Obligacijų pirkimo-pardavimo sutartis
Obligacijų pirkimo sutartis (BPA) yra teisiškai įpareigojantis dokumentas tarp obligacijų emitento ir platintojo, nustatantis obligacijų pardavimo sąlygas. Obligacijų pirkimo sutarties sąlygose, be kita ko, bus nurodytos pardavimo sąlygos, tokios kaip pardavimo kaina, obligacijų palūkanų norma, obligacijų terminas, obligacijų išpirkimo nuostatos, atidėjimo fondo nuostatos ir sąlygos, kuriomis sutartis gali būti nutraukta.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Obligacijų pirkimo sutartys apima sąlygas, kurių turi būti laikomasi, kad platintojas įsigytų obligacijas, ir sąlygas, kuriomis platintojai gali pasitraukti.
- Obligacijų pirkimo sutartyje išdėstytos sąlygos gali apimti kainą, palūkanų normą, išpirkimo datą, visas išpirkimo nuostatas ir kitas panaikinamas nuostatas.
- Paprastai emitentas privalo pranešti draudikui apie visus jo finansinės būklės pokyčius, o sutartys apribos turtą, kuris naudojamas kaip įkaitas.
- Paprastai BPA yra privataus platinimo vertybiniai popieriai arba mažesnių bendrovių išleistos investicinės priemonės.
Obligacijų pirkimo sutarties supratimas
Obligacijų pirkimo sutartis (BPA) yra sutartis, kurioje pateikiamos tam tikros sąlygos, kurios vykdomos tą dieną, kai nustatoma nauja obligacijų emisija. Į BPA terminus ir sąlygas įeina:
- Obligacijų sąlygos.
- Sąlygos, kurių turi būti laikomasi, kad platintojas įsigytų obligacijas.
- Obligacijų įvykdymo ir pristatymo data bei vieta.
- Sąlygos, kuriomis draudėjas gali atsisakyti sutarties be baudos.
- Obligacijų pirkimo kaina ir palūkanų norma.
- Išlaidos, kurias apmoka įvairios šalys.
- Tam tikri SEC reikalavimai, kurių turi laikytis visos šalys.
Obligacijų pirkimo sutartyje yra daug sąlygų. Pvz., Ji gali reikalauti, kad emitentas neprisiimtų jokių kitų skolų, užtikrintų tuo pačiu turtu, kuris užtikrins obligacijas, kurias parduoda platintojas, ir ji galėtų reikalauti, kad emitentas informuotų platintoją apie visus neigiamus emitento finansinės būklės pokyčius. . Obligacijų pirkimo sutartis taip pat garantuoja, kad emitentas yra tas, kas sako, kad yra įgaliotas išleisti obligacijas, kad jam nėra iškelta byla ir kad jo finansinės ataskaitos yra tikslios.
Obligacijas, sumokėjus platintojų, bus tinkamai įvykdytas, įgaliotas, išleistas ir emitentas pristatys platintojui. Po to, kai emitentas pristatys obligacijas platintojui, platintojas pateiks obligacijas į rinką pagal kainą ir pajamingumą, nustatytą obligacijų pirkimo sutartyje, o investuotojai pirks obligacijas iš platintojo. Draudimo operacijų vykdytojas surenka pajamas iš šio pardavimo ir uždirba pelną, pagrįstą skirtumu tarp kainos, kuria jis nupirko obligacijas iš emitento, ir kainos, kuria jis parduoda obligacijas fiksuotų pajamų investuotojams.
Obligacijų pirkimo sutartis yra dokumentas, kuriame nurodomos pardavimo tarp obligacijų emitento ir obligacijų platintojo sąlygos.
Obligacijų pirkimo sutartis ir obligacijų įtraukimas
BPA yra panašus į obligacijų įsitraukimą (arba pasitikėjimo įsitraukimą) tuo, kad abi jos yra sutartys, sudarytos tarp emitento ir ūkio subjekto obligacijos sąlygomis. Nors BPA yra emitento ir naujos emisijos platintojo susitarimas, įtraukimas yra sutartis tarp emitento ir patikėtinio, kuris atstovauja obligacijų investuotojų interesams.
Obligacijos sąlygos, išryškintos obligacijų įtraukime, apima obligacijos išpirkimo datą, nominalią vertę, palūkanų mokėjimo grafiką ir obligacijų išleidimo tikslą. Pvz., Pasitikėjimo ženklas gali parodyti, ar klausimas gali būti pareikalautas. Jei emitentas gali „pareikalauti“ obligaciją, įtraukimas apima obligacijų savininko apsaugą nuo reikalavimo, ty laikotarpį, per kurį emitentas negali atpirkti obligacijų iš rinkos. Vertybinių popierių ir biržos komisija (SEK) reikalauja, kad visos obligacijų emisijos, išskyrus savivaldybių emisijas, būtų obligacijų įtrauktos.
Obligacijų pirkimo sutartys paprastai atspindi privačius vertybinius popierius arba mažesnių bendrovių išleistas investicines priemones. Šie vertybiniai popieriai nėra parduodami plačiajai visuomenei, o yra parduodami tiesiogiai draudėjams. Be to, obligacijų susitarimams gali būti taikoma išimtis iš SEC registracijos reikalavimų.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.