Vyresnysis konvertuojamasis užrašas
Vyresnio amžiaus konvertuojamas vekselis yra skolos vertybinis popierius, kuriame yra pasirinkimo sandoris, pagal kurį vekselis bus konvertuotas į iš anksto nustatytą emitento akcijų sumą. Vyresnio amžiaus konvertuojamasis vekselis turi pirmumą prieš visus kitus tos pačios organizacijos išleistus skolos vertybinius popierius.
Sulaužytas vyresniojo kabrioleto užrašas
Konvertuojamas vekselis yra skolos priemonė, kurią dažnai išleidžia angelai ar pradiniai investuotojai, norintys finansuoti ankstyvojo starto stadiją, kuri nebuvo aiškiai įvertinta. Gavę daugiau informacijos, kad nustatytumėte pagrįstą įmonės vertę, konvertuojamų obligacijų investuotojai gali konvertuoti obligaciją į nuosavybę. Tvirtas įvertinimas paprastai nustatomas A serijos finansavimo etape. Taigi užuot grąžinęs pagrindinę sumą su palūkanomis, investuotojas gautų įmonės nuosavybę. Jei bendrovė išleidžia konvertuojamą vekselį ir neįvykdo savo įsipareigojimų, bankroto rizika tikriausiai nesugebės susigrąžinti pradinės investicijos ar investicijos. Jei yra ką gauti, konvertuojamų vekselių savininkai pateks į eilę po užtikrintų skolų savininkų ir prieš akcininkus.
Konvertuojamo vekselio tipas yra vyresnio amžiaus konvertuojamas vekselis. Nors skolintojas pagal vyresnio amžiaus konvertuojamųjų vekselių sutartį turi galimybę konvertuoti savo vekselius į skolinančios įmonės akcijas, skolintojas taip pat turi aukštesnio rango reikalavimą dėl skolininko turto bankroto atveju.
Vyresnio amžiaus konvertuojamo vekselio turėtojas gauna dvi lengvatas, kurių neranda įprastos obligacijų emisijos metu, - pirkimo pasirinkimo teisę ir regreso pirmumą, jei emitentas bankrutuoja. Dėl šių papildomų privalumų obligacijų savininkui siūlomos palūkanų sumos bus mažesnės nei už bet kurias kitas to paties emitento teikiamas obligacijas.
Blogiausias scenarijus, kai turima vyresnio amžiaus konvertuojamąjį vekselį, išleidus bendrovei iš pradžių sekėsi gerai, tai reiškia, kad skola bus konvertuojama į akcijas, o vėliau bankrutuos. Konvertuotos akcijos taptų bevertės, tačiau vekselio turėtojas nebeturės jokių teisių.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.