Ar turėtumėte nusipirkti aukso ar Bitcoin?

2017-ieji yra aštunti metai bulių rinkoje, tačiau skeptikai įspėja, kad tai negali tęstis amžinai, kai kurie net tvirtina, kad mes atspindime pasirengimą Didžiajai recesijai. Ką turėtų daryti sumanus investuotojas?

Tradicinis žingsnis būtų apsidrausti nuo aukso akcijų nepastovumo. Anksčiau tai įrodė efektyvus metodas, tačiau nauja alternatyva yra iššūkis senosios mokyklos saugumui. Bitcoin yra prašmatnus naujas turtas, turintis visas valiutos savybes, tačiau turintis keletą unikalių savybių, kurios daro jį gyvybingu prieglobsčiu. Šie diferenciatoriai, kartu su balsu ir ištikimu palaikymu, paskatino „Bitcoin“ tapti alternatyvia priemone saugiai sumažinti atsargų poveikį.

Gaukite aukso

Yra keletas veiksnių, dėl kurių auksas tampa saugiu prieglobsčio turtu. Tai vertinga medžiaga vartojimo prekėms, pavyzdžiui, papuošalams ir elektronikai, ir jos mažai. Nepaisant paklausos, pasiūla išlieka neproporcingai maža. Auksas negali būti gaminamas, nes įmonė išleidžia naujas akcijas arba federalinis bankas spausdina pinigus. Jis turi būti iškastas iš žemės ir perdirbtas.

Atitinkamai, auksas beveik neturi koreliacijos su turtu, pavyzdžiui, valiutomis, ir akcijų indeksais, tokiais kaip S & P500. Taurusis metalas buvo susietas su doleriu iki 1971 m., Kai prezidentas Nixonas nutraukė JAV valiutos ir aukso ryšius kaip pagrindą. Nuo to laiko tie, kurie nenori visapusiškai važinėti akcijų biržomis, investavo į auksą. Taurusis metalas padeda sušvelninti smūgį ar net pelną, kai akcijų biržoje yra korekcija, apibrėžta kaip 10% ar didesnis nuosmukis. Kaip matyti iš žemiau pateiktos lentelės, auksas yra geras turtas, kurį turi meškų rinkoje.

Auksas dažniausiai būna geras taisymų metu, nes net jei jis nebūtinai kyla, turtas, kuris išlieka statinis, o kiti mažėja, yra gana naudingas kaip apsidraudimo priemonė. Be to, kuo daugiau žmonių bėga nuo akcijų ir investuoja į auksą, atitinkamai kyla ir kaina.

„Bitcoin“ užsideda ant scenos

Bitcoin yra „blockchain“ pagrindu sukurta kriptovaliuta, kuri turi tam tikras savybes su savo aukso kolega. Tiesą sakant, daugelis praeityje Bitcoin vadino „skaitmeniniu auksu“ dėl silpnų jo ryšių su visu kitu turtu - ypač akcijomis. Rinkos dalyviai gali prisiminti praėjusius metus, kai vieno „Bitcoin“ kaina pirmą kartą viršijo vienos Trojos uncijos aukso kainą. Šiuo metu „Bitcoin“ kaina yra arti 4000 USD, tačiau kaip ji tokia vertinga? Dar svarbiau, ar tie, kurie dirba iš akcijų, turėtų apsvarstyti galimybę investuoti į kriptovaliutą?

Kaip ir auksas, „Bitcoin“ yra ribotas kiekis. Jis turi būti iškasamas, tačiau ne naudojant gręžimo mašinas. Vietoj to, skaitmeninė valiuta yra iškasama su jos didžiulio tinklo vartotojų, kurie apdoroja operacijas blokinėje grandinėje už nedidelę „Bitcoin“ sumą, bendra kompiuterio galia. Apskaičiuota 21 milijono bitkoinų viršutinė riba paklausa daro padidintą kriptovaliutos kainą.

