Iš naujo subalansuokite savo portfelį, kad galėtumėte sekti

Taigi jūs sukūrėte jums tinkančią turto paskirstymo strategiją, tačiau metų pabaigoje pastebėjote, kad pasikeitė kiekvienos jūsų portfelio turto klasės svoris. Kas nutiko?

Per metus kiekvieno jūsų portfelio vertybinio popieriaus rinkos vertė pelnė skirtingą grąžą, todėl pasikeitė svoris. Portfelio balansavimas yra tarsi jūsų automobilio sureguliavimas: jis leidžia asmenims nuolat tikrinti savo rizikos lygį ir sumažinti riziką.

Kas yra balansavimas?

Pusiausvyros balansavimas yra jūsų portfelio dalių pirkimo ir pardavimo procesas, kurio tikslas - grąžinti kiekvienos turto klasės svorį į pradinę būseną. Be to, jei pasikeitė investuotojo investavimo strategija arba tolerancija rizikai, ji gali naudoti balansavimą, kad pakoreguotų kiekvienos vertybinių popierių ar turto klasės svorius portfelyje, kad įvykdytų naujai suprojektuotą turto paskirstymą.

Išpūstas iš proporcijos?

Iš pradžių investuotojo sukurtas turto derinys neišvengiamai keičiasi dėl skirtingos vertybinių popierių ir turto klasių skirtingos grąžos. Dėl to pasikeis procentas, kurį skyrėte skirtingoms turto klasėms. Šis pakeitimas gali padidinti arba sumažinti jūsų portfelio riziką, todėl palyginkime subalansuotą portfelį su tokiu, kuriame pokyčiai buvo ignoruojami, ir tada panagrinėsime galimas apleistų portfelio asignavimų pasekmes.

Štai paprastas pavyzdys. Bobas turi 100 000 USD investuoti. Jis nusprendžia investuoti 50% į obligacijų fondą, 10% į iždo fondą ir 40% į nuosavybės fondą.

Metų pabaigoje Bobas mano, kad jo portfelio nuosavybės dalis smarkiai viršijo obligacijų ir iždo dalis. Tai pakeitė jo turto paskirstymą, padidindamas procentą, kurį jis turi nuosavybės vertybinių popierių fonde, tuo pačiu sumažindamas investuojamų į iždą ir obligacijų fondus sumas.

Tiksliau, aukščiau pateikta diagrama rodo, kad Bobo 40 000 USD investicija į akcijų fondą išaugo iki 55 000 USD - tai padidėjo 37%. Priešingai, obligacijų fondas patyrė 5% nuostolį, tačiau Iždo fondas realizavo nedidelį 4% padidėjimą.

Bendra Bobo portfelio grąža buvo 12, 9%, tačiau dabar akcijos yra svarbesnės nei obligacijos. Bobas gali norėti palikti tokį turto derinį, koks yra šiuo metu, tačiau jei jis bus paliktas per ilgai, akcijų fonde gali atsirasti per didelis svoris, kuris yra rizikingesnis nei obligacijų ir iždo fondas.

Pasekmių disbalansas

Tarp daugelio investuotojų yra populiarus įsitikinimas, kad jei investicija praėjusiais metais buvo sėkminga, ji turėtų būti gera ir kitais metais. Deja, praeities rezultatai ne visada rodo būsimus rezultatus - tai atskleidžia daugelis investicinių fondų.

Tačiau daugelis investuotojų ir toliau daug investuoja į praėjusių metų „laimėjusį“ fondą ir gali sumažinti savo portfelio svorį praėjusių metų „prarandančiame“ fiksuotų pajamų fonde. Tačiau atminkite, kad akcijos yra labiau nepastovios nei fiksuotų pajamų vertybiniai popieriai, todėl praėjusių metų didelis pelnas kitais metais gali tapti nuostolingas.

Tęskime Bobo portfelį ir palyginkime jo subalansuoto portfelio vertes su nepakeistu portfeliu.

Antrųjų metų pabaigoje akcijų fondo rezultatai yra prasti, prarandant 7 proc. Tuo pačiu metu obligacijų fondo rezultatai yra geri, jo vertė siekia 15%, o iždai išlieka palyginti stabilūs - padidėja 2%. Jei Bobas praėjusiais metais būtų iš naujo subalansavęs savo portfelį, jo bendra portfelio vertė būtų 118 500 USD - 5% daugiau.

