REITs palyginti su nekilnojamojo turto investiciniais fondais: koks skirtumas?

Investiciniai fondai iš nekilnojamojo turto (REIT) ir investiciniai nekilnojamojo turto fondai siūlo diversifikaciją ir paprastą, prieinamą būdą individualiems investuotojams investuoti į įvairius nekilnojamojo turto rinkos segmentus. Jie taip pat yra labiau likvidi priemonė investuoti į šį sektorių, nei tiesiogiai turėti ar investuoti į nekilnojamąjį turtą.

Yra daugybė REIT ir nekilnojamojo turto sektoriaus investicinių fondų. Prieš apsvarstydami bet kurio tipo instrumentą, turite suprasti pagrindinius skirtumus tarp jų, taip pat jų privalumus ir trūkumus.

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

• Investicijos į nekilnojamąjį turtą gali padėti diversifikuoti portfelį ir padidinti grąžą.
• REIT yra į akcijas panašūs vertybiniai popieriai, suteikiantys investuotojams prieigą prie nuosavybės arba skolos pagrindu sukurto nekilnojamojo turto portfelių. REIT paprastai investuoja tiesiai į nekilnojamąjį turtą ar hipoteką.
• Nekilnojamojo turto investiciniai fondai yra valdomi fondai, kurie investuoja į REIT, nekilnojamojo turto akcijas ir indeksus arba abu.

REIT

REIT yra korporacija, patikos fondas ar asociacija, tiesiogiai investuojanti į nekilnojamąjį turtą per nekilnojamąjį turtą ar hipoteką. Jie prekiauja vertybinių popierių biržoje ir yra perkami ir parduodami kaip akcijos.

Trys pagrindinės rūšys yra nuosavybės REIT, hipotekos REIT ir hibridinės REIT. „Equity REIT“ priklauso nuosavybėn ir investuoja į tokius objektus kaip butai, biurų pastatai, prekybos centrai ir viešbučiai. Pajamos daugiausia gaunamos iš nekilnojamojo turto, kuris jiems priklauso ar kurių dalis yra nuomojama. Dauguma REIT yra nuosavybė. (Norėdami daugiau sužinoti, kokia yra nekilnojamojo turto investicinių fondų rizika? )

Hipotekos REITs investuoja į būsto ir komercinę hipoteką. Šie REIT paskolina pinigus hipotekams įsigyti arba įsigyti esamų hipotekų ar hipoteka užtikrintų vertybinių popierių (MBS). Pajamos pirmiausia gaunamos už palūkanas, gautas už būsto paskolas.

Hibridiniai REIT yra nuosavybės ir hipotekos REIT deriniai.

REITs moka dividendus. Vidaus mokesčių tarnyba (IRS) reikalauja, kad jie didžiąją dalį savo apmokestinamojo pelno išmokėtų akcininkams dividendais. REIT įmonės nemoka pelno mokesčio.

Nekilnojamojo turto investiciniai fondai

Investiciniai fondai yra profesionaliai valdomos sujungtos investicijos, investuojančios į įvairias priemones, tokias kaip akcijos ir obligacijos. Investuotojai perka investicinių fondų akcijas arba vienetus, kurie yra perkami ar išperkami už dabartinę fondo grynąją turto vertę (GAV). GAV skaičiuojamos kartą per dieną ir yra pagrįstos fondo portfelio vertybinių popierių uždarymo kainomis. (Norėdami sužinoti daugiau, žiūrėkite: Nekilnojamojo turto sektoriaus fondų rizika .)

Nekilnojamojo turto investiciniai fondai paprastai investuoja į REIT akcijas, su nekilnojamuoju turtu susijusias akcijas ar jų derinį.

Ypatingos aplinkybės

REIT ir nekilnojamojo turto investiciniai fondai suteikia individualiems investuotojams ribotą kapitalą prie diversifikuotų ar koncentruotų nekilnojamojo turto investicijų, nes jų investavimo minimumai yra palyginti maži. Kai tai yra jų įvairinimas, dviejų rūšių fondai padeda sumažinti riziką.