Palyginus du

Šimtus metų auksas dominavo „saugių prieglobių“ arenoje, tačiau dar nežinoma, ar „Bitcoin“ kelia realią grėsmę. Yra keletas nedidelių, tačiau galimai reikšmingų skirtumų tarp „Bitcoin“ ir „Gold“ 2017 m .:

Skaidrumas, saugumas, teisėtumas

Aukso sukurta prekybos, svėrimo ir sekimo sistema yra nepakitusi. Tai labai sunku pavogti, perduoti netikrą auksą ar kitaip sugadinti metalą. „Bitcoin“ taip pat sunku sugadinti dėl užšifruotos sistemos ir sudėtingų algoritmų, tačiau jo saugumui užtikrinti reikalinga infrastruktūra dar nėra sukurta. Mt. „Gox“ katastrofa yra geras pavyzdys, kodėl „Bitcoin“ prekybininkai turi būti atsargūs. Šiuo žlugdančiu įvykiu populiari mainų programa atsijungė ir visi, išskyrus jos vartotojus, pavogė „Bitcoins“, kurių bendra vertė siekia 460 milijonų JAV dolerių. Teisiškai tokio elgesio pasekmės yra nedaug, nes „Bitcoin“ išlieka sunku sekti esant bet kokiam efektyvumo lygiui.

Retumas

Auksas gali būti toliau kasamas, bet galiausiai daugiau nebebus „Bitcoin“. „Alkoritmas“, valdantis „blockchain“, atsilygina kalnakasiams už operacijų patikrinimą ir apdorojimą, tačiau tik po 10 metų jų tiekimas baigsis. Šis didesnis trūkumo lygis reiškia, kad „Bitcoin“ galėjo turėti aukštesnes viršutines kainų ribas nei auksas ir yra svarbiausias dabartinio spekuliacinio burbulo katalizatorius.

Pradinė vertė

Nors auksas yra fiziškai naudingas juvelyrikai ir pramonei, „Bitcoin“ programos dar nėra aiškios. Kol kas tai yra skaitmeninė spekuliacijos ir vertės perkeliamumo priemonė, tačiau sunku nusipirkti daiktus ir jos naudingumas kaip valiuta yra ribotas. Būti išskirtinai tikėjimu pagrįsta valiuta yra teigiama kaina, kai yra populiari parama, tačiau gali būti ir priešingai. Nėra tiek daug kliūčių, kad „Bitcoin“ imtųsi 0 USD, išskyrus tikėjimą. Kaip pasaulį išvydo Olandijos „Tulpių manija“, tai gali sukelti neigiamų padarinių.

Nepastovumas

Daugiausia dėl aukščiau išvardytų savybių, „Bitcoin“ yra labiau nepastovi, palyginti su auksu. Kylant kainoms, žmonių nuomonė apie revoliucinę valiutą sustiprėja kaip niekad. Šis naujas pasitikėjimas atitinkamai sukels kainų svyravimą. „Rinkoje buvo labai nepastovių dienų nuo tada, kai„ Bitcoin “peržengė 2000 JAV dolerių kursą“, - sako Yoni Berger, naujienų svetainės „CryptoPotato“, skirtos išsiaiškinti dabartines problemas, susijusias su „Bitcoin“ ir kitomis alternatyviomis kriptovaliutomis, analitikas.

Likvidumas

Grynųjų pinigų už auksą gauti yra daug lengviau nei grynųjų už „Bitcoin“. Esant ribotam skaičiui mainų, kurie leidžia „fiat“ pasitraukti, visi nustato dienos limitus, tai reiškia, kad „Bitcoin“ nėra toks skystas, koks galėtų būti. Žmonės visame pasaulyje naudoja auksą ir yra pasirengę už jį mokėti, kol „Bitcoin“ rinka yra ribota.

(Apie tai skaitykite: Kaip investuotojai kreipiasi į kriptovaliutas, aukso išmokas)

Kaip subalansuoti savo portfelį?

Kuo mažesnė akcijų rinka, kas geriau vienam portfeliui: Bitcoin ar auksas? Auksas vis dar yra nugalėtojas, tačiau tai netrukus gali pasikeisti. Auksas visada yra protingas bet kokio portfelio priedas dėl istorinio patikimumo ir tikrosios vertės, tačiau „Bitcoin“ pradeda tapti vertingu pasirinkimo variantu. Šiuolaikiniai investuotojai būtų protingi savo sąskaitoje laikyti nedidelę sumą, tačiau taip pat turėtų būti atsargūs per daug investuodami į neaiškios ateities valiutą. Jei „Bitcoin“ gali įrodyti savo vertę, vis dėlto auksas gali turėti realų konkurentą pasirinktam saugiojo prieglobsčio turtui.