Investicijų poveikio istorija

Poveikio investavimas yra naujausia tema investuotojų radaro ekrane, kuris gali pasigirti dviženkliu skaičiaus augimu ir plačiu pritarimu tarp tų, kurie siekia suderinti savo portfelius su savo asmeninėmis vertybėmis. Bet tai daug daugiau nei kaprizas.

Socialiai atsakingas investavimas (SRI) turi turtingą istoriją. Biblijos laikais etiškas investavimą įpareigojo žydų įstatymai. „Tzedekas“ (tai reiškia teisingumą ir lygybę) apima taisykles, kuriomis siekiama ištaisyti žmonių sukeltą nesubalansuotą Kūrybos pusiausvyrą, ir jis yra minimas pirmosiose penkiose Biblijos knygose „Pentatechas“, kurią, kaip manoma, parašė Mozė 1500–1300 m. Pr. Kr. Remiantis žydų tradicijomis, šios taisyklės galioja visais gyvenimo aspektais, įskaitant vyriausybę ir ekonomiką. Nuosavybė turi teises ir pareigas, iš kurių viena yra užkirsti kelią betarpiškai ir galimai žalai.

Po kelių šimtų metų Koranas, manoma, buvo parašytas nuo 609 iki 632 m., Nustatė gaires, pagrįstas religiniais islamo mokymais, kurie išsivystė į tuos, kurie dabar yra suderinti su šariatu. Viena iš labiau paplitusių yra „Riba“, kurios pagrindinis tikslas yra užkirsti kelią išnaudojimui. Draudžiant lupikavimą, jis apima ir draudimą mokėti visas palūkanas. Šariato įstatymai, pagrįsti filosofija, reglamentuojančia rizikos ir pelno santykį, nusako institucijų ir asmenų atsakomybę. Be finansinio diktato, jis taip pat atmeta investicijas į alkoholį, kiaulieną, azartinius žaidimus, ginkluotę ir auksą bei sidabrą (išskyrus grynuosius pinigus, arba pinigus, kurie už ką nors sumokama iškart).

ŠRI ištakos JAV atsirado ^XVIII amžiuje. Metodistai, globojami Johno Wesley, vengė vergų prekybos, kontrabandos ir pastebimo vartojimo, taip pat priešinosi investicijoms į „įmones, gaminančias likerį ar tabako gaminius ar reklamuojančias azartinius žaidimus“. Metodistus 1898 m. Sekė kvekeriai, kurie uždraudė investicijas. vergijoje ir kare, o vėliau Bostone grupė, 1928 m. įkūrusi pirmąjį viešai siūlomą fondą „Pioneer Fund“. Dauguma šių ankstyvųjų strategijų pritaikė ekranus, kad pašalintų „nuodėmės“ industrijas.

SRI siautėjo septintajame dešimtmetyje, kai Vietnamo karo protestuotojai reikalavo, kad universitetų fondai nebeinvestuotų į gynybos rangovus. Aštuntajame dešimtmetyje įgavęs pagreitį, ilgamečiai SRI principai paženklino nuoseklią investavimo filosofiją, susijusią su investuotojų rūpesčiais. Jos svyravo nuo vergų prekybos, karo ir apartheido vengimo bei sąžiningos prekybos rėmimo iki šiandien labiau paplitusių klausimų, susijusių su etiniu aplinkos, socialiniu ir įmonių valdymu (ESG).

Proceso metu paaiškėjo kelios sėkmės istorijos. 1977 m. Kongresas priėmė Bendrijos reinvestavimo aktą, kuris uždraudė diskriminacinę skolinimo praktiką mažas pajamas gaunančiose apylinkėse. Dešimtojo dešimtmečio Černobylio ir Trijų mylių salos branduolinių katastrofų padariniai sukėlė nerimą dėl aplinkos ir klimato pokyčių, todėl 1984 m. Buvo įkurtas JAV tvarių investicijų forumas (JAV SIF).

Greitai pažvelgus į Pietų Afrikos apartheidą - pažodžiui „atsiskyrimą“ - buvo siekiama ne tik išlaikyti šalies baltaodžių daugumą be baltų mažumos, bet ir sumažinti juodųjų Pietų Afrikos gyventojų politinę galią. Pradedant 1913 m. Šalies žemės įstatymu, kuris privertė juodaodžius afrikiečius gyventi rezervuose ir uždraudė jiems dirbti pasidalijimu, apartheidas tapo impulsu priversti korporacijas nutolti nuo Pietų Afrikos. Vėlgi, studentai protestuotojai vaidino tam tikrą vaidmenį. 1985 m. Niujorko Kolumbijos universiteto studentai surengė pasitarimą, reikalaudami, kad universitetas nustotų investuoti į įmones, vykdančias verslą su Pietų Afrika. Bendros protesto pastangos ir atsakingas investavimas atsipirko - iki 1993 m. Iš Pietų Afrikos buvo nukreipta 625 milijardų JAV dolerių investicija. Rezultatai buvo tolimi: 1990 m. Paleistas iš kalėjimo Nelsonas Mandela dirbo su prezidentu FW deKlerku kurdamas naują konstituciją. Pietų Afrikai, ir abu 1993 m. pasidalijo Nobelio taikos premija.

2006 m. Buvo paskelbti Jungtinių Tautų atsakingos investavimo principai (JT PRI), kurie pasirašiusiųjų turtą uždirbo 45 trilijonus dolerių. Tarptautinis tvarių investicijų organizacijų konsorciumas „Global Sustainable Investment Alliance“ (GSIA) 2012 m . Išleido savo inauguracinį „ Global Sustainable Investment Review“ leidimą . Pridėjus dar daugiau gratų SRI praktikai, 2013 m. Didžiosios Britanijos ministras pirmininkas Davidas Cameronas skaitė gerai priimtą kalbą apie investavimą į poveikį. Šie ir kiti žymekliai yra išvardyti toliau pateiktoje laiko juostoje.

Esmė

Remiantis 3500 metų istorija, kurią iš pradžių lėmė mintis gerai daryti gera, SRI taikymo sritis išplėtė, kad apimtų globalius pokyčius ir duotų konkurencingą pelną. Užuot vien tik pašalinęs investicijas į produktus, kurie prieštarauja socialinėms, moralinėms ar etinėms vertybėms (pvz., Ginklams, alkoholiui, tabakui, azartiniams lošimams), SRI išsivystė į iniciatyvą investuoti į įmones, kurios sukuria teigiamą poveikį. Pavyzdžiui, ESG investicijos koncentruojasi į įmones, kurios demonstruoja gerą aplinkos tvarkymą, palaiko atsakingus ryšius su klientais, darbuotojais, tiekėjais ir bendruomenėmis bei demonstruoja sąžiningą vadovybės vadovų atlyginimą, vidinę kontrolę ir akcininkų teises. Tyrimai rodo, kad įmonės, kurios rūpinasi aplinka, skatina darbuotojų lygybę ir vykdo tinkamas finansines gaires, paprastai turi naudos investuotojams.

Jamesas Lumbergas yra „Envestnet“ įkūrėjas ir vykdomasis viceprezidentas.

Čia išreikšta informacija, analizė ir nuomonės yra skirtos tik bendriesiems ir švietimo tikslams. Jokia šio kūrinio dalis nėra teisinė, mokesčių, apskaitos, vertybinių popierių ar investavimo patarimų forma, nei nuomonė dėl kokių nors investicijų tinkamumo, nei bet kokio pobūdžio raginimas. Visos nuomonės ir požiūriai sudaro mūsų sprendimus nuo rašymo dienos ir gali būti keičiami bet kuriuo metu be išankstinio įspėjimo.