Nepriklausomas turto fondas (SWF)
Nepriklausomas turto fondas (SWF) yra valstybinis investicinis fondas arba subjektas, kurį sudaro iš šalies rezervų gaunami pinigų fondai. Rezervai yra fondai, skirti investuoti šalies ekonomikai ir jos piliečiams. SWF lėšos gaunamos iš centrinio banko atsargų, kurios kaupiasi dėl biudžeto ir prekybos pertekliaus, oficialių operacijų užsienio valiuta, pinigų iš privatizavimo, vyriausybės pervedimų mokėjimų ir pajamų, gautų už gamtos išteklių eksportą.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Nepriklausomas turto fondas yra valstybinis investicinis fondas, naudojamas šalies ekonomikai ir piliečiams.
- Finansavimas gaunamas iš centrinio banko rezervų, valiutų operacijų, privatizavimo, pervedimų įmokų ir pajamų iš gamtos išteklių eksporto.
- Fondai teikia pirmenybę grąžai, o ne likvidumui, todėl yra labiau toleruojami nei tradicinės užsienio valiutos atsargos.
- Kiekvienoje NTF priimtinos investicijos įvairiose šalyse skiriasi.
Suprasti valstybinius turto fondus
Anot pelno nesiekiančio valstybinio turto fondo instituto, fondai dažniausiai teikia pirmenybę grąžinimui, o ne likvidumui, todėl jie labiau rizikingi nei tradicinės užsienio valiutos atsargos. Užsienio valiutos atsargos yra turtas, kurį centrinis bankas laiko rezervu užsienio valiuta, naudojamas įsipareigojimams padengti ir pinigų politikai paveikti.
Kaip aprašyta institute, į tradicinį valstybinio turto fondo klasifikavimą įeina
- Stabilizacijos fondai
- Taupymo ar ateities kartų fondai
- Pensijų rezervų fondai
- Rezervuoti investicinius fondus
- Strateginiai plėtros valstybiniai turto fondai (SDSWF)
Kiekvienoje NTF priimtinos investicijos įvairiose šalyse skiriasi. Šalys, turinčios likvidumo problemų, riboja investicijas tik į labai likvidžias valstybės skolos priemones. Kai kuriais atvejais valstybiniai turto fondai tiesiogiai investuos į vietinę pramonę.
Kai kurios šalys sukūrė NTF, kad įvairintų savo pajamų srautus. Pavyzdžiui, Jungtiniai Arabų Emyratai savo turtus pasikliauja naftos eksportu. Todėl jis dalį savo atsargų skiria NTF, investuojančiam į diversifikuotą turtą, kuris gali būti apsauga nuo naftos susijusios rizikos. SWF esanti pinigų suma yra nemaža. Pasaulio ekonomikos forumo duomenimis, nuo 2018 m. JAE fondo vertė buvo apie 683 milijardus JAV dolerių. Forumas taip pat nustato, kad didžiausias pasaulyje Norvegijos valstybinis turto fondas nuo 2017 m. Viršijo 1 trilijoną JAV dolerių.
Kyla susirūpinimas, kad NTF daro politinę įtaką. Kai kurie reikšmingiausi valstybiniai turto fondai, išskyrus Norvegiją, nėra visiškai skaidrūs apie savo investicijas ir įmonių valdymo praktiką, todėl kai kas galvoja, kad jie yra susiję su politiniais, o ne su finansiniais motyvais.
Realiojo pasaulio pavyzdžiai
Šalys sukurs NTF, kad atitiktų jų gyventojų poreikius. Priimtinos fondo investicijos skirsis atsižvelgiant į šalies likvidumą, skolas ir numatomus augimo poreikius. Pavyzdžiui, nuo 2018 m. Norvegijos SWF yra didžiausias pasaulyje. Jis investuoja pinigus, gautus iš jūrinių naftos gręžinių pajamų, ir tada išmoka pelną kaip dividendus savo gyventojams arba už tokias paskatas, kaip elektrinių transporto priemonių pirkimas.
1, 3 proc.
Numatoma Norvegijos valstybinio turto fondo nuosavybės teisė į visas pasaulio akcijas. 1 trilijono dolerių fondas yra apie 200 000 dolerių vienam Norvegijos piliečiui.
Japonijos vyriausybės pensijų investavimo fondas
Japonija susiduria su didėjančio pagyvenusių žmonių skaičiaus dilema kartu su mažėjančia darbo jėga ir neigiamais vyriausybės obligacijų pajamingumais. Tauta sukūrė savo valstybinę pensijų sistemą, kad darbingi gyventojai galėtų įmokas remti senyvo amžiaus piliečiams. Pasikeitus pasaulinės rinkos sąlygoms, Japonijos vyriausybinis pensijų investavimo fondas atnaujino savo investavimo strategiją auginti pensijų išmokoms skirtą turtą.
2014 m. GPIF pareigūnai paskelbė apie radikalų perėjimą nuo vietinių obligacijų prie pasaulinių akcijų. Didžiulis 1, 1 trln. USD SWF sumažino savo vidaus obligacijų paskirstymo tikslus nuo 60% iki 35% ir taip pat išreiškė ketinimą padidinti pasaulinę ir vidaus nuosavybę nuo 12% iki 25%. Norėdami kompensuoti mažėjantį dirbančiųjų subsidijavimą, Japonija siekia pagerinti portfelio grąžą.
Kinijos investicijų korporacija
Kinijos investicijų korporacija, kurios NTF nuo 2018 m. Pabaigos sudarė 940 milijardų dolerių, valdo dalį šalies užsienio atsargų. Kinijos finansų ministerija įsteigė CIC 2007 m. Išleisdama specialias obligacijas. Fondas siekia akcijų, pajamų ir alternatyvių investavimo strategijų, tokių kaip rizikos draudimo fondai. Kadangi nuo 2009 m. Rizikos draudimo fondų grąža atsiliko nuo įprastų akcijų indeksų, CIC generalinė direktorė Roslyn Zhang 2016 m. Išreiškė nusivylimą dėl prastų rezultatų ir per didelių mokesčių.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.