bus ateinančių dešimtmečių pranašumas finansų rinkose, yra keletas strategijų, kurias reikėtų apsvarstyti, jei manote, kad populiarėjančių asmenų pasitraukimas iš rinkos galėtų pakenkti.

Pavyzdžiui, turėtumėte stebėti gyventojų tendencijas bet kurioje šalyje, į kurią investuojate, ypač išsivysčiusiuose regionuose, tokiuose kaip Šiaurės Amerika, Vakarų Europa ar Azija. Jei investuojanti visuomenė ir toliau mažėja, apsvarstykite galimybę apskritai sumažinti savo investicijas į akcijas. Tam tikros obligacijų rūšys ir kitos turto klasės, tokios kaip rizikos draudimo fondai, gali būti pelningos alternatyvos.

Taip pat apsvarstykite galimybę daugiau investuoti į akcijas ir nekilnojamąjį turtą dinamiškose ekonomikose, kur gyventojų skaičius auga ir tebėra jaunatviškas. Šiuo atveju svarbiausi tikslai būtų Azijos ir Pietų Amerikos dalys.

Esmė

Jei nerimaujate dėl šio efekto, turėsite nuolat stebėti šias tendencijas, kad prireikus būtumėte pasirengę veikti pagal jas. Demografija nuolat kinta, taigi ir su ja susijusios investavimo galimybės.