Barrono pasitikėjimo indeksas
„Barrono pasitikėjimo indeksas“ yra koeficientas, skirtas apskaičiuoti investuotojų norą prisiimti papildomą riziką investuojant. Šis santykis yra vidutinis „Barron“ geriausios kokybės obligacijų sąrašo pajamingumo ir išpirkimo trukmės santykis su vidutinio pajamingumo iki išpirkimo termino vidurkio „Obligacijų“ sąraše.
Norėdami gauti vertę, „Barron's“ padalins „Barron“ geriausios klasės obligacijų sąrašo vidutinį pelningumą iki išpirkimo (YTM) iš savo tarpinių akcijų obligacijų sąrašo vidutinio pajamingumo iki išpirkimo laikotarpio. Indeksas, leidžiamas kas savaitę, yra investuotojų pasitikėjimo JAV ekonomika matas. Tai taip pat nurodo savaitraštis „Barron's CI / Yield Gap“.
„Barron“ pasitikėjimo rodyklė
„Barrono pasitikėjimo indekso“ pagrindas yra teorija, kad jei investuotojai yra optimistiški, jie labiau linkę investuoti į rizikingesnes obligacijas, didindami pajamingumą žemyn, o indeksą didindami. Indeksas taip pat daro prielaidą, kad obligacijų prekybininkai yra sudėtingesni nei vertybinių popierių investuotojai ir todėl jų veiksmai labiau numato būsimą rinkos aktyvumą.
Matematiškai indeksas grindžiamas tuo, kad aukščiausios klasės obligacijų pajamingumas visada yra mažesnis nei žemos kokybės obligacijų pajamingumas. Indeksas vis dar yra mažesnis nei 100 procentų, o teorinė didžiausia šio santykio vertė yra 1. Pavyzdžiui, jei vidutinis dešimties aukštos kokybės obligacijų pajamingumas yra 4, 5 procento, o vidutinio vidutinio laipsnio obligacijų pajamingumas yra 5 procentai, Barrono pasitikėjimo indeksas yra 90 procentų (4, 5 proc. padalintas iš 5 proc. ir padaugintas iš 100).
Kai investuotojai įsitikinę ekonomikos ateitimi, jie nori rizikuoti ir pirkti daugiau spekuliacinių obligacijų. Aukštesnės kokybės obligacijų kaina tada krinta, o tai padidina jų pajamingumą. Ši dinamika rodo, kad norint prisiimti padidėjusią riziką investuotojams reikia mažesnių įmokų.
Maždaug 80 procentų indeksas yra laikomas mažėjančia akcijų rinkos perspektyva. Kai pasitikėjimas ekonomika yra žemas, investuotojai siekia aukštesnės kokybės skolos, o tai padidina obligacijų kainas ir sumažina pajamingumą.
Neapdorotas indekso numeris yra reikšmingas, tačiau taip pat naudinga sekti jo kryptį. Mažėjantis pasitikėjimo skaičius rodo mažėjantį pasitikėjimą rinka; kylanti vertė, be abejo, reiškia pasitikėjimo didėjimą.
Barrono pasitikėjimo indekso fonas
„Barron's“, „News Corp“ leidinys „Dow Jones & Company“, kuriame pateikiama JAV finansinė informacija, rinkos pokyčiai ir atitinkama statistika, yra leidžiamas kas savaitę. „Barron“ geriausios klasės obligacijų sąrašą sudaro 10 geriausių aukštos kokybės obligacijų, paprastai AAA reitingų, tai yra aukščiausias įmanomas reitingas, kurį kredito reitingų agentūros suteikia emitento obligacijoms. AAA reitingo obligacijos yra labai patikimos, nes emitentas gali lengvai įvykdyti savo finansinius įsipareigojimus. Tarpinio laipsnio obligacijų sąraše yra dešimt žemesnio rango BBB reitingo obligacijų, kurios taip įvertintos, nes yra didesnė rizika, kad emitentas neįvykdys skolos.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.