Vidutinio uždirbto kapitalo grąža - ROACE apibrėžimas
Vidutinio panaudoto kapitalo grąža (ROACE) yra finansinis koeficientas, rodantis pelningumą palyginti su investicijomis, kurias pati įmonė padarė. Ši metrika skiriasi nuo susijusio panaudoto kapitalo grąžos (ROCE) skaičiavimo tuo, kad ji apima tam tikro laikotarpio pradžios ir pabaigos kapitalo vidurkius, o ne tik kapitalo skaičių laikotarpio pabaigoje.
„ROACE“ formulė yra
ROACE = EBITAvidutinis viso turto kiekis −Lhere: EBIT = Pelnas prieš palūkanas ir mokesčiusL = Vidutiniai trumpalaikiai įsipareigojimai \ prasideda {suderinta} ir \ tekstas {ROACE} = \ frac {\ tekstas {EBIT}} {\ tekstas {Vidutinis bendras turtas} - \ tekstas {L}} \\ & \ textbf {kur:} \\ & \ tekstas {EBIT} = \ tekstas {uždarbis prieš palūkanas ir mokesčius} \\ & \ tekstas {L} = \ tekstas {vidutiniai trumpalaikiai įsipareigojimai} \ \ \ pabaiga {suderinta} ROACE = Vidutinis bendras turtas − LEBIT, kur: EBIT = Pelnas prieš palūkanas ir mokesčiusL = Vidutiniai trumpalaikiai įsipareigojimai
Ką jums pasakys vidutinio uždirbto kapitalo grąža?
Vidutinio uždirbto kapitalo grąža (ROACE) yra naudingas santykis analizuojant verslą kapitalui imliose pramonės šakose, pavyzdžiui, naftos. Verslo įmonėms, kurios gali gauti didesnį pelną iš mažesnio ilgalaikio turto kiekio, bus didesnė ROACE nei įmonėms, kurios ne taip efektyviai konvertuoja kapitalą į pelną. Santykio formulėje skaitiklyje naudojamas EBIT ir padalijamas iš viso turto vidurkio atėmus vidutinius trumpalaikius įsipareigojimus.
Pagrindiniai analitikai ir investuotojai mėgsta naudoti ROACE metriką, nes tai palygina įmonės pelningumą su bendromis investicijomis į naują kapitalą.
- Vidutinio panaudoto kapitalo grąža (ROACE) yra finansinis koeficientas, rodantis pelningumą palyginti su investicijomis, kurias pati įmonė padarė.
- Pagrindiniai analitikai ir investuotojai mėgsta naudoti ROACE metriką, nes tai palygina įmonės pelningumą su bendromis investicijomis į naują kapitalą.
- ROACE skiriasi nuo ROCE, nes joje apskaitomi turto ir įsipareigojimų vidurkiai.
„ROACE“ naudojimo pavyzdys
Kaip hipotetinį ROACE apskaičiavimo pavyzdį, tarkime, kad įmonė metus pradeda nuo 500 000 USD turto ir 200 000 USD įsipareigojimų. Metai baigiasi 550 000 USD turtu ir tuo pačiu 200 000 USD įsipareigojimais. Per metus įmonė uždirbo 150 000 USD pajamų ir turėjo 90 000 USD visų veiklos išlaidų. Pirmasis žingsnis yra apskaičiuoti EBIT:
EBIT = R − O = 150 000 USD – 90 000 USD = 60 000 USD visur: R = PajamosO = Veiklos išlaidos \ prasideda {suderinta} & \ tekstas {EBIT} = \ tekstas {R} - \ tekstas {O} = \ 150 000 USD - \ 90 000 USD = \ 60 000 USD \\ & \ textbf {kur:} \\ & \ text {R} = \ text {Revenue} \\ & \ text {O} = \ text {veiklos išlaidos} \\ \ pabaiga {suderinta} EBIT = R − O = 150 000 USD – 90 000 USD = 60 000 USD kur: R = įplaukosO = veiklos išlaidos
Antras žingsnis - vidutinio užimto kapitalo apskaičiavimas. Tai yra lygi viso turto vidurkiui, atėmus įsipareigojimus metų pradžioje ir metų pabaigoje:
CB = 500 000 USD – 200 000 USD = 300 000 USD visur: CB = naudojamas kapitalas metų pradžioje \ prasideda {suderinta} & \ tekstas {CB} = \ 500 000 USD - \ 200 000 USD = \ 300 000 USD \\ & \ textbf {kur:} \\ & \ tekstas {CB} = \ tekstas {Įdarbintas kapitalas metų pradžioje} \\ \ pabaiga {suderintas} CB = 500 000 USD – 200 000 USD = 300 000 USD visur: CB = = naudojamas kapitalas metų pradžioje
CE = 550 000 USD – 200 000 USD = 350 000 USD visur: CE = naudojamas kapitalas metų pabaiga \ prasideda {suderinta} & \ tekstas {CE} = \ 550 000 USD - \ 200 000 USD = \ 350 000 USD \\ & \ textbf {kur:} \\ & \ tekstas {CE} = \ tekstas {Įdarbintas kapitalas metų pabaigoje} \\ \ pabaiga {suderintas} CE = 550 000 USD – 200 000 USD = 350 000 USD visur: „CE“ = naudojamas kapitalas metų pabaigoje
AC = 300 000 USD + 350 0002 USD = 325 000 USD bet kur: AC = vidutinis naudojamas kapitalas \ prasideda {suderinta} & \ tekstas {AC} = \ frac {\ 300 000 USD + \ 350 000 USD} {2} = \ 325 000 USD \\ & \ textbf { kur:} \\ & \ tekstas {AC} = \ tekstas {vidutinis naudojamas kapitalas} \\ \ pabaiga {suderinta} AC = 2 300 000 USD + 350 000 USD = 325 000 USD kur: AC = vidutinis naudojamas kapitalas
Galiausiai, padalijus EBIT iš vidutinio panaudoto kapitalo, ROACE nustatoma:
ROACE = 60 000 USD 325 000 = 18, 46% \ prasideda {suderinta} & \ tekstas {ROACE} = \ frac {\ $ 60 000} {\ $ 325 000} = 18, 46 \% \\ \ pabaiga {suderinta} ROACE = 325 000 USD 60 000 = 18, 46% Visiem, kas tajaa, tas ir jaa.
Skirtumas tarp ROACE ir ROCE
Panaudoto kapitalo grąža (ROCE) yra glaudžiai susijęs finansinis santykis, kuris taip pat matuoja bendrovės pelningumą ir jos kapitalo panaudojimo efektyvumą. ROCE apskaičiuojamas taip:
ROCE = EBITCapital įdarbinti \ pradėti {suderinta} & \ tekstas {ROCE} = \ frac {\ tekstas {EBIT}} {\ tekstas {Kapitalas užimtas}} \\ \ pabaiga {suderinta} ROCE = Kapitalas užimtasEBIT
Panaudotas kapitalas, taip pat žinomas kaip naudojami fondai, yra visa kapitalo, naudojamo įmonės ar projekto pelnui įsigyti, suma. Tai yra viso verslo ar verslo vieneto turto vertė ir gali būti apskaičiuota atimant trumpalaikius įsipareigojimus iš viso turto. Kita vertus, ROACE naudoja vidutinį turtą ir įsipareigojimus. Laikotarpio vidurkis išlygina skaičius, kad būtų pašalintos pašalinės situacijos, pavyzdžiui, sezoniniai šuoliai ar verslo veiklos sumažėjimas.
ROACE apribojimai
Investuotojai turėtų būti atsargūs naudodamiesi santykiu, nes ilgalaikis turtas, pavyzdžiui, naftos perdirbimo įmonė, laikui bėgant gali nusidėvėti. Jei kiekvienu laikotarpiu iš turto gaunama ta pati pelno suma, turto nusidėvėjimas padidins ROACE, nes jis yra mažiau vertingas. Tai leidžia atrodyti taip, tarsi įmonė tinkamai išnaudotų kapitalą, nors iš tikrųjų ji neinvestuoja jokių papildomų investicijų.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.