Stipriai užsitikrinkite pelną naudodamiesi smaugliais

Žodis „smaugimas“ užburia žudynių kupinais keršto vaizdais. Tačiau užsispyrimas pasirinkimų pasaulyje gali būti ir išlaisvinantis, ir teisėtas. Šiame straipsnyje mes jums parodysime, kaip tvirtai įsitvirtinti šioje smaugimo strategijoje.

Pasirinkimo sandorio nutraukimas yra strategija, kai investuotojas užima poziciją tiek pirkimų, tiek pirkimų metu su skirtingomis pradinėmis kainomis, tačiau su tuo pačiu terminu ir pagrindiniu turtu.

Kita pasirinkimo strategija, kuri savo tikslais yra gana panaši į smaugimą, yra juostos. „Straddle“ yra sukurtas siekiant išnaudoti galimą staigų rinkos pokytį, nes prekybininkas turi pardavimo ir pardavimo pasirinkimo sandorio variantą, turintį tą pačią pradinę kainą ir išpirkimo datą. Nors tiek „trafaretas“, tiek „smauglys“ buvo skirti padidinti prekybininko sėkmės šansus, „smauglys“ gali sutaupyti pinigų ir laiko prekybininkams, dirbantiems iš mažo biudžeto. (Norėdami daugiau sužinoti apie straddles, skaitykite Straddle Strategy Paprastas požiūris į rinkos neutralumą .)

Strangles tipai

Bet kokio stiprumo stiprumą galima sužinoti, kai rinka juda į šoną tiksliai apibrėžtame palaikymo ir pasipriešinimo diapazone. Pardavimo ir skambučio strateginis pasirinkimas gali būti vieno iš dviejų scenarijų pranašumas:

• Jei rinkoje yra galimybė atlikti staigų ilgą ar trumpą judėjimą, galite įsigyti pirkimo ir pardavimo skambučius, kad sukurtų „ilgo užstrigimo“ poziciją.
• Jei tikimasi, kad rinka išlaikys status quo, palaikymo ir pasipriešinimo lygius, tada pardavimo ir pirkimo skambučiai gali būti parduodami siekiant gauti premiją; tai dar vadinama „trumpu smaugimu“.

Nesvarbu, kurį iš šių užsispyrimų jūs inicijuojate, jo sėkmė ar nesėkmė yra pagrįsta natūraliais apribojimais, kuriuos opcionai iš esmės turi, kartu su pagrindine rinkos pasiūla ir paklausa.

Veiksniai, darantys įtaką visiems

Yra trys pagrindiniai skirtumai, kuriuos smaugliai turi iš savo pusbrolių pusbrolių:

„Pinigų“ variantai
Pirmasis pagrindinis skirtumas yra tas, kad smaugimai yra vykdomi naudojant „out-the-money“ (OTM) parinktis. OTM pasirinkimo sandoriai gali būti iki 50% ar net daugiau nei pigesni nei jų grynųjų pinigų (ATM) ar pinigų (ITM) pasirinkimo variantai. Tai yra labai svarbu atsižvelgiant į kapitalo dydį, su kuriuo prekybininkui gali tekti dirbti.

Jei prekybininkas uždėjo ilgą smauglį, tada nuolaida leidžia jiems prekiauti iš abiejų tvoros pusių už 50% išlaidų, susijusių su ilgo strypo uždėjimu. Jei prekybininkas pasiryžęs uždėti trumpą dirželį, tada jis surenka 50% mažesnę įmoką, vis tiek susidurdamas su neribotų nuostolių, kuriuos prekybininkas patiria dėl pardavimo galimybių, problema.

Rizika / atlygis už ribotą nepastovumą
Antras pagrindinis skirtumas tarp užstrigimo ir apkabos yra tas, kad rinka gali nejudėti iš viso. Kadangi užstrigimas susijęs su opcionų, kurie yra OTM, pirkimu ar pardavimu, kyla rizika, kad pagrindinio turto pokyčių gali būti nepakankamai, kad rinka pasitrauktų už jo palaikymo ir pasipriešinimo diapazono ribų. Tiems prekybininkams, kurie ilgai užstrigo, tai gali būti mirties bučinys. Tiems, kuriems trūksta kliūčių, tai yra tikslus riboto nepastovumo tipas, reikalingas, kad jie galėtų pasipelnyti.

