144 taisyklė
144 taisyklė yra JAV vertybinių popierių ir biržos komisijos vykdomas reglamentas, nustatantis sąlygas, kuriomis apriboti, neįregistruoti ir kontroliniai vertybiniai popieriai gali būti parduodami ar perparduodami. 144 taisyklėje numatyta, kad vertybinius popierius parduodama viešosiose rinkose, jei tenkinamos kelios specialios sąlygos. Reglamentas taikomas visų tipų pardavėjams, be vertybinių popierių emitentų, platintojų ir platintojų.
144 taisyklė paaiškinta
144 taisyklė reglamentuoja sandorius su ribotais, neregistruotais ir kontroliniais vertybiniais popieriais. Šios rūšies vertybiniai popieriai paprastai yra įsigyjami neregistruojamuose, privačiuose pardavimuose arba sudaro kontrolinį akcijų paketą emitente. Investuotojai gali įsigyti apribotų vertybinių popierių per privačius akcijų platinimo planus ar kitus akcijų išmokų planus, siūlomus bendrovės darbuotojams. VVP draudžia perparduoti ribotus, neregistruotus ir kontrolinius vertybinius popierius, išskyrus tuos atvejus, kai jie yra įregistruoti VVP prieš juos parduodant, arba jiems netaikomi registracijos reikalavimai, kai tenkinamos penkios specialios sąlygos.
Penkios 144 taisyklės pakeitimo vertybinių popierių perpardavimo sąlygos
Norint parduoti ar perparduoti ribotus, neregistruotus ir kontrolinius vertybinius popierius, turi būti įvykdytos penkios sąlygos. Pirmiausia turi būti laikomasi nustatyto laikymo laikotarpio. Akcinėje įmonėje laikymo laikotarpis yra šeši mėnesiai ir jis prasideda nuo tos dienos, kai savininkas įsigijo ir pilnai sumokėjo už vertybinius popierius. Bendrovei, kuri neprivalo pildyti SEC, laikymo laikotarpis yra vieneri metai. Laikymo laikotarpio reikalavimai visų pirma taikomi ribotiems vertybiniams popieriams, o kontroliuojamųjų vertybinių popierių perpardavimui taikomi kiti reikalavimai pagal 144 taisyklę.
Antra, investuotojams turi būti prieinama tinkama naujausia vieša informacija apie įmonę, įskaitant istorines finansines ataskaitas, informaciją apie pareigūnus ir direktorius bei verslo aprašą. Trečia, jei pardavimo šalis yra dukterinė įmonė, ji negali perparduoti daugiau kaip 1% visų neapmokėtų akcijų per bet kurį trijų mėnesių laikotarpį. Jei bendrovės akcijos kotiruojamos vertybinių popierių biržoje, galima parduoti tik didesnę iš 1% visų apyvartoje esančių akcijų arba ankstesnių keturių savaičių prekybos vidurkį. Nereceptinėms akcijoms taikoma tik 1% taisyklė.
Ketvirta, turi būti laikomasi visų įprastų prekybos sąlygų, taikomų bet kuriai prekybai. Visų pirma, brokeriai negali prašyti pirkti užsakymų, ir jiems neleidžiama gauti komisinių, viršijančių įprastus įkainius. Galiausiai, SEC reikalauja, kad susijęs pardavėjas pateiktų siūlomą pranešimą apie pardavimą, jei pardavimo vertė per bet kurį trijų mėnesių laikotarpį viršija 50 000 USD arba jei siūloma parduoti daugiau nei 5000 akcijų.
Jei pardavėjas nėra susijęs su įmone, kuri išleido akcijas ir daugiau kaip vienerius metus nuosavybės teise valdė vertybinius popierius, pardavėjas neturi atitikti nė vienos iš penkių sąlygų ir gali parduoti vertybinius popierius be apribojimų. Be to, nesusijusios šalys gali parduoti savo vertybinius popierius, jei laikė juos mažiau nei metus, bet ilgiau nei šešis mėnesius, jei tenkinamas dabartinis viešosios informacijos reikalavimas.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.