Straddle

Kas yra straddle?

„Straddle“ yra neutrali pasirinkimo strategija, apimanti tiek pagrindinio vertybinio popieriaus pardavimo, tiek pirkimo pasirinkimo sandorius tuo pačiu metu perkant tą pačią pardavimo kainą ir tą pačią galiojimo datą.

Prekybininkas gaus naudos iš ilgo sandorio, kai vertybinio popieriaus kaina padidės arba nukris nuo pardavimo kainos daugiau nei visos sumokėtos priemokos kainos. Pelno galimybės yra praktiškai neribotos, jei pagrindinio vertybinio popieriaus kaina kinta labai staigiai.

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

• „Straddle“ yra pasirinkimo strategija, apimanti pirkimo ir pardavimo pasirinkimo sandorį už tą pačią galiojimo datą ir tą pačią bazinę kainą.
• Strategija yra pelninga tik tada, kai akcijos padidėja arba nukrenta nuo streiko kainos daugiau nei visa sumokėta įmoka.
• „Straddle“ reiškia, koks gali būti vertybinio popieriaus nepastovumas ir prekybos intervalas iki galiojimo laiko pabaigos.

1:48

„Straddles“ akademija

Suprasti stradles

Apskritai, pakopinės finansų strategijos yra susijusios su dviem atskirais sandoriais, kurie abu apima tą patį pagrindinį vertybinį popierių, o du komponentų sandoriai vienas kitą kompensuoja. Investuotojai linkę įdarbinti akcijų paketą numatydami reikšmingą akcijų kainos pokytį, tačiau nėra tikri, ar kaina kils aukštyn, ar žemyn.

Straddle gali duoti prekybininkui du reikšmingus įkalčius apie tai, ką opcionų rinka mano apie vertybinius popierius. Pirma, kintamumas, kurio rinka tikisi iš vertybinių popierių. Antra - numatomas akcijų prekybos intervalas iki galiojimo laiko pabaigos.

„Straddle“ sudėjimas

Norint nustatyti „straddle“ sukūrimo kainą, reikia sudėti pardavimo ir skambučio kainą kartu. Pvz., Jei prekybininkas mano, kad atsargos gali pakilti arba sumažėti nuo dabartinės 55 USD kainos, atsižvelgiant į pajamas kovo 1 d., Jie gali sukurti ribą. Prekiautojas norėtų nusipirkti vieną kainą ir vieną skambutį, kai streikas bus 55 USD, o jo galiojimo laikas baigiasi kovo 15 d. Norėdami nustatyti sąstato sukūrimo kainą, prekybininkas pridės vieno kovo 15 d. 55 USD skambučio ir vieno kovo 15 d. 55 USD įvedimo kainą. . Jei tiek skambučiai, tiek aukcionai kainuoja po 2, 50 USD, visos sumokėtos išlaidos arba priemoka būtų 5, 00 USD už abi sutartis.

Mokama priemoka leidžia manyti, kad norint uždirbti pelną iki kovo 15 dienos, norint gauti pelną, akcijoms reikės pakilti arba sumažėti 9% nuo 55 USD vertės kainos. Tikimasi, kad atsargos didės arba kris - tai numatomo būsimo kintamumo ateityje rodiklis. akcijų. Norėdami nustatyti, kiek akcijų turi pakilti ar sumažėti, padalinkite priemoką, sumokėtą pagal streiko kainą, kuri yra 5 USD / 55 USD, arba 9%.

Sužinokite apie prekybos diapazoną

Norint nustatyti numatomą akcijų prekybos diapazoną, reikia pridėti arba atimti 5 USD priemoką prie 55 USD arba nuo jos. Tokiu atveju sukuriamas prekybos intervalas nuo 50 USD iki 60 USD. Jei akcijomis prekiaujama 50–60 USD zonoje, prekybininkas prarastų dalį pinigų, bet nebūtinai visus. Pelnas gali būti uždirbtas tik tuo atveju, jei atsargos pakils arba nukris už 50–60 USD zonos.

Pelno uždirbimas

Jei akcijų kaina sumažėtų iki 48 USD, skambučių vertė būtų 0 USD, o pardavimo kaina būtų 7 USD, pasibaigus galiojimo laikui. Tai prekybininkui duotų 2 USD pelną. Tačiau jei akcijų vertė būtų 57 USD, skambučių vertė būtų 2 USD, o pardavimo kaina būtų lygi nuliui, prekybininkui suteikiant 3 USD nuostolį. Blogiausiu atveju scenarijus yra tas, kai akcijų kaina išlieka tokia pati arba lygi streiko kainai.

Realiojo pasaulio pavyzdys

2018 m. Spalio 18 d. Pasirinkimo sandorių rinka numanė, kad AMD akcijos gali pakilti arba sumažėti 20% nuo lapkričio 16 d. Galiojančios 26 JAV dolerių kainos pabaigos, nes nusipirkti vieną pirkimo ir pardavimo kainą kainavo 5, 10 USD. Tai padėjo akcijas prekybos diapazonu nuo 20, 90 USD iki 31, 15 USD. Po savaitės bendrovė pranešė apie rezultatus ir spalio 25 d. Akcijos smuko nuo 22, 70 USD iki 19, 27 USD. Tokiu atveju prekybininkas būtų uždirbęs pelną, nes akcijos nepateko į diapazoną ir viršijo priemokų kainą pirkdami pirkimo ir pardavimo skambučius.

Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.

Susijusios sąlygos

Nepriklausomai nuo to, kokią akcijų dalį judėsite, smaugimas gali išnaudoti pelną. Paslėpimas yra populiari pasirinkimo galimybių strategija, apimanti tiek pirkimo, tiek pardavimo tą patį pagrindinį turtą. Tai duos pelno, jei turto kaina dramatiškai kils aukštyn arba žemyn. plačiau „Bear Straddle“ Apibrėžimas „Bear Straddle“ yra pasirinkimo strategija, apimanti pirkimo ir pardavimo skambučio rašymą tam pačiam pagrindui su identiška galiojimo data ir streiko kaina. daugiau „Long Straddle“ apibrėžimas „Long Straddle“ apibrėžimas yra „pasirinkimo strategija“, kurią sudaro pirkimo ir pardavimo kaina, turinti tą pačią galiojimo datą ir beveik pinigų kainą. daugiau Trumpojo „Straddle“ apibrėžimas Trumpasis „Straddle“ yra pasirinkimo galimybių strategija, susidedanti iš pirkimo ir pardavimo pasirinkimo sandorių pardavimo su ta pačia pradine kaina ir galiojimo data. plačiau Padengtas sąsiauris Apibrėžtis Padengtas kiaurasamtis yra pasirinkimo strategija, kuria siekiama pasipelnyti iš bulių kainų pokyčių, rašant į apyvartą ir raginant investuotojui priklausančias akcijas. daugiau Kaip veikia „bulių kvietimų“ paskirstymas „bulių kvietimų“ paskirstymas yra pasirinkimo strategija, kuria siekiama gauti naudos iš riboto akcijų kainų padidėjimo. Strategija riboja nuostolius, susijusius su akcijų turėjimu, tačiau taip pat riboja pelną. daugiau partnerių nuorodų