Delta panaudojimas
Galiausiai Graikijos pasirinkimo galimybių nepastovumo stebėjimo priemonė turi didelę reikšmę priimant jūsų užstrigusius pirkimo ar pardavimo sprendimus. „Delta“ yra skirta parodyti, kaip stipriai pasikeičia pasirinkimo sandorio vertė, palyginti su jo pagrindiniu turtu. OTM parinktis gali perkelti 30% arba 0, 30 USD už kiekvieną 1 USD pagrindinio turto judėjimą. Tai galima nustatyti tik peržiūrėjus parinkčių, kurias galbūt norėsite įsigyti ar parduoti, deltą.

Jei esate ilgai užsispyręs, norite įsitikinti, kad jūs gaunate maksimalų pasirinkimo sandorio vertės mokestį už jūsų mokamą priemoką. Jei jums trumpas smaugimas, norite įsitikinti, kad pasirinkimo galimybės pasibaigimo tikimybė, kurią nurodo maža deltos dalis, kompensuos neribotą riziką. (Norėdami sužinoti apie tai, kaip naudoti graikus vertinant galimybes, skaitykite skyrelyje „Graikai supranta galimybes“ ).

Ilgas smaugimas

Ilgas užsispyrimas apima tuo pačiu metu pirkimą ir pardavimą skirtingomis įspėjimo kainomis. Kaip nustatomos skirtingos streiko kainos, šis straipsnis netaikomas. Gali būti naudojama daugybė pasirinkimų, susijusių su nepastovumu, perparduotais / perparduotais rodikliais ar slenkančiais vidurkiais. Žemiau pateiktame pavyzdyje matome, kad euras sukūrė tam tikrą paramą 1, 54 USD srityje ir pasipriešinimą 1, 5660 USD srityje.

Šaltinis: TradeNavigator.com

Ilgai užstrigęs prekybininkas gali įsigyti skambutį, kurio streiko kaina yra 1, 5660 USD, o pardavimo kainą - 1, 54 USD. Jei rinkoje įvyksta 1, 5660 USD kaina, skambinama ITM; jei jis žlugs ir išsiskleis per 1, 54 USD, pardavimo eina ITM.

Tolesnėje diagramoje matome, kad rinka smarkiai padidėja iki 1, 5660 USD, todėl OTM skambutis yra pelningas. Priklausomai nuo to, kiek kainuoja pardavimo pasirinkimo sandoris, jis gali būti parduotas atgal rinkai, kad surinktų bet kokią įmontuotą premiją, arba gali būti laikomas iki pabaigos, kad jo galiojimo laikas pasibaigtų be vertės.

Šaltinis: TradeNavigator.com

Trumpas smaugimas

Naudodamasis ta pačia diagrama, trumpalaikis prekybininkas būtų pardavęs skambutį už 1, 5660 USD, o pardavė - 1, 54 USD. Kai rinka peržengs 1, 5660 USD ribinę kainą, parduotas skambutis turi būti supirktas arba prekybininkas rizikuoja patirti neribotus nuostolius, jei rinka ir toliau didės.

Šaltinis: TradeNavigator.com

Priemoka, likusi pardavus 1, 54 USD sumą, gali padengti visus nuostolius, patiriamus dėl atgalinio skambučio pirkimo. Vienas faktas yra tikras: įmokos sumažinimas padės sušvelninti kai kuriuos nuostolius, kuriuos šiuo atveju patiria prekyba. Jei rinka būtų išsiskyrusi dėl 1, 54 USD ribos, tada parduotas skambutis būtų kompensavęs tam tikrus nuostolius, kuriuos būtų patyrę pirkėjai.

Trumpinimas užstrigimas yra mažai kintanti ir rinkos atžvilgiu neutrali strategija, kuri gali klestėti tik riboto diapazono rinkoje. Ji susiduria su pagrindine problema, pakeičiančia jos priemokų rinkimo galimybes. Tai gali būti viena iš dviejų formų:

• rinkdamiesi labai artimą asortimentą, kad surinktumėte brangią priemoką su šansu rinkai pralaužti asortimentą
• pasirinkti tokį didelį asortimentą, kad ir kokia maža premija būtų surinkta, yra neproporcingai maža, palyginti su neribota rizika, susijusia su pardavimo galimybėmis

Išvada

Prekyba „užstrigimu“ tiek ilgomis, tiek trumpomis formomis gali būti pelninga. Reikia kruopštaus planavimo, kad būtų galima pasiruošti tiek didelio, tiek žemo nepastovumo rinkoms. Sėkmingai įgyvendinus planą, OTM pirkimo ir pardavimo pirkimas ar pardavimas yra paprastas. Nereikia pasirinkti rinkos krypties; rinka tiesiog suaktyvina sėkmingą prekybos „smaugliais“ pusę. Tai yra didžiausia galimybė būti aktyviam priimant prekybos sprendimus.