Išėjimo strategijos: pagrindinis žvilgsnis

Pinigų valdymas yra vienas iš svarbiausių (ir mažiausiai suprantamų) prekybos aspektų. Pavyzdžiui, daugelis prekybininkų pradeda prekybą neturėdami jokios pasitraukimo strategijos ir dažniausiai linkę gauti per ankstyvą pelną arba, dar blogiau, patirti nuostolius. Prekybininkai turėtų suprasti, kokie išeičių yra jiems prieinami, ir pabandyti sukurti pasitraukimo strategiją, kuri padėtų sumažinti nuostolius ir užfiksuoti pelną.

Kaip išeiti iš prekybos

Yra tik du būdai, kaip galite išeiti iš prekybos: patirdami nuostolius ar naudą. Kalbėdami apie pasitraukimo strategijas, mes vartojame terminus „pasiimti pelną“ ir „sustabdyti nuostolius“, kad nurodytume, koks pasitraukimo būdas yra vykdomas. Kartais prekybininkai šiuos terminus sutrumpina kaip „T / P“ ir „S / L“.

Nutraukti nuostolius (S / L)

„Stop-loss“ arba „stop“ yra užsakymai, kuriuos galite pateikti pas savo brokerį, kad automatiškai parduotumėte nuosavybės vertybinius popierius tam tikru metu arba tam tikra kaina. Kai šis punktas bus pasiektas, „stop-loss“ bus nedelsiant pakeistas į rinkos pavedimą parduoti. Tai gali būti naudinga siekiant sumažinti nuostolius, jei rinka greitai juda prieš jus.

Visoms „stop-loss“ įsakymams taikomos kelios taisyklės:

• Stop-loss nuostoliai visada nustatomi aukščiau esamos pirkimo kainos arba mažesnės už dabartinę pardavimo kainą parduodant.
• „Nasdaq stop-loss“ tampa rinkos pavedimu, kai akcijos kotiruojamos „stop-loss“ kaina.
• „AMEX“ ir „NYSE stop-loss“ suteikia jums teisę į kitą pardavimą rinkoje, kai kaina prekiauja „stop“ kaina.

Yra trys „stop-loss“ orderių tipai:

1. Geras „atšauktas“ (GTC) - tokio tipo pavedimai galioja tol, kol įvyksta vykdymas arba kol rankiniu būdu atšaukiate užsakymą.
2. Dienos pavedimas - „Stop-loss“ galiojimas baigiasi po vienos prekybos dienos.
3. Galinis sustojimas - šis sustojimo nuostolis praeina nustatytu atstumu nuo rinkos kainos, bet niekada nejuda žemyn.

„Take-Profit“ (T / P) įsakymai

„Pasiimk pelną“ arba „riboti pavedimai“ yra panašūs į „nuostolių nutraukimą“, nes jie yra paverčiami rinkos pavedimais parduoti, kai pasiekiama taškas. Be to, „take-profit“ taškai laikosi tų pačių taisyklių, kaip ir „stop-loss“ taškai, vykdant NYSE, Nasdaq ir AMEX biržose.

Tačiau yra du skirtumai:

1. Nėra „galo“ taško. (Priešingu atveju jūs niekada negalėtumėte gauti pelno!)
2. Išėjimo taškas turi būti nustatytas aukščiau esamos rinkos kainos, o ne žemiau.

Pasitraukimo strategijos kūrimas

Kuriant pasitraukimo strategiją, reikia atsižvelgti į tris dalykus.

1. Kiek laiko aš planuoju būti šioje prekyboje?

Atsakymas į šį klausimą priklauso nuo to, koks prekybininkas esate. Jei esate joje ilgą laiką (daugiau nei mėnesį), turėtumėte sutelkti dėmesį į šiuos dalykus:

• Nustatyti pelno tikslus, kuriuos reikia pasiekti per kelerius metus, o tai sumažins jūsų sandorių skaičių.
• Kurdami galinius „stop-loss“ taškus, kurie leidžia taip dažnai užfiksuoti pelną, kad būtų apribotas jūsų neigiamas potencialas. Atminkite, kad pagrindinis ilgalaikių investuotojų tikslas dažnai yra išsaugoti kapitalą.
• Tam tikrą laiko tarpą atsižvelgiant į pelną, siekiant sumažinti nepastovumą likviduojant.
• Leiskite kintamumui, kad sumažintumėte savo prekybą iki minimumo.
• Kuriant pasitraukimo strategijas, pagrįstas pagrindiniais ilgalaikio laikotarpio veiksniais.

Jei vis dėlto prekiaujate trumpą laiką, turėtumėte susirūpinti šiais dalykais:

• Nustatyti trumpalaikius pelno tikslus, kurie būtų vykdomi tam tikru metu, siekiant maksimaliai padidinti pelną. Čia pateikiami keli įprasti vykdymo taškai: pasukimo taškų lygiai, „Fibonacci / Gann“ lygiai, tendencijų linijų pertraukėlės ir bet kokie kiti techniniai taškai.
• Kuriami tvirti „stop-loss“ taškai, kurie iškart atsikrato neveiksmingų valdų.
• Sukurti pasitraukimo strategijas, pagrįstas techniniais ar pagrindiniais trumpalaikiams veiksniams.

2. Kiek rizikuoju prisiimti riziką?

Rizika yra svarbus veiksnys investuojant. Kai nustatote savo rizikos lygį, jūs nustatote, kiek galite sau leisti prarasti. Tai lems jūsų prekybos trukmę ir „stop-loss“ tipą, kurį naudosite. Tie, kurie nori mažesnės rizikos, linkę nustatyti griežtesnes stoteles, o tie, kurie prisiima didesnę riziką, suteikia daugiau galimybių.

Kitas svarbus dalykas, kurį reikia padaryti, yra nustatyti „stop-loss“ taškus, kad jie būtų apsaugoti nuo įprasto rinkos svyravimo. Tai galima padaryti keliais būdais.

Beta rodiklis gali suteikti jums gerą idėją apie tai, kiek nestabilios atsargos yra palyginti su rinka apskritai. Jei šis skaičius yra nuo nulio iki dviejų, tada greičiausiai būsite saugesni, jei sustojimo taškas bus maždaug nuo 10% iki 20% mažesnis, nei pirkote. Tačiau jei vertybinių popierių beta beta vertė yra didesnė nei trys, galbūt norėsite apsvarstyti galimybę nustatyti mažesnį sustojimo nuostolį arba rasti svarbų lygį, į kurį būtų galima pasikliauti (pvz., 52 savaičių mažiausias, slenkamasis vidurkis ar kitas reikšmingas taškas).

3. Kur noriu išeiti?

Kodėl galite paklausti, ar norėtumėte nustatyti pelno tašką, kurį parduodate, kai jūsų atsargos veikia gerai? Na, daugelis žmonių neracionaliai prisiriša prie savo akcijų ir laiko šias akcijas, kai pasikeitė pagrindiniai prekybos pagrindai. Apskritai, prekybininkai kartais jaudinasi ir parduoda savo akcijų paketus, net jei pagrindiniai rodikliai nepasikeitė. Abi šios situacijos gali sukelti nuostolių ir praleisti pelno galimybes. Jei nustatysite tašką, kuriame jūs parduosite, emocijos bus pašalintos iš prekybos.

Pats išėjimo taškas turėtų būti nustatytas esant kritiniam kainų lygiui. Ilgalaikiams investuotojams tai dažnai yra esminis etapas - toks kaip bendrovės metinis tikslas. Trumpalaikiams investuotojams tai dažnai nustatoma techniniuose taškuose, pavyzdžiui, tam tikruose „Fibonacci“ lygiuose, pasukimo taškuose ar kituose tokiuose taškuose.

Įgyvendinimas

Išėjimo taškus geriausia įvesti iškart po to, kai vykdoma pagrindinė prekyba.

Prekybininkai gali patekti į savo išėjimo taškus vienu iš dviejų būdų:

1. Daugumos brokerių prekybos platformų funkcionalumas leidžia įvesti pavedimus. Kaip alternatyva, daugelis brokerių leidžia jums paskambinti jiems, kad su jais įvestų įėjimo taškus. Tačiau yra viena išimtis: daugelis brokerių nepalaiko galo. Dėl to gali tekti perskaičiuoti ir pakeisti sustojimo nuostolius tam tikrais laiko intervalais (pavyzdžiui, kiekvieną savaitę ar mėnesį).
2. Tie, kurie neturi funkcijų, leidžiančių įvesti užsakymus, gali naudoti kitokią techniką. Ribiniai pavedimai taip pat vykdomi tam tikru kainų lygiu. Pateikdami ribinį pavedimą parduoti tą patį akcijų kiekį, kurį turite, jūs faktiškai nustatote „stop-loss“ arba „point-profit“ tašką (nes abi pozicijos panaikins viena kitą).

Esmė

Pasitraukimo strategijos ir kiti pinigų tvarkymo būdai gali labai sustiprinti jūsų prekybą, pašalindami emocijas ir sumažindami riziką. Prieš pradėdami prekybą, apsvarstykite tris aukščiau išvardintus klausimus ir nustatykite momentą, kuriame parduosite, jei norite gauti nuostolių, ir tašką, kuriame parduosite siekdami pelno.