Priklausomai nuo jų investavimo strategijos, nekilnojamojo turto investiciniai fondai gali būti įvairesnė investavimo priemonė nei REIT. Tai gali sumažinti sandorių sąnaudas tiems, kurie siekia didesnio diversifikavimo, susitelkę į vieną ar kelis fondus. Jie taip pat naudingi profesionaliam portfelio valdymui ir tyrimams.

Nekilnojamojo turto fondai teikia pajamas iš dividendų ir galimybę didinti kapitalą vidutinės trukmės ir ilgalaikiams investuotojams. Atminkite, kad REIT kasmet turi paskirstyti ne mažiau kaip 90% apmokestinamųjų pajamų akcininkams dividendų forma.

Infliacijos metu nekilnojamojo turto vertė paprastai didėja, nes kyla nekilnojamojo turto kainos ir nuoma. Todėl REIT ir nekilnojamojo turto investiciniai fondai gali būti potenciali apsidraudimo nuo infliacijos priemonė.

Galiausiai abu nekilnojamojo turto fondų tipai suteikia likvidumą, kuris paprastai yra nelikvidus turto klasė.

Trūkumai

Kaip ir bet kurios investicijos, yra rizika investuojant ir į REIT, ir į nekilnojamojo turto investicinius fondus. Grąžinimas negarantuojamas.

Be to, kaip ir visuose sektoriuose naudojamuose fonduose, tie, kurie orientuojasi į nekilnojamąjį turtą, gali būti nepastovesni nei fondai, turintys platesnį investavimo horizontą, pavyzdžiui, fondas, stebintis „S&P 500“ indeksą. Trumpai tariant, kai nekilnojamojo turto rinka netenka lėšų, kenčia šio sektoriaus fondai. Žinoma, kai klesti nekilnojamojo turto rinka, atvirkščiai.

Kylančios palūkanų normos taip pat gali paveikti nekilnojamojo turto fondų grąžą. Pvz., REITs pasikliauna skolomis arba pasiskolintais pinigais, kad įsigytų turtą. Kai kyla palūkanų normos, didėja ir skolinimosi išlaidos, kurios gali sumažėti.

REIT ir nekilnojamojo turto investicinio fondo pavyzdys

Pavyzdžiui, jei norite investuoti į dinamišką ir žinomai brangią Niujorko nekilnojamojo turto rinką, apsvarstykite tinkamą pavadinimą „Empire State Realty Trust Inc.“ (ESRT) - REIT, kuris gali pretenduoti į ikonišką „Empire State Building“ kaip vieną iš savo portfelio savybių . Jos portfelį sudaro šešios mažmeninės prekybos ir 14 biurų nekilnojamojo turto Manhatane ir Niujorko didmiesčiuose. (Norėdami sužinoti daugiau, skaitykite skyriuje: Investavimas į Niujorko miesto nekilnojamąjį turtą .)

T. Rowe Price Real Estate (TRREX) yra įvairių nekilnojamojo turto sektorių investicinio fondo (nekilnojamojo turto) pavyzdys. Turėdamas apie 40 akcijų paketų, daugiausia investuoja į REIT ir viešai parduodamas nekilnojamojo turto įmones. (Norėdami gauti daugiau informacijos, skaitykite: Nuosavybės vertybinių popierių ir hipotekos vertybinių popierių apskaitos institutas: koks skirtumas?)

Esmė

REIT ir nekilnojamojo turto investiciniai fondai turi skirtumų, tačiau jie yra panašūs tuo, kad pasiūlo likvidumą ir prieinamą būdą įvairialypiam nekilnojamojo turto turtui gauti. Mažmeniniams investuotojams, neturintiems reikšmingo kapitalo, šie nekilnojamojo turto fondai sukuria kelią investuoti į įvairius nekilnojamojo turto objektus, kurie kitu atveju gali būti nepasiekiami. Visų pirma, ilgalaikiai investuotojai turi galimybę gauti naudos iš dividendų pajamų ir kapitalo vertės padidėjimo. Prieš investuodami į bet kurį iš jų, įsitikinkite, kad suprantate šių dviejų skirtumus, taip pat su jais susijusią riziką ir naudą.