Nerimas plinta, kai kinta nepastovumas

Nepastovumas vėl padidėjo, o maniakiška galva išaugo kaip pašėlęs „Spalvotasis žibintas“ spalio pabaigoje. Jau kelios savaitės anksti, bet jau čia ir pyksti.

Mes tai matome VIX (nepastovumo indekse), kuris pirmadienį išaugo iki keturių mėnesių aukščiausio lygio, kol įsikūrė vėlyvą popietę. Mes matome tai savo paties „Investopedia Anxiety Index“, kuris seka 13 raktinių žodžių, susijusių su baimėmis pagrįstais terminais visose rinkose, ekonomikoje ir skolų bei kreditų rinkose. Tai šaukia kaip 2-metis, kuris numetė savo ledų kūgį, nes mūsų skaitytojai ieško apibrėžimų, vadovėlių ir straipsnių apie pataisas, išpardavimus ir drovių nepastovumą. Nuo penktadienio srautas į mūsų skolintų vertybinių popierių apibrėžimą padidėjo atitinkamai 500% ir 200%. Mes šiek tiek išsigandę ... bet pažvelkime į perspektyvą.

Mes bijome antraščių apie akcijas, kurios parduodamos ar yra pasirengusios parduoti, nes baiminamasi dėl didesnių palūkanų normų, ir tai gali būti tiesa. Tačiau atminkite šiuos dalykus:

• Remiantis istorinėmis priemonėmis, palūkanų normos vis dar yra žemos. Mes taip ilgai galvojome apie Fed's Punch dubenį ir pamiršome, koks yra „normalus“ palūkanų normos lygis sveikoje ekonomikoje. Pažvelkite į Sent Luiso Fedo federalinių fondų kurso nuo 1954 m. Diagramą ir būsite sukrėsti, kiek žemos palūkanų normos yra palyginti su kitais JAV istorijos laikotarpiais, o mūsų ekonomika šiuo metu yra stipri kaip jautis.
• Net ir pakilus palūkanų normoms, tai automatiškai nereiškia, kad kris atsargos. Toli nuo to. Dešimties metų iždo pajamingumas padidėjo 1, 87% nuo visų laikų žemiausio 1, 36% iki 3, 23%, palyginti su praėjusią savaitę. Ką padarė atsargos, nes 2016 m. Liepos 8 d. 10 metų pajamingumas buvo žemiausias? Džiugu, kad paklausėte:

„Nasdaq 100“: + 63, 94 proc.

„Russell 2000“: + 41, 48 proc.

S&P 500: + 35 proc.

• Šiemet JAV rinkos dažniausiai yra aukštesnės, ir ne daug žmonių manė, kad taip bus. Be abejo, per metus mums liko 56 prekybos dienos ir gali nutikti daug. Bet net jei S&P 500 sumažėjo 10%, mes būtume tik 3% žemesni nei ten, kur pradėjome metus. Ar rinkos gali nukristi daugiau nei 10%? Visiškai. Ar jie? Jei mes tai žinotume, dabar jums pasiūlytume trumpą ETF.

Keletas dalykų pasikeitė po to, kai įpūtė vasaros vėjas ir privertė mus pasijusti tokiais.

• Technikos atsargos prarado savo keitiklį. „QQQ Tech ETF“ sumažėja maždaug 2% nuo rugpjūčio pabaigos aukštumų, daugiausia „Facebook“ (FB) ir „Google“ (GOOGL), FAANG klubo knygelių, numušta. Šie du žmonės susiduria su tam tikromis „privatumo problemomis“ ir vis praleidžia laiką.
• „S&P 500“ skiriasi didelėmis ir mažomis kapitalizacijos akcijomis, kur, anot „Bespoke Investments“, mažieji vaikinai pranašesni už didelius vyrukus. Mažiausia 150 akcijų rinkos riba yra 4, 25% mažesnė, o 150 didžiausių - mažiau nei 0, 5%. Mažesnės atsargos varė ralį per pirmąjį pusmetį, tačiau jos neteko garo. Kai krenta dideli dangteliai, tokie kaip „Facebook“ ir „Google“, visi tai jaučia atsižvelgdami į savo svorį.
• Pajamų augimas turėjo būti didelis: vidutiniškai 19, 2% „S&P 500“ bendrovių, o tai, pasak „FactSet“, būtų buvęs didžiausias nuo 11 ketvirčio. Tačiau trys ketvirtadaliai įmonių, skelbiančių pelno gaires, paskutinįjį metų ketvirtį faktiškai mokėjo mažiau. Arba jie smėlio maišus, arba bijo sulėtėjimo dėl tarifų, didesnių atlyginimų ar aukštesnių palūkanų normų.
• Naftos kainos auga, ir mes gana ilgai neturėjome dvigubo kylančios naftos ir palūkanų normų.

Kodėl tai svarbu: Baimė yra primityvus instinktas, verčiantis mus kartais daryti neracionalius dalykus. Mūsų „kovos ar skrydžio“ instinktas yra neatpažįstamas. Bet mes, kaip investuotojai ir rinkos dalyviai, turime tai nugirsti. Vienintelis būdas tai padaryti yra turėti tikrą investavimo planą ir strategiją, kurioje būtų atsižvelgiama į mūsų rizikos toleranciją ir ilgalaikius tikslus. Jei manote, kad galite laiku sužinoti, ar žinote, kada pasibaigs atsargos, greičiausiai to neskaitote. Daugeliui iš mūsų reikalingas disciplinuotas planas, kaip valdyti rinkos nestabilumą tokiais laikais. Jei jums reikia pagalbos kuriant ar tiesiog norite papildomų patarimų iš sertifikuoto profesionalo, mes norime, kad jūs susitiktumėte.

Kas bus toliau: Darbo užmokesčio sezonas dar tik prasideda, o penktadienį išgirsime iš didžiųjų bankų. Jie papasakos apie skolinimo veiklą, prekybos veiklą ir tikrąją kylančių palūkanų normų įtaką jų verslui ir pasauliniam vartotojui. Finansinės atsargos mėgo kylančią palūkanų normą, todėl verslas turėtų būti geras, tačiau atkreipkite dėmesį į tai, ką jie sako apie mus, vartotojus. Mes nerimaujame ... mes žinome. Atlikite keletą gilių įkvėpimų ir atidžiai apžiūrėkite savo turto paskirstymą, kad įsitikintumėte, jog nesate pernelyg veikiami, jei mūsų nerimas bus geriausias iš mūsų.

#StaySmart

Caleb Silver - vyriausiasis redaktorius