Bet jei Bobas paliktų savo portfelį ramybėje su iškreiptu svoriu, jo bendra portfelio vertė būtų 116 858 USD - tai padidėtų tik 3, 5%. Tokiu atveju balansavimas būtų optimali strategija.

Tačiau jei akcijų rinka vėl eis antrus metus, akcijų fondas vertins daugiau, o ignoruojamas portfelis gali labiau įvertinti savo vertę nei obligacijų fondas. Kaip ir daugelio apsidraudimo strategijų atveju, aukščiausias potencialas gali būti ribotas, tačiau balansuodami jūs vis tiek laikotės savo rizikos ir grąžos tolerancijos lygio.

Riziką mėgstantys investuotojai gali toleruoti pelną ir nuostolius, susijusius su dideliu akcijų fondo svoriu, o vengiantys rizikos investuotojai, pasirinkę iždo ir fiksuotų pajamų fondų siūlomą saugumą, nori sutikti su ribotu aukščiausio lygio potencialu mainais. didesniam investicijų saugumui.

Kaip subalansuoti savo portfelį

Optimalus portfelio balansavimo dažnis priklauso nuo jūsų operacijų išlaidų, asmeninių pageidavimų ir mokesčių sumetimų, įskaitant tai, kokio tipo sąskaitą parduodate ir ar jūsų kapitalo prieaugis ar nuostoliai bus apmokestinami trumpalaikiu, palyginti su ilgalaikiu tarifu. Paprastai pakanka maždaug kartą per metus; tačiau jei kai kurie jūsų portfelio turtai per metus nepadidėjo, gali reikėti ir ilgesnių laikotarpių.

Be to, pasikeitus investuotojo gyvenimo būdui, gali reikėti pakeisti jo turto paskirstymo strategiją. Nepriklausomai nuo jūsų pasirinkimo, šios gairės yra pagrindiniai žingsniai norint subalansuoti jūsų portfelį:

1. Įrašas : Jei neseniai nusprendėte pasirinkti jums tinkamiausią turto paskirstymo strategiją ir nusipirkote tinkamus kiekvienos turto klasės vertybinius popierius, saugokite įrašus apie kiekvieno to laikotarpio vertybinių popierių bendrąsias sąnaudas ir visas jūsų vertybinių popierių sąnaudas. portfelis. Šie skaičiai suteiks jums istorinius jūsų portfelio duomenis, todėl ateityje galėsite palyginti juos su dabartinėmis vertėmis.
2. Palyginti : Pasirinktą ateities dieną peržiūrėkite dabartinę savo portfelio ir kiekvienos turto klasės vertę. Apskaičiuokite kiekvieno savo portfelio fondo svorį padalijant kiekvienos turto klasės dabartinę vertę iš bendros dabartinės portfelio vertės. Palyginkite šį skaičių su pirminiais svoriais. Ar yra reikšmingų pokyčių? Jei ne - ir jei jums nereikia per trumpą laiką likviduoti savo portfelio - gali būti geriau likti pasyviam.
3. Koreguoti : jei pastebėsite, kad jūsų turto klasės koeficientų pokyčiai iškreipė portfelio riziką, imkite dabartinę bendrą savo portfelio vertę ir padauginkite ją iš kiekvieno iš procentų (procentų), iš pradžių priskirtų kiekvienai turto klasei. Skaičiuojami skaičiai bus sumos, kurios turėtų būti investuotos į kiekvieną turto klasę, kad būtų išlaikytas jūsų pirminis turto paskirstymas.

Žinoma, galbūt norėsite parduoti vertybinius popierius iš turto klasių, kurių svoriai yra per dideli, ir įsigyti papildomų vertybinių popierių tose turto klasėse, kurių svoris sumažėjo. Tačiau parduodami turtą, kad galėtumėte subalansuoti savo portfelį, skirkite šiek tiek laiko ir įvertinkite savo portfelio pertvarkymo mokesčių pasekmes. Kai kuriais atvejais gali būti naudingiau tiesiog neįmokėti jokių naujų lėšų į tą turto klasę, kuriai yra viršsvoris, tuo tarpu ir toliau prisidėti prie kitų turto klasių, kurių vertė yra per maža. Laikui bėgant jūsų portfelis vėl subalansuos, neimant mokesčių už kapitalo prieaugį.

Esmė

Jei subalansuosite savo portfelį, galėsite išlaikyti pirminę turto paskirstymo strategiją ir galėsite atlikti visus savo investavimo stiliaus pakeitimus. Iš esmės balansavimas padės jums laikytis savo investavimo plano, neatsižvelgiant į tai, ką daro rinka.