Vartotojų išlaidos kaip rinkos rodiklis

Naudojant įvairius individualius mažmeninės prekybos duomenis gali būti vienas geriausių rodiklių, kaip galima numatyti ateinančius mažmeninės prekybos ekonominės veiklos mėnesius. Bet nuo ko pradėti? Pažiūrėkime.

Tos pačios parduotuvės pardavimai

Prieš įsigyjant į atskirus rodiklius, analitikų ir investuotojų apibrėžtas mažmeninės prekybos ploto bendras bruožas yra tas pats parduotuvių pardavimas. Tai tiesiog pardavimo pokyčio per nustatytą laikotarpį matas, paprastai per metus veikiantis visose parduotuvėse, veikiančiose daugiau nei metus.

Kaip ir daugumos akcijų atveju, pelnas vienai akcijai ir pajamos yra svarbūs ir į tai turėtų būti kreipiamas dėmesys, tačiau taip pat svarbu stebėti svarbų tos pačios parduotuvės pardavimų metriką. Mažmenininkai, kurie parduoda tvirtą ir stabilų tos pačios parduotuvės pardavimą, dažniausiai būna tie, kurie pasižymi geriausiu našumu, todėl metrika yra svarbiausia analizuojant mažmeninės prekybos atsargas.

Atostogų pardavimo duomenys

Dėl atostogų užpuolimo ne tik apsiribojama Amerikos prekybos centrais, bet jis taip pat atsiduria Wall Street gatvėje, pateikdamas įkarštus tų pačių parduotuvių pardavimų duomenis. Paprastai jis prasideda po pirmosios gruodžio savaitės ir tęsiasi iki sausio pabaigos, nes mažmenininkai turi skirtingas išleidimo datas.

Dešimtajame dešimtmetyje iki apsipirkimo internetu ir dovanų kortelių šis laikotarpis buvo gruodžio pabaigoje – sausio viduryje. Bet internetinių pardavimų augimas ir kalėdinių dovanų kortelių gausėjimas nuo to laiko praplėtė atostogų apsipirkimo sezoną, todėl galimybė mažiau išnaudoti sezoninių efektų galimybes.

Mažmeninės prekybos tinklai taip pat standartizavo savo prekių išpardavimą per kelias dienas vienas po kito, kad būtų nuoseklūs - paprastai tai vyksta pirmąjį prekybos trečiadienio vakarą ir sausio ketvirtadienį. Paskelbus šiuos atostogų pardavimo duomenis, investicinė bendruomenė paprastai bando daryti prielaidas kitiems penkiems – devyniems mėnesiams. Analitikai laukia vieno mėnesio duomenų, kad galėtų prognozuoti penkis – devynis mėnesius ateityje, todėl, kad atostogų sezonas mažmenininkams yra pats kritiškiausias ketvirtis.

Prognozės ir rekomendacijos

Ateinančiais fiskaliniais metais mažmeninės prekybos analitikai paprastai daro didžiausius fiskalinės prognozės pokyčius kiekvienų metų sausio viduryje iki vasario pradžios, iškart po to, kai dauguma bendrovių praneša apie pajamas ir paaiškėja visos svarbiausios atostogų praleidimo ar staigmenos. Paprastai jie neatlieka jokių papildomų pokyčių iki vasaros, kai bus matomas „grįžimo į mokyklą“ efektas. Yra išimčių, tokių kaip pokyčiai konkrečiai įmonei ar didelis rinkos įvykis, tačiau tai taikoma visai grupei.

Išleidus ketvirtojo ketvirčio pajamų ataskaitas, kurios apima atostogų sezoną, įmonės yra linkusios siūlyti savo rekomendacijas metams į priekį. Analitikai taip pat patiks savo ankstesnes prognozes ir dažnai keis savo reitingus mažmenininkams, ypač jei reikia atlikti didelius prognozių pakeitimus.

Tai padeda suteikti daugiau aiškumo apie numatomą bendrovės pardavimų galią ateityje, atsižvelgiant į bendrą mažmeninės prekybos klimatą. Jei keli pagrindiniai mažmenininkai pradeda teikti silpnas rekomendacijas, tai dažniausiai rodo mažmeninės prekybos silpnumą ir turėtų būti įspėjamasis ženklas mažmeniniams investuotojams.

Panašių mažmenininkų grupavimas

Rinkoje yra daugybė (labai) skirtingų mažmenininkų. Norint gauti bendrą supratimą apie mažmeninę rinką, taip pat išskirti stipriąsias ir silpnąsias vietas mažmeninės prekybos segmentuose, protinga sugrupuoti panašius mažmenininkus. Platesniuose prekybos tinkluose pagrindiniai veikėjai, į kuriuos reikia atsižvelgti, gali būti nuoseklūs lyderiai, tokie kaip „Walmart“ (WMT), „Target“ (TGT) ir „Costco Wholesale“ (COST). Žinoma, įmonės, viršijančios šį sąrašą, skirsis, o pats sąrašas laikui bėgant keisis. Nors tai yra tik nedidelis plataus mažmeninės prekybos sektoriaus segmentas, dėl savo dydžio šių įmonių mažmeninės prekybos duomenys yra vieni iš svarbiausių stebėjimo elementų, norint įvertinti išlaidų ekonomiką ekonomikoje.

Norėdami suprasti, ar vartotojai perka didesnius bilietų elementus, apsilankykite plataus vartojimo elektronikos parduotuvėse, daugiausia įmonėse, tokiose kaip plytos ir skiedinys, tokiose kaip „Best Buy“. Taip pat galite pasidomėti internetiniais mažmenininkais, tokiais kaip Amazon.com (AMZN), kad įvertintumėte vartotojų interneto išlaidų sveikatą.

Norėdami įvertinti, kaip dažnai žmonės eina vakarieniauti, o tai dažnai yra vartotojų sveikatos požymis, pažiūrėkite į tokius restoranų tinklus kaip „Brinker International“ ir „Darden Restaurants“. Tačiau tokios grandinės kaip „McDonald's“, „Yum!“ Prekiniai ženklai ir kitos greito maisto ar greito atsitiktinio maisto grandinės neturėtų būti lygtyje, nes jų produktai labiau patenka į vartojimo prekių asortimentą, nei į nuolaidų prekes.

Sąrašas gali pailgėti per minutę, jei norite būti labai konkretūs pagal savo segmentus, tačiau mažmeninės prekybos ploto padalijimas tik į kelis segmentus vis tiek gali suteikti informacijos apie tai, kaip vartotojai išleidžia. Šioje diagramoje pateiktas mažmeninės prekybos skaičiuoklės pavyzdys:

Mažmeninės prekybos komponentai, kurių galite nepaisyti

Ne visi mažmenininkai aiškinsis apie vartotojų sveikatos būklę, paprastai tai yra bendrovės, prekiaujančios gyvybės atramomis, kurios perkamos nepriklausomai nuo ekonominių sąlygų. Tokių bendrovių pavyzdžiai yra pagrindinio lygio maisto grandinės ir vaistinės.

Be to, autoservisai ir kiti su transportu susiję sektoriai nėra tinkami rodikliai, nes dešimtmečius JAV automobilių gamyba ir pardavimai buvo vis mažiau koreliuojami su bendromis ekonominėmis išlaidomis. Iš dalies taip yra dėl to, kad užsienio automobilių pardavimai išpopuliarėjo JAV, ir iš dalies dėl pastarojo meto didžiojo trejeto negandų, taip pat dėl ​​paskatų, kuriomis jie naudojasi viliodami naujus automobilių pirkėjus. Kadangi kiekvienais metais tai tampa vis didesne problema, mažai tikėtina, kad ten būtų laukiama didelių pokyčių.

Būsto produktų pardavėjai, tokie kaip „Home Depot“ ir „Lowe“, taip pat nėra geriausias vartotojų sveikatos rodiklis dėl būdingų ryšių su būstu ir drastiškų svyravimų, kuriuos dažniausiai patiria būsto sektorius.

Jei mažmeninio vartotojo išlaidos sulėtės penkis – devynis mėnesius, likusioji ekonomikos dalis turi veikti pagal skirtingas prielaidas. Korpusas yra nepastovus, automobiliai yra nepastovūs, o ilgalaikio vartojimo prekės yra nepastovios; sūpynės dažnai būna laikinos, tačiau sistemingi mažmeninės prekybos pokyčiai gali būti ilgalaikiai.

Kas gali pakeisti šiuos veiksnius kaip rodiklį?

Sunkus teigiamas ar neigiamas visuotinio šoko įvykis gali paveikti pasirinktinas mažmenines išlaidas per naktį. Drastiškas Federalinio rezervo sprendimas dėl pinigų politikos arba greitas ir netikėtas palūkanų normos ciklo pokytis taip pat gali pakeisti šį scenarijų. Kritiniai pokyčiai yra reti, tačiau netikėtai įvykus, tai keičia žaidimą.

Dideli prekių ar energijos kainų pokyčiai taip pat gali drastiškai pakeisti šio scenarijaus išlaidų struktūrą, nors apie tai dažnai pranešama. Taip pat reikia atsižvelgti į sunkią bulių ar lokių rinką.

Esmė

Geros ar blogos ekonomikos ekonomiką apibūdina bendros vartotojų nuožiūra išleidžiamos išlaidos ir susijusios mažmeninės prekybos dalys, todėl šios tendencijos gavimas gali būti neįkainojamas. Kiekvienos grupės metinis aukščiausias skrydis ar didelis atsilikimas paprastai nepadeda dėl bendro klaidingo indekso pateikimo. Todėl, naudodamiesi tradiciniais, pastoviais kiekvienos mažmeninės prekybos grupės akcijų pasirinkimais, išmaniesiems investuotojams galite suteikti daugybę informacijos.