Vertybinių popierių rinka netrukus pasisuks investuotojams: Shilleris

Ar padidėjęs įmonių pelnas gali būti blogas dalykas? Nobelio premijos laureato, Jeilio universiteto ekonomisto Roberto Shillerio nuomone, investuotojai „per daug reagavo“ į gerąją naujieną ir paskatino atsargas atlikti dar aukštesnio lygio vertinimus, kurie yra netvarūs ilgalaikėje perspektyvoje, pranešė CNBC. CAPER santykis, Shillerio parengtas vertybinių popierių rinkos matas, rugsėjo 17 d. Yra 33.30, ty maždaug 4% nuo metų pradžios, 97% didesnis nei istorinis vidurkis, pagrįstas duomenimis nuo 1881 m. aukščiausias lygis nuo 2001 m. birželio mėn., skirtas „GuruFocus.com“. Praėjusį mėnesį Shilleris pasakojo „Wharton“ mokyklos konferencijoje Niujorke, kurią citavo CNBC: „Mes pradedame prekybos karą. Ar žmonės apie tai negalvoja? Ar tai geras dalykas? Nežinau, bet aš“ mąstau, kad tai gali būti blogi laikai akcijų rinkoje “.

Shilleris perspėjo apie per didelius akcijų rinkos vertinimus per 2018 m., Anksčiau ištardamas grėsmingą pastabą, kad jo CAPE santykis viršijo aukščiausią lygį iki 1929 m. Vertybinių popierių rinkos krizės ir buvo didesnis tik prieš 2000–2002 m. Įvykusį „dotcom“ katastrofą. Neseniai jis pripažino, kad „Yahoo Finance“ rinkose mato „neracionalų perteklių“. (Norėdami daugiau sužinoti, skaitykite taip: Kodėl 1929 m. Akcijų rinkos krizė galėjo įvykti 2018 m .)

Riebalų atsargų grąžinimo dienos gali būti baigtos

Šaltiniai: DQYDJ.com, „Barron's“.

Į bendrą grąžą įeina reinvestuoti dividendai. Shilleris perspėja, kad jis neprognozuoja gresiančio rinkos kritimo. Tačiau, jo nuomone, norint kaupti bendrą grąžą ir grįžti prie ilgalaikės tendencijos, vidutinė metinė grąža turi sumažėti iki maždaug 2, 6% per neapibrėžtą ateinančių metų skaičių.

"Aš galvoju, kad tai gali būti blogi laikai akcijų rinkoje". - Robertas Shilleris, Nobelio ekonomikos premijos laureatas

Šaltinis: CNBC.

Rizika horizonte

Žvelgiant į horizontą, gali kilti daugybė rizikų, kurios gali paskatinti investuotojų pasitikėjimo sumažėjimą arba ekonomikos nuosmukį, dėl kurio smarkiai krenta atsargos. Įvairių kylančios rinkos šalių centriniai bankai griežtina savo pinigų politiką, kuri gali sukelti likvidumo mažinimą, ribojantį ekonomikos augimą, rašoma kitoje CNBC ataskaitoje. Ataskaitoje tęsiama, kad prekybos karų ir prekybos ginčų eskalavimas bei įvairi geopolitinė rizika taip pat gali pakenkti pasaulio ekonomikai. (Norėdami sužinoti daugiau, skaitykite: Kodėl atsargos yra paslėptų lokių rinkoje .)

Trečiasis CNBC pranešimas rodo, kad pagrindinis „Ned Davis Research“ JAV strategas Edas Clissoldas perspėja, kad JAV investuotojai nepakankamai įvertina riziką, kuri gali kilti užsienyje. Tačiau, atsižvelgiant į tai, kad „JAV iš tikrųjų yra į vidaus rinką orientuota ekonomika“, jis mano, kad užjūrio problemos labiau tikėtina „sukelti žagsėjimą“ JAV akcijų rinkoje, o ne „būti didžiosios meškos rinkos varikliu“.

Aukšti vertinimai

Šaltinis: „Yardeni Research“; S&P skaičiavimai nuo rugsėjo 14 d., „Russell 2000“ nuo rugsėjo 6 d.

Hindenburgo Omenas

Vadinamasis Hindenburgo Omenas yra prognozavimo modelis, kuris naudoja įvairius techninius rodiklius, kad numatytų smarkaus akcijų rinkos nuosmukio tikimybę, jei ne visiška krizė. Savo vardą ir kenksmingus vaizdus jis semiasi iš milžiniško vokiško cepelino, kuris atrodė kaip keleivių kelionių lėktuvu ateitis, kol jis sprogo ir sudegė dokdamas Lakehurst mieste, Naujajame Džersyje po transatlantinio skrydžio 1937 m. Jo iniciatorius, vėlyvasis matematikas. Jimas Miekka teigė, kad jis teisingai numatė kiekvieną rinkos krizę nuo 1987 m., Praneša „MarketWatch“. Nors Omenas pastaruoju metu mirga įspėjamaisiais ženklais, „MarketWatch“ perspėja, kad pastaraisiais metais buvo verta atkreipti dėmesį į klaidingą aliarmą.