Didelių dividendų atsargų persekiojimo rizika

Pagrindinė didelių dividendų atsargų rizika yra nesugebėjimas išmokėti dividendų ir palūkanų normos rizika. Didelės dividendų atsargos gali būti išskirtinė galimybė išmintingiems investuotojams, kurie iš savo investicijų gali uždirbti sultingą pajamingumą, kol laukia kainos padidėjimo. Vis dėlto svarbu atlikti tinkamą patikrinimą, kad būtų išmokėti dividendai.

Didelės dividendų atsargos gali būti naudingos ir pelningos investicijos, jei jos turi vadovų komandas ir tvirtus balansus. Kartais įmonės, turinčios ilgalaikių mokėjimų rezultatų, susiduria su trumpalaikėmis problemomis ar prastomis rinkos sąlygomis, dėl kurių atsiranda trumpalaikis silpnumas. Šis akcijų kainos kritimas lemia laikiną padidintą dividendų pelningumą, sukurdamas galimybes iniciatyviems investuotojams.

Dividendinėms atsargoms paprastai įtakos turi palūkanų normos, be pagrindinio verslo veiklos rezultatų. Kylant palūkanų normoms, dividendai tampa ne tokie patrauklūs investuotojams, dėl kurių paprastai išleidžiamos akcijos ir ypač parduodamos dividendų atsargos. Kai kurie sektoriai, kuriuose yra daugiausiai dividendų, yra nekilnojamojo turto investiciniai fondai (REITS), komunalinės paslaugos, ribotos atsakomybės bendrijos ir vartotojų kabinetai. Didelės kapitalizacijos indeksai, tokie kaip „Dow Jones“ ir „S&P 100“, taip pat yra pilni dividendų akcijų.

Dideli dividendai gali būti kvailo auksas

Nors dideli dividendai yra natūraliai patrauklūs investuotojams, tai taip pat turėtų kelti įtarimą. Kai kuriais atvejais dideli dividendai gali reikšti, kad įmonė patiria nelaimę. Investuotojai, kurie perka vien tik dėl dividendų, gali patirti nuostolių, nes dividendai yra mažinami, o akcijų kaina mažėja reaguojant.

Rinka žvelgia į ateitį ir gali pradėti diskontuoti pagrindines problemas, dėl kurių laikinai dividendai atrodo patrauklesni. Pavyzdžiui, tarkime, kad „XYZ“ vertybinių popierių prekyba siekia 50 USD ir kasmet moka 2, 50 USD dividendų, suteikdama 5% pajamingumą. Dėl tam tikro neigiamo išorinio šoko prarandama pelno galia, o akcijos sumažėja 50% iki 25 USD. Dividendai paprastai nėra išpjaustomi iš karto; todėl, žvelgdamas paviršutiniškai, investuotojas gali pamatyti, kad akcijų pajamingumas dabar yra 10%.

Tačiau šis didelis pajamingumas yra laikina padėtis, nes tas pats katalizatorius, kuris sukraupė akcijų kainą, greičiausiai sumažins dividendus. Kitu metu įmonė gali nuspręsti išlaikyti dividendus ir atlyginti lojaliems akcininkams. Taigi investuotojai turi išnagrinėti nagrinėjamos įmonės finansus ir operacijas bei nuspręsti, ar galima išlaikyti dividendus.

Kai kurie pagrindiniai ištiriami veiksniai yra įmonės laisvi grynųjų pinigų srautai, istorinis išmokų santykis, istoriniai dividendų grafikai, padidėjimai ir sumažėjimai, vadovybės strategija ir visos bendrovės finansinės būklės stiprumas. Daugelis geriausiai dividendus mokančių bendrovių savo pramonėje dažnai yra „žetonai“, kurių pajamos ir pajamos auga per kelis ketvirčius ir metus. Ši reputacija ir patikimumas dažnai lemia stiprius pagrindus, susijusius su daugeliu dividendus mokančių bendrovių. Be to, visada gali atsirasti naujų dividendų mokėtojų, kurie pradeda mokytis, ir įmonių, kurios pradeda kovoti su dividendų išmokėjimu. Taigi svarbu palaikyti tvirtą deramą kruopštumą.

Palūkanų normos rizika

Dividendų pajamingumas nuolat lyginamas su nerizikinga grąžos norma, kuri paprastai didėja tokiose aplinkose, kuriose Fed griežtina pinigų politiką. Daugelis investuotojų įvertina dividendus ir investicijas į dividendus, palyginti su šia priemone, o ne vien tik absoliučiai. Kai kyla palūkanų normos, tai neišvengiamai lemia didelių dividendų atsargų nutekėjimą, taip pat sukeldama akcijų kainų mažėjimą ir didesnį dividendų pajamingumą. Dramatiški palūkanų normos pokyčiai gali paskatinti daugelį pokyčių rinkoje ir potencialią meškos rinkos atsiradimą, todėl tai yra svarbus veiksnys, kurio reikia laikytis priimant daugybę sprendimų dėl investavimo.

Palūkanų normos rizika

Nuo 2015 m. Fed stabiliai kėlė įkainius. Griežtesnė politika daro įtaką beveik devynerių metų akcijų rinkos grąžos pokyčiams, kurie taip pat buvo suderinti su gydančia darbo rinka, gerėjančia ekonomika ir augančia infliacija. Rinkoje pradėjo atsirasti daug trumpalaikių akcijų išpardavimų laikotarpių, todėl 2018 ir 2019 m. Gali būti optimalus laikas atidžiai apsvarstyti keletą geriausių dividendų akcijų, taip pat perskirstant kai kurias investicijas, kad būtų galima pasinaudoti didesne rizika. nemokama grynųjų pinigų santaupų ir trumpalaikių obligacijų